گزارش بازار امروز یکشنبه ۱۰ دی ۱۴۰۲
کج محلی به اخبار !
بازار امروز در حالی که دیروز و دیشب از خبرهای تجدید کمی امیدوار بود انتظار بازار بهتری را داشت و فضای بهتری را برای خود ترسیم میکرد و طبق معمول چی فکرمیکردیم و چی شد تکرار شد و بازار جور دیگری پیش رفت که البته به نظر رفتار بازار تا حدودی منطقی بود که امروز در مورد ان صحبت خواهیم کرد ولی هر چه بود جو بازار یک کج محلی و بی محلی به اخبار را نشان داد و عموما منفی بود. تازه خبرهای خودرویی هم منتشر شده بود و بازهم حنای تجدید خودرویی و هلدینگی برای رنگی نداشت …
و اما بازار …
امروز در حالی بازار را آغاز کردیم که خبرهای تجدید باز هم کمی جدیتر پیش رفته بود ولی بازار انگار آن وایب مورد انتظار را از این موضوع دریافت نمیکند و برای آن وزن بالایی را در نظر نمیگیرد که نگاهی به معاملات سه شرکت فارس و امید و و غدیر به خوبی این موضوع را نشان میدهد که بازار نه اینکه به تجدید وزنی ندهد اما هنوز انگار آن را جدی نگرفته…
سه دلیل را میتوان برای این موضوع برشمرد دلیل اول ماهیت و اتفاقات درون شرکتهاست جایی که اشتیاق و آن برق تجدید در چشم هلدینگها و شرکتها دیده نمیشود بازار باهوش است و به وضوح میفهمد که در دل این شرکتها چه میگذرد وقتی بازار قرار باشد این حس را از شرکتها بگیرد میشود یکی مثل ذوب یا یکی مثل اخابر یا حتی فولاد وقتی چنین چیزی را نمیبیند و دریافت نمیکند به آن وزنی هم نمیدهد و از همین روست که ما شاهدیم بازار از خبرهای تجدید خوشحال میشود اما به وجد نمیآید و آن موج و هیجان قبل را در بازار ایجاد نمیکند
موضوع دوم اینکه چرا وزنی نمیدهد به این باز میگردد که مسیر این جریان را طولانی دانسته و اجرای آن را سخت میبینند و از همین رو با اطلاعیههای این چنینی بازار وزن قوی به این خبر نداده و به قول آن ضرب المثل تا گوساله گاو شود، دل صاحبش آب شود را مصداق قرار میدهند و به موضوع تجدید توجه ندارند و البته همه این موارد در جایی به نام موضوع سوم جمع میشود و آن مراحل اجرایی کار و قانونگذاری است
ابهامات این موضوع شامل چند بخش میشود که به نظر دو تای از آنها بسیار مهم است اولی که بسیاری از هلدینگها به آن اشاره میکنند و آن را مانع از اجرای تجدید میدانند موضوع حسابرسی است که تاکید میکند شرکتها اگر یک بار تجدید کنند هر سال باید آن را تجدید نمایند که این موضوع میتواند به ۳ تا ۵ سال تغییر کند شنیده میشود این ماجرا و این موضوع به جد در دستور کار قرار گرفته و به زودی حل و فصل میشود و موضوع دوم زمزمه کاهش زمان تجدید از سایر سرفصلها از ۵ سال به سه سال است که دیروز هم رئیس سازمان بورس به آن اشاراتی داشت و به زودی خبرهای آن جدیتر میشود اما همین بس که اگر این اتفاق رخ دهد بخش زیادی از شرکتها را میتواند با خود همراه سازد
