گزارش بازار امروز شنبه ۲۰ اسفند ۱۴۰۱
آشتی چینی و ناپلئونی بانکی !
بازار امروز روز جمعه با خبرهای خوب سیاسی هم کمی لبخند گوشه لبش نشسته بود و هم از ریزش دلار کمی میترسید که این اتفاق در خود بازار هم خود را در علاقه به گروه بانک و خودرو و فشار فروش روی برخی دلاری ها نشان داد البته ری اکشن بازار سرمایه نسبت به توافق نه خیلی مثبت و خاص و نه منفی بود ولی انتظارات در هفته ها و روزهای اتی با روشن شدن بازارهای مختلف بیشتر می شود .برخی معتقدند این رویدادها برای بازار شلوار نمی شود و شب عیدی لباس قشنگ تری نیاز است و این رویداد ها گذری است ولی معتقدیم این یک آغاز در سلسله رویدادهایی است که منجر به کاهش ریسک های بازار می شود و برخلاف بسیاری این خبرها را برای بازار سرمایه مفید می بینیم .
و اما گزارش بازار امروز …
ناپلونی آشتی کنان در چین را امروز در بازار کمی مزه مزه کردیم و البته در بازارهای رقیب مزه این آشتی کنان و خبرهایی که افت دلار را رقم زد از زهر هلاهل تلخ تر بود
در مظلومیت و محرومیت و البته کم دانشی و بی‌خردی مسولان و تصمیم گیران همین بس که کاری کردند که برخی پول های سرگردان نقدینگی جامعه از کاهش ریسک های سياسي ناراحت باشند بورسی ها هم طبق معمول
تماشاچی… خیلی بد است که دیروز و امروز برخی افراد از افت نرخ ارز ناراحت هستند ! بگذریم …
آخر هفته خاصی را پشت سر گذاشتیم و به بازار حق می‌دهیم که گاهی در تعطیلات و روزهای قبل از آن خریدار قوی نباشد .در این آخر هفته و روز جمعه با خبر های خاص رسیده از چین که توافق بین ایران و عربستان را نشان می داد دو اتفاق رخ داد یکی خود توافق و خبر آن بود که در قالب کاهش ریسک های سیاسی طبقه بندی میشد و دیگری خبر افت نرخ ارز که هر دو اخبار متفاوت با اثرهای متفاوتی برای بازار به شمار می‌رفت
اما تحولات داخل بازار و فضای فعلی نشان داد که شیرینی آشتی‌کنان چین را انگار در بازار ما پخش کردند و رویداد متفاوت تری از بازارهای رقیب برای بازار رقم خورد به خصوص در ۲ گروه همیشگی بانک و خودرو …
بسیاری معتقدند که این اخبار فعلی نوش دارو پس از مرگ سهراب است و تا برجامی رخ ندهد و توافق همه جانبه با آمریکا صورت نگیرد این افت ها در دلار موقتی است .که البته به نظر می رسد تحلیل غلطی نباشد اما یک نکته بسیار مهم وجود دارد و آن هم این است که حاکمیت به این نتیجه رسیده و به این جمع‌بندی دست یافته که با تقابل و افزایش تنش سیاسی نمی‌توان کار به جایی برد و باید در فضای آرام پیشرفت و دقیقا در همین فضا است که اتفاقات اینچنینی رخ می دهد و تعاملات سیاسی در بازار اثر خود را نشان خواهد داد و ریسک آن را کاهش و پی به ای او را افزایش میدهد …
اما بحث روال معمول روزهای گذشته نیز همین است که این اخبار خوب سیاسی چه اثری در بازار خواهد داشت؟؟سهامداران باید چه کنند ؟؟
ولی قبل از هر چیز بهتر است بگوییم چه اثری در بقیه بازارها خواهد داشت…
معتقدیم اگر دولت بتواند با تحولات سیاسی نظیر آنچه در توافق عربستان رخ داد و یا آنچه به زودی در تبادل زندانیان رخ می دهد قیمت ارز را ۴۵ و کمتر مدیریت کند ، برای بازار سرمایه فشار فروش عجیب و کاهش جدی نخواهد بود اما کاهش و رکودی عجیب را برای بازارهای نظیر طلا سکه خودرو و مسکن رقم می زند .
