گزارش بازارامروزدوشنبه ۱۵ دی ۹۹
و یک چراغ سبز …

امروز بازار روزخوبی را داشت روزی که از ابتدای صبح انرژی او خوب بود و در طول روز با این که ریز موج عرضه ها را داشتیم ولی بازهم فضای خوبی در بازار حکمفرما شده بود . به نظر بازارمیتواند در این شرایط خاص روی این جو مثبت تکیه کند و ارام ارام پیش برود . نباید دنبال گام های بزرگ بود از عرضه های مقطعی هم نباید ترسید این لازمه فضای بازار و شروع کار است .

از این عرضه ها طی این روزها زیاد خواهیم داشت . مهم غلبه بر همین حس ترس است که دیروز هم گفتیم و برای غلبه بران ۲ پیش نیاز وجود دارد یکی فضای ثبات درست شبیه انچه می بنیم و دیگری خبرهای مثبت ولی عزیزان اگر قرار بر این باشد در فضای ثبات دوباره ابشاری سر بازار سهم خراب شود خیلی نمیتوان به چشم انداز امیدوار شد …

اما بازار دوران حساسی را دارد . باید هر جور شده با تنی زخمی خود را به خاکریز گزارش ها برساند و فکر میکنیم انجا امن تر باشد

بازار باید در این قیمت ها و این شرایط کمی تحمل کند تا فضای ترس از بین برود

و بعد با گزارش ها کمی بیشتر و بهتر پیش برود . طی روزهای گذشته بارها و بارها عرض می کردیم که گزارش های ۹ ماهه می‌تواند اثرات بسزایی در روند بازار داشته باشد بسیاری از اثرات این گزارش ها در بازار می پرسیدند ببینید معتقدیم تا پایان سال ۳ مقطع مهم گزارش‌دهی داریم گزارش های ۹ ماهه گزارش دی ،گزارش بهمن و البته اسفند که به سال بعد موکول می شود یعنی ما در این مدت زمان نزدیک به کمتر از ۸۰ روزه بازار سه گزارش را پیش رو خواهیم داشت که معتقدیم گزارش نه ماهه های قوی‌تر و خاص تری را در پیش داریم .

گزارش ۹ ماهه از این نظر می تواند برای بازار مهم باشد که نقش مهمی در کف سازی قیمت ها دارد در بازار نزولی و یا بازاری که در آن تردید وجود دارد بسیار مهم است که کف قیمتی بسیاری از سهم ها مشخص شود وقتی این کف مشخص شد جریان ریسک و بازده می‌تواند تصمیمات درست تری را لحاظ کند .

وقتی سود بسیاری از شرکت ها در ۹ ماهه مشخص گردد یک برآورد سود نسبی در شرکتها وجود خواهد آمد که این باعث می شود که شخص دارایی خود را به هر قیمتی در بازار واگذار نکند و این کاهش فروشنده باعث خواهد شد افت های عجیب و غیرمنتظره بازار کم شده و کف بازار بسته شود

این بسته شدن کف بازار کمک بسیار زیادی به بهبود و برگشت بازار خواهد کرد از همین رو معتقدیم در بدترین حالت گزارش‌های ۹ ماهه می‌تواند کف قیمتی بسیاری از آنها را مشخص کرده و مانور ریسک و بازده را بالا برده و بازار را برای رشد آماده سازد . یعنی شخص ببنید ریسک زیادی را با این گزارش ها برنمیدارد ولی بازده خوبی میتواند پیش روی او باشد .

بعد از این رویداد به نظر بازار تکلیف خود را کم کم با شرایط بازار و قیمت ها می دانند و خود را برای یک حرکت آماده می کند اما به نظر تنها عاملی که پیش روی او قرار دارد که کمی او را نگران می کند دلار است به نظر جریان بودجه و تحولات سیاسی به سرعت این موضوع را روشن خواهد کرد و با ثبات ارزی را تجربه خواهیم کرد مگر رویداد های عجیبی را شاهد باشیم …

در مورد فروش های دیروز و روزهای قبل یک نکته عرض کنیم…

واقعا دلمان میسوزد … درد بازار آنجا بیشتر به ما فشار می آورد که فعالین وحتی به اصطلاح تحلیلگران تعداد ناو ها و جنگنده‌ها و سربازها را بهتر از شرایط شرکت‌ها می‌دانند و این دقیقا اوج جو زدگی بازار است که آن را در چند روز گذشته دیدیم. امروز از آن هیاهوی چه خبر است ؟! ان شایعات و هیجان ها کجا رفته ؟؟چرا کسی به خود بازار و ماهیت بنیاد ان توجه نمیکند .

