گزارش بازار امروز سه شنبه ۷ آذر۱۴۰۲
نیمه دوم خاص !
امروز بازار نیمه اول خوبی نداشت و بی رمق و کم حال کار را پیش میبرد اما در نیمه دوم کم کم با ترانه های تجدید برخی سهم ها بازار رقص نرم و آهسته ای را داشت و کمی طراوت و شادابی در ۱ ساعت اخر بازار بیشتر شد . البته هنوز بازار با انچه انتظارش را داریم فاصله دارد ولی بد نبود و خوب پیش رفت …
در کل بازار امروز را در حالی پیش بردیم که توانست بار دیگر خود را کمی فقط کمی با کمک گزارش‌ها و اخباری از تجدید بالا بکشد از همین رو فضای بازار بی‌رمق شد و دوباره رها شد و البته در این جو رها شدگی سهم‌های کوچک جولان خوبی در بازار می‌دهند و امروز سعی خواهیم کرد در مورد این موضوع بیشتر صحبت کنیم که چرا گرایش بازار به سمت سهم‌های کوچک زیاد می‌شود؟ البته امروز بزرگانی چون ذوب و رمپنا نیز پیشرو بودند ولی گرایش برخی پول ها به کوچکترها بیشتر به چشم می آید …
اول تجربه چندین سال گذشته را بیان کنیم که هر بار چنین اتفاقی رخ داده ابتدا سهم‌های کوچک با جریان پول و بازی مورد توجه قرار گرفته‌اند و سپس آرام آرام سهم‌های بزرگ و باقی بازار به حرکت درآمدند و ممکن است بار دیگر این جریان و این اتفاق را در بازار داشته باشیم که البته هنوز مشخصه‌های مهم و دقیق آن پدیدار نشده اما می‌شود زیر لایه خاکستری بازار چنین حرکاتی را مشاهده کرد که گرایش به سمت سهم‌های کوچک بیشتر و فشار فروش روی برخی بزرگان افزایش یافته است
اما این رویداد به یکباره به وجود نمی‌آید و یک پروسه دارد و سلسله اقدامات و اتفاقات مختلف منجر به چنین رویدادی می‌شود
از دید ما دو عامل به عنوان عوامل کلان این ماجرا شناخته می‌شوند و باقی ذیل این موارد خواهند بود
شاید مهم‌ترین عامل بی‌پولی بازار باشد به این شکل که وقتی بازار برای مدت طولانی از بی‌پولی و رکود رنج میبرد می تواند فضای خوبی را در افزایش حجم ایجاد کند جریان پول فعلی که به دنبال سود است و احساس می‌کند عقب می‌ماند سراغ گزینه‌های کوچک و بازی‌های نوسانی می‌رود و درست در همین شرایط است که آرام و آهسته پروژه بازی و پرزنت سهم‌های کوچک در بازار بیشتر می‌شود اما این یک عامل مهم است همیشه عامل دومی به این ماجرا کمک شایانی کرده و آن چیزی جز رفتار بد دولت نیست
ببینید بسیاری از فعالان بازار اعتقادی به بازی در سهم‌های کوچک و سفته بازی و پروژه بازی ندارند و سعی میکنند بر مبنای تحلیل و بازی‌های همیشگی خود پیش بروند اما وقتی بازیگری به نام دولت می‌آید و خلاصه این میز را به هم می‌زند نتیجه چه خواهد شد آن جریان پولی که به دنبال راه و روش درست هم بود، سهم‌هایی که دولت در آن مداخله می‌کند و تا کتف دست در جیب شرکت‌ها دارد را کنار گذاشته و سراغ سهم‌های کوچک می‌رود
به رفتار دولت در دو سال گذشته نگاه کنید دیگر صنعتی نمانده که زخم نکرده باشد هرجا هرچه به دستش رسید زد و کوبید.