مثلا در خوشبینانه‌ترین حالت قیمت‌ها در بازار ملک به رکود می رود و کاهش محسوسی خواهد داشت و یا در بازار خودرو مسیر قیمت ها به شکل دیگری پیش میرود و جریان کاهشی می شود جریان پول سفته بازانه که قصد داشت برای فرار از تورم پایگاه مناسبی پیدا کند کم کم از این بازارها خارج شده و میتواند تاکید می کنیم می تواندو احتمال می دهد که وارد بازار سرمایه شود. این میتواند و احتمال میدهد رد پایی است که دو روزه آشکار تر است اما تداوم آن بسته به عملکرد ماست. عملکرد مدیران دولتی،خود ساختار دولت و سازمان بورس است که بتواند بازار را همچنان جذاب نماید تا جریان پول به آن ورود داشته باشد…
و دقیقاً نقطه جدایی و افتراق بازار از سایر بازارها اینجا مشخص می‌شود که بازار سرمایه اگر بتواند دو رویداد را به خوبی مدیریت کند می تواند مسیر محکمی از رشد را پیش بگیرد و هفته قبل هم نوشتیم بهار سر سبزی را برای بازار رقم بزند
رویداد اول پول های سایر بازارها را به خود جذب کرده و با ایجاد جذابیت و جاذبه برای سرمایه‌گذاری ، بازار را جذاب نماید و رویداد دوم عقلانیت در مسیر نرخ ارز وجود داشته باشد .نرخ ارز ثبات بگیرد خوب است اما نباید صرف انتقام گیری ازاین بازار نرخ ارز به شکل غیر منطقی نزولی شده و رفتار معقول و منطقی محاسباتی آن نیز تغییر کند
دولت بپذیرد که ۱. نرخ دلار باید منطقی باشد و۲ نیمای حواله مبنای شرایط محاسبات مختلف قرار گیرد و این دو تصمیم منطقی خود شور خوبی در بازار ایجاد میکند .
همگان میدانند که دولت می تواند در نرخ ارز ، روی سامانه حواله تاکید کرده و آن را برجسته نماید و تکلیف اکثر بازارها را در این موضوع روشن کند
در سوی دیگر معتقدیم نرخ دلار نیما اگر جایی در حوالی ۳۷ و ۳۸ باقی بماند بازاری که همچنان بر مدار ۲۸۵۰۰ بوده را متحول خواهد کرد و نکته بعدی این است که خود دولت نیز باید بازار را از سردرگمی نجات داده و بپذیرد که فضا می تواند بهبود یافته و تغییر کند
معتقدیم این تصمیم و رکود سایر بازارها نقطه آغاز حرکت بازار سرمایه می‌شود
به طورکلی معتقدیم این اتفاق اخیر و ثبات ارزی به وجود آمده یک فرصت بسیار خاص برای بازار است که او را در مسیر درست خود قرار دهد و تاکید داریم که بازار سرمایه از این رویدادها و اتفاقات اخیر و از این افت جریان ارز کمترین آسیب را دیده و می تواند بیشترین برداشت را داشته باشد و از همین رو کاهش ریسک های بازار به خصوص ریسک سیاسی یک فرصت برای بازار است و میتواند اتفاقات خوب و مهمی را رقم بزند
البته تمام این موارد را که گفتیم بسته به بازی بازیگران و دولت دارد که اگر خوب بازی کنند بعد ها برداشت خوبی را نیز خواهند داشت اگر بد بازی کنند نه تنها زمین بازارسرمایه را باخته اند بلکه به زودی پول حاضر در این بازار نیز در یک مقطعی که ریسک سیاسی افزایش پیدا کند به سایر بازارها سرایت خواهد کرد
به طور کلی معتقدیم در آرامش سیاسی و ثبات نرخ ارز بازار سرمایه میتواند تحولات بهتری را تجربه کند
و در تحولات اخیر هم به خوبی مشاهده کردید که بازار سرمایه از رالی اخیر نرخ ارز بهره ای نبرد و کمترین بازدهی را داشت
اگر در ثبات سیاسی و ثبات ارزی دولت عاقلانه تر رفتار کند و بازارهایی نظیر بورس کالا و نرخ گاز و موارد این چنینی را انگولک نکند، به طور کلی جریان پول میتواند رفتار بهتر و قوی تری را داشته باشد از همین رو ثبات ارزی و ثبات سیاسی یک فرصت سیاسی و تاریخی برای دولت و تصمیم گیران است که جریان نقدینگی را در یک بستر منطقی و مناسب به سمت بازار مولدی همچون بازار سرمایه و ایجاد بنگاه های متعدد و کسب و کارهای جدید و تامین مالی های منطقی سوق دهد