پس فعلاً باید به بازار حق داد که در عین اینکه تجدید را عامل مثبتی میدانند کمی با دیده شک و تردید به روند برگشت آن اشاره و نگاه کند
اما همین جا این نکته را نیز عرض کنیم که ظلم بسیار بزرگی به بازار است که فقط او را از دریچه تجدید بخواهیم قضاوت کنیم به نظر صورتهای مالی و گزارشها و جریان ارزندگی میتواند اشکال جدیتر و جدیدتری به خود گرفته و با توجه به تحولات فعلی دلار و ماهیت سود شرکتها در سال آتی بد نیست بازار با نگاه و چشم اندازی به آینده موارد را دنبال کند قطعا در دل بسیاری از شرکتها سود خوبی نهفته شده و سال بعد نیز اوضاع بدی ندارند
این مطالب را عرض کردیم که بیان کنیم به تجدید نه اینکه وزنی ندهیم اما باید از آن به عنوان یک عامل جهت استارت و حرکت بازار یاد کرد که وظیفه اصلی هدایت و راهبردی آن را ارزندگی خود بازار بر عهده دارد
اما در مورد بازار و فضایی که در پیش داریم دیروز در مورد دو نکته تجدید و گزارشها صحبت کردیم امروز دو نکته دیگر آن چهار عامل رابیان میکنیم که یکی دلار و دیگری رسیدن خبرهای خاص از خودروییها بود. در مورد دلار هنوز هم زود است که قضاوت کنیم و بگوییم روند رشد آن آغاز شده چرا که همواره شبهای ژانویه تقاضا برای دلار افزایش یافته و بعد هم فروکش میکند به جای دلار بازار آزاد بیشتر نیما را دنبال میکنیم که بعد از یک رشد منطقی تا ۳۹ هزار تومان داشته و در این نقاط فعلاً متوقف شده و خبری از تغییرات نیست حقیقتاً چشم ما بیشتر به تحولات دلار نیماست تا آزاد و فعلاً سعی میکنیم از دلار آزاد چیزی نگوییم اما دلایل رشد آن برای همه واضح و روشن است .
عامل بعد که مسیر متفاوتی را میتواند برای بازار رقم بزند گروه خودرو و اخابر آن و البته اگر اجازه بدهید پالایش را هم کنار آن اضافه کنیم اما عاملیت اصلی حرکت بازار خودروست …
دیروز به خوبی شاهد بودیم که در صفحه اخبار دوباره اتفاقات و رویدادهای گروه خودرو مطرح شده که مثلاً تجدید و یا بحث واگذاری و این موارد طرح شده است به نظر بازی گروه خودرو میتواند حتی با انرژی و قدرت بیشتر از تجدید مسیر بازار را سر و شکل ببخشد و هدایت کند خودرو با تمام انتقادها و اتفاقاتی که همیشه و همواره داشته ، به معنای واقعی کلمه حبل المتین گیس بازار است که جمعاً به او میآویزند و بازار را میتواند به حرکت درآورد
از همین رو در کنار افکار و اخبار و اتفاقات تجدید از این پس تحولات گروه خودرو و کمی هم پالایش میتواند در بازار به عنوان عامل چهارم تحرک جدید بازار یاد شود البته همچنان از دل این گروه سود و خبر بنیادی خاصی بعید است به گوش برسد اما بحث تجدید یا واگذاری یا آزادسازی به هر حال وزنههای قوی برای ذهن بازار است و باید منتظر روزهای اتی بود و اما موضوع آخر به رویداد جالبی اشاره دارد .