پس دو عامل و دو اتفاقی که ذکر شد باعث می‌شود گرایش به سمت سهم‌های کوچک در بازار بیشتر شود البته در این میان برخی رفتارهای دیگر هم منجر به این تحول و تشویق پول‌ها به سمت سهم‌های کوچک خواهد شد یکی از مهم‌ترین آنها رفتار حقوقی‌هاست آنها فرصت نفس کشیدن به سهمی که دارند را نداده به مال خود رحم‌نمی‌کنند و حتی با علم به اینکه می‌دانند این سهم ارزنده است به واسطه نیازهای مالی فروشنده سهم می‌شوند عرضه‌های پی در پی سهامداران عمده سهم‌های بزرگ باعث می‌شود تا در چنین بازار راکد و بی‌رمقی گرایش به این دست سهم ها کاهش یابد
عوامل ریز و درشت دیگر هم در این موضوع موثرند که فعلاً به همین جا بسنده می‌کنیم پس می‌بینیم که زمین بازی همه جوره برای حرکت و جولان سهم‌های کوچک آماده شده و این نتیجه رفتار بیرونی و درونی در دل بازار است و اینطور هم فکر نکنید که این اولین بار است رخ می‌دهد خیر این بازی بارها و بارها تکرار شده و سابقه متعددی دارد
اما سوال اصلی اینجاست که ما وارد چنین بازی بشویم یا نشویم و آیا اصلاً حرکت بر مدار سهم‌های کوچک در این شرایط بازار کار درستی است ؟
بارها و بارها این جمله را نوشتیم و باز هم تکرار می‌کنیم که اندازه مهم نیست عملکرد مهم است که در عین نداشتن ریسک بتواند بازدهی خوبی را نیز ثبت نماید و با توجه به اندازه کوچکش فضای مثبتی را رقم بزند از همین رو به هیچ وجه عدم حضور در شرکت‌های کوچک را رد نمی‌کنیم و معتقدیم اتفاقاً بعد از گزارش‌های میان دوره‌ای و ماهانه فرصت پیدا کردن چنین گزینه‌هایی بیشتر و بیشتر می‌شود
امروز گزارش‌های ماهانه تمام می‌شود و اکثر شرکت‌ها گزارش خواهند داد به نظر بد نیست که یک نگاه ویژه دقیق و خاص به صنایع و شرکت‌های کوچک بازار داشته باشیم و با کمک گزارش‌ها وضعیت آنها را مورد تحلیل و بررسی قرار داده و به انتخاب سهم‌های این چنینی بپردازیم منتها به بسیاری از عزیزان توصیه می‌کنیم که اختصاص کل پورتفو به چنین سهم‌هایی کمی پرریسک است و بهتر است گام به گام و محافظه کارانه پیش رفت
اما بازی بزرگان چه می‌شود تمام شد ؟! خیر به نظر اتفاقاً ما از هفته بعد رویدادهای متفاوتی را در بازی بزرگان خواهیم داشت این را گوشه یادداشت کرده و در ذهن بسپارید که هفته بعد سرآغاز اتفاقات و رویدادهایی می‌شود که با محوریت تجدید میتواند فضای متفاوتی را برای بازار رقم بزند
در دو روز گذشته مفصل در مورد تجدید ارزیابی دارایی‌ها صحبت کردیم اتفاقی که علاوه بر شرکت‌های قبل حالا سراغ هلدینگ‌ها رفته و قرار است این دسته از سهامداران را به سمت تجدید سوق دهد بسیاری از عزیزان سوال کرده بودند که نوع تجدید به چه شکل است در زیر مجموعه‌هاست یا خود هلدینگ‌ها ؟!
ببینید ابتدا باید مشخص کرد که از چه ماهیت تجدیدی صحبت می‌کنیم صحبت از هلدینگ‌ها می‌شود قاعدتاً زیر مجموعه‌ها می‌توانند تجدید ارزیابی از هر محلی را داشته باشند از محل زمین ساختمان و غیره اما بحث امروز ما و به طور کلی موضوع بحث ما تجدید در خود هلدینگ‌ها و سرمایه‌گذاری‌هاست به این شکل که پرتفوی بلند مدت این گروه با روش‌های قیمت گذاری جدید (میانگین ۶ماهه و … ) به روز شده و اختلاف ارزش آن به سرمایه اضافه می‌شود و در واقع تجدید ارزیابی دارایی ذیل سرفصل سرمایه‌گذاری بلند مدت صورت می‌گیرد در برخی شرکت‌های تولیدی بزرگ هم مانند فولاد فملی و …که شرکت‌های زیر مجموعه دارند این موضوع اجرایی خواهد شد که البته فولاد نزدیک‌تر است تا باقی شرکت‌ها…
بازار هنوز این موضوع را باور نکرده و به آن وزنی نداده اما از لابلای اخبار و شنیده‌ها برداشت ما این است که این بار کمی اوضاع متفاوت است و آغاز این تفاوت را در جلسات پیدا و پنهان چند روز گذشته باید جستجو کرد به واقع اگر هفته بعد جرقه‌های این جریان در بازار زده شد و کدال خوش خبر بود و اخبار جدی را به ما رساند می‌توان گفت که ماجرا این بار فرق می‌کند و احتمالاً هم سازمان و هم شرکت‌ها تمایلات جدی برای این موضوع دارند
و اما حرف آخرو نقش آخر باز هم فعالان بازارند که در این وادی نقش مهم و موثر ایفا میکنند همه ما قبول داریم و خود ما نیز بارها در همین گزارش نوشتیم تجدید نه ۱ عامل برای رشد که یک جرقه موتور محرک برای حرکت بازار است و در نهایت ارزندگی باید بازار را پیش ببرد به نظر موضوع تجدید برای کمک به حال و روز فعلی بازار خودمان نیز شده باید مطالبه جدی سهامداران باشد و حالا که زمین بازی همه جوره توسط سازمان آماده و فراهم شده است بهتر است ناشرین و شرکت‌ها نیز لباس تنبلی و عافیت طلبی را از تن بیرون آورده و کمی در این مسیر محکم‌تر گام بردارند.
برای هل دادن این جماعت به نظر سهامداران خرد و سایر نهادهای مالی می‌توانند موثر باشند و این شرکت‌ها را به این سمت سوق بدهند تا شاید موضوع تجدید عاملی برای تغییر جهت در بازارباشد
بگذریم … به بازار ۱ ساعت اخر نگاه کنید این فضا میتواند جو امید را در دل سهامداران زنده کند و به نظر رویداد خوب و مهمی برای بازار خواهد بود … برخی در مورد حجم صحبت میکنند که حجم هنوز کم است ببنید در ابتدای هیچ یک از آغاز روند های خاص حجم قوی نبوده و بعد از ۱۰ تا۱۵% رشد حجم وارد شده از همین رو رشد ارام و آهسته حجم مهم است ولی عامل اصلی ماجرا نبوده و به نوعی خود معلول جریان می شود …
بتا سهم
سهم سهم سهم سهم سهم سهم