باور کنید کمی اگر فکر کنید و عقل داشته باشید امروز دودستی بازار سرمایه را چسبیده و همه جا را از آن حمایت میکنید منفعت این جریان حمایت نیز در نهایت در بیشترین حالت به سود خود دولت خواهد بود امیدواریم از این فرصت تاریخی عاقلانه برداشت کنید و عاقلانه رفتار کنید
و اما دو نکته اخر …
همیشه در تصمیمات همینطور عمل میکنیم … از سیاسی گرفته تا اقتصادی … از برجام تا زمستان سخت . از دیوار سفارت و تا آشتی چینی ! و صد البته ضرر ۷ ساله این اتفاقات ! همیشه باید حداکثر هزینه را بدهیم و حداقل منفعت گیرمان بیاید تا بفهمیم باید چرخید … عین این استراتژی در تصمیمات ریزو درشت اقتصادی هم هست از وزارت صمت تا نفت … از فلان شورا تا فلان کمیسون مجلس …
حتما باید تصمیمی گرفته شود منافعی از بین برود . عده ای متضرر شوند و ازمون خطا صورت گیرد و برخی بفهمنداشتباه کردند …
نمیدانیم دولت در تصمیمات اقتصادی عاقل است یا خیر ولی اگر حرف ما روایت یاسین و ماجراهای شنونده !! نباشد کمی با خود در تصمیمات اقتصادی بیشتر فکر کنید و بیشتر به جلو نگاه کنید به خصوص این روزها وزارت صمت که با دانشمندان متعدد خود تیشه به ریشه شرکت ها زده اند !
فقط خواستیم این را بگوییم که اگر فردا روزی ارامش در بورس کالا برقرار شد و عطش رشد و رقابت خوابید عملکرد شما نبوده و حکایت از زرافه دور میدان نشوید … این عطش ارز بود که خوابید و جو را ارام کرد نه تصمیمات صدمن یکغاز شما …
و حرف اخر روی صحبت ما با بچه های بازار است .گاهی اوقات مهم ترین موانع از سوی خود بورسی ها ایجاد می شود و تفرکات عجیبی که بچه های بازار دارند به نظر وزن دادن به تحولات سیاسی بیش از تحلیل و اتفاقات جانبی به جای تحلیل این روزها روش و منش اصلی بسیاری از پول ها شده . جریان پول به خوبی میتواند در بازار حرکت کند ولی گاهی خود فعالان نسبت به روند ها تردید دارند .
یک روز با افزایش ریسک سیاسی بازار را گران می بینند روز دیگر با کاهش آن ! به نظر دلار بازار ازاد و کاهش آن نباید تابلو چراغ سبزو سرخ بازار شود نمیگوییم بی تاثیر است ولی اثرات دلار نیما در بازار از ابتدا بیشتر و قوی تر بوده است و همین حالا نیز با نرخ های نیمای فعلی پی به ای شرکت ها با درنظر گرفتن سود مجامع بین ۴تا ۶ است و گران نیست .
با افت ریسک های سیاسی پی به ای بازار رشد خواهد داشت و این طبیعی است که این اتفاق رخ بدهد و از همین رو در ثبات سود با رشد پی به ای و سکون سایر بازارها بازار سرمایه میتواند شرایط بهتری را داشته باشد . حرف ما و بحث ما از بیان این مطالب این است که انقدر نگاه صفر و یکی به موضوع دلار و بازارنباید داشت و کمی در صورت های مالی و احتمالات آتی بیشتر باید دقت کرد .
روزهای اخر سال است و فشار نقدینگی برای فروش و خروج کمی بالاست فکر میکردیم حقوقی ها کمی رها کنند ولی گویا تا دقیقه ۹۰ در حال کوبیدن هستند ! فکر میکنیم هر چه جلوتر برویم معاملات ارام تر و خاص تر باشد ولی در مجموع هیچ چیز مشخص نیست و چیزی تا دقیقه ۹۰ بازار قطعی نشده است …
بتا سهم
تحلیل شرکت های بورس اوراق بهادار را در گزارش بازار بخوانید.
کانال تلگرام: https://t.me/farabibourse
ما را در آپارات دنبال کنید: http://www.aparat.com/kargozari.org
خرید و فروش آنلاین سکه و طلا : https://kargozari.org/2018/05/25/gold
دلار