خیلی دوست داشتیم در مطلبی جداگانه در مورد سراب شعارهای پوپولیستی و کمونیستی برخی صحبت کنیم . اتفاقا سالگرد سقوط شوروی هم بود ولی نمیدانیم چرا دست دلمان به نوشتن نیست . ولی دیروز خبری نظرمان را جلب کرد … در خبرها داشتیم که تورم با تمام بگیر و ببندها و ابزارهای ریز و درشت سرکوب ارز ،انواع ستادها ،قرارگاههای مختلف باز هم افزایش یافت. به نظر این افزایش تورم در ماه اخیر یک پیام واضح و روشن برای بسیاری از سیاستگذاران و البته بازار سرمایه است …
افزایش نرخ تورم و عدم کاهش آن خط بطلانی بر ایده دلار زدایی و مسخره بازیهای این چنینی و شعاریست که برخی مطرح میکردند (که البته چای دبش نشان داد پشت این ماجراها چیست !!) و تازه همه متوجه شدند این جماعت که چنین تئوریهایی دارند در عمل و اجرا نانوایی را هم به زور میتوانند اداره کنند…
نکته دیگر به همگان نشان داد که اقتصاد جای حرف زدن و شعار دادن نیست بارها و بارها این مثال را عرض کردیم که اقتصاد و علم اقتصاد یک رفیق بیکلک ،صادق ،صبور اما کینهای است … تا وقتی او را همراهی کنید کنار شما میایستد اما به محض اینکه شروع به زیر آبی رفتن و دور زدن آن بکنید با آنکه صبر زیادی دارد ولی جایی کاسه صبر او لبریز میشود و سیلی محکمی به صورت سیاستمداران و سیاستگذاران مینوازد
چیزی که ۴۰ سال در این مملکت نتوانستند درک کنند همین است که اقتصاد علم است با دستور نمیتوان با آن برخورد کرد و جالب است که هر سری هم عدهای میآیند با زبان دیگری میخواهند با این دوست و رفیق همیشه ماندگار صحبت کنند ولی باز ته آن همان سیلی است …
اما هدف از گفتن مطالب چه بود کمی به دنیای اطراف خود نگاه کنید خبرهای ژاپن و عربستان را خواندید ؟! تورم کشورها و مدل اقتصادی آنها را دیده اید ؟! بسیاری معتقدند دلیل تورم ،نقدینگی سرگردانی است که در جامعه وجود داشته و سرعت ایجاد و چاپ آن به واسطه تحریمها و هزار موضوع دیگر روز به روز بیشتر میشود در همه جای دنیا نقدینگی عاملی برای کمک به چرخه شغل و خدمات و تولید است و باید تجمیع ، هدایت و به سمت رشد اقتصادی و مفیدبود سوق داده شود
اما در کشور ما تصمیمات عجیب و غیرمنطقی فضای تولید و سرمایهگذاری را مخدوش کرده و و بعد انتظار دارم این غول نقدینگی ساکت نشسته و به سایر بازارها حمله نکند نقدینگی سرگردانی که صرف تولید کشور نشود در بازارهای دیگر جولان داده و تورم ایجاد میکند این همه چیزی بود که در این چند سال حکمرانی متوجه آن نشده و همچنان در روی همان پاشنه میچرخد …
اما هدف از بیان چنین مطالبی چه بود ؟!
هدف این است که سیاستگذاران در یک دوراهی ساده اما سخت قرار گرفتند ساده از این نظر که راه حلها مشخص است و سخت از این نظر که آدم اجرای این کار نیستند و آن دوراهی این است که به علم اقتصاد احترام گذاشته فضای سرمایهگذاری را فراهم کرده و مسیر جریان پول و نقدینگی را به این سمت هدایت کند لازمه این کار دور شدن از شعار و تصمیمات پوپولیستی است که چنین چیزی را خیلی این عزیزان بلد نیستند اما آن طرف ماجرا را هم نگاه کنید هر روز تاکید میکنیم هر روزی که از عدم اجرای چنین مواردی میگذرد قرض و بدهکاری است که شما به اقتصاد و به حساب خود منظور میکنید و این بدهی جایی انباشت و دوباره به مانند سال ها و دهههای گذشته به شکل طوفان تورمی چه در ارز و چه در بازارهای دیگر خود را نشان خواهد داد …
فقط عزیزان سیاستگذار این را در نظر بگیرید که صبر و تحمل و طاقت مردم هم مثل قبل نیست …کسانی که پشت تویتر و تریبون ها شعارهای قشنگ و پوپولیستی سر میدهند کمی امروز اخبار عربستان و سرمایه گذاری های ژاپن و امارات و … را بخوانند … اقتصاد علم است و به وقتش سیلی خود را خواهد زد …
بتا سهم