چقدر راحت این میان عده‌ای تقریباً به خاطر هیچ آتش به مال و اعصاب خود زدند . دیروز هم عرض کردیم بسیاری از افرادی که در این قیمت ها فروشنده هستند افراد خرد بازار بوده که بسیاری از معاملات آنها بر مبنای هیجان و تصمیمات عجیب است و تحلیل پشت سر آن قرار ندارد تعداد اشتباهات و ناامیدی های این افراد هرچه بیشتر شود خروج پول از بازار قوی تر و دست بازار ضعیف تر خواهد شد. کما اینکه این اتفاق رخ داده . ببینید این روزها چه بلایی سر بازار می اید ؟۱

چه ما بخواهیم و چه نخواهیم چه معتقد باشیم یا نباشیم بخشی از نقدینگی از بازار خارج شده این هر کجا رفته یا پارک شده و یا به طور کامل خارج شده است بحث دیگری است اما این را برای تحلیل خودمان می گوییم که:

وقتی خروج پول رخ می دهد انگار قوای جسمانی بازار تحلیل رفته و این طبیعی است که در بیماریها دوره بهبود طولانی تر شود و در وقت سلامتی نیز آن قدرت قبل را نداشته باشد

دقیقا همان چیزی است که از مدت‌ها قبل به آن اشاره می‌کردیم که دست بازار ضعیف می شود و بازار دیگر مثل آن پنج ماه اول سال نخواهد شد .

دفعات قبل که می‌نوشتیم برخی ناراحت می شدند ولی به نظر حالا همه به این جمع‌بندی رسیدند که ۵ ماه سال تکرار نمی‌شود و البته ما معتقدیم آن سه ماه اصلاح بعد از آن هم دیگر تکرار نمی‌شود و بازار به ثبات رسیده باید دنبال سود های معقول و منطقی گشت . نباید انتظارات را عجیب بالا برد و البته میرسیم که این موضوع که هر که را طاووس خواهد …

همین کار و ضعیف شدن برخی سهم های بزرگ بازار باعث بروز یک جریان در بازار شده است

جریانی که ما آن را رد و یا تأیید نمی‌کنیم و آن هم این است که بار دیگر توجه به سمت سهم های کوچک افزایش یافته یک بار عرض کردیم مقیاس کوچک و بزرگ نباید باشد در بین همین سهم کوچک اگر سهم بنیادی خوب وجود داشته باشد می تواند مورد توجه قرار گیرد و هیچ ایرادی نیز در آن دیده نمی شود اما کار وقتی مشکل خواهد شد که سهم های غیر بنیادی بازار با جریان پول و پروژه دوباره مسیر را طی می‌کند که در آن مقطع سال طی کردیم.

نتیجه کاملا روشن است همان بلایی که در آن وقت بر سر بازار و برخی سهم ها آمد دوباره رخ میدهد این طبیعی است منتها این بار عزیزان دیگر نمی توانند بگویند ما ندیدیم و نخوردیم و نمیشناختیم و بلد نبودیم و نامرد بود و خلاصه هر چیز …

همه چیز روشن و شفاف است و اگر عزیزان این سهم های غیر بنیادی را انتخاب می کنند ریسک آن را نیز باید بپذیرد .

وقتی صحبت از ریسک میکنیم ریسک های غلط و درست زیادی وجود دارد ریسک های درست شبیه :

ریسک هایی مثل نقد شوندگی عدم سودآوری و موارد اینچنینی و ریسک های غلط آن است که به واسطه کوچک بودن و چابک بودن ، چوب ناظر بالای سر آن ها بلندتر است اعم از توقف ظن دستکاری و موارد اینچنینی ما به هیچ وجه توصیه نمی کنیم سراغ این سهم ها بروید یا نروید هر کسی اختیار مال خود را دارد اما با شناخت و همه این ریسک ها وارد شوید و البته تبعات بعد از آن را هم بپذیرید … شاید حتی این مدل مدل موفق تری برای بازار شود ولی هر کسی باید ریسک خود را ببیند .
بتا سهم

تحلیل شرکت های بورس اوراق بهادار را در گزارش بازار بخوانید.
کانال تلگرام: https://t.me/farabibourse
ما را در آپارات دنبال کنید: http://www.aparat.com/kargozari.org
خرید و فروش آنلاین سکه و طلا : https://kargozari.org/2018/05/25/gold

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *