گزارش بازار امروز یکشنبه ۲۴دی۱۴۰۲
نخ نرخ دلار !
به قول شاعر رشته ای بر گردنم افکنده دوست ! میکشد و میبرد هر جا که خاطرخواه اوست و حالا بازار سرمایه ما هم دوباره گردنش به نخ دلار وصل شده و او را میکشد… البته که عوامل دیگر هم موثر اند ولی در نبود آن ۳ عامل دیگر بازار روی دلار زوم بود …
امروز بازار در عین این که دیروز در ۱ ساعت احر عرضه های زیادی را داشت دوباره کمک نرخ ارز فضای مثبتی را گرفت تا به امروز رسید و امروز کمی درگیر تلاطم خبرهای ریزو درشت در بازار شد . جایی که نمیدانست در چه شرایطی باید قرار گیرد سمت خرید یا فروش ولی در هر صورت گارد تهاجمی بانک مرکزی به بازار سکه و دلار نشان میدهد فردا روز پر زد و خوردی را داریم و رسیدن شاخص به نقطه مقاومت خود هم این موضوع را تا حدودی نشان میدهد …
ولی یک نکته گوش و چشم بازار پراز اتفاقات این چنینی است که در دولت های مختلف تکرار شده است از زمان محمود تا حسن همه و همه بودند و حالا دراین دولت ! ولی یک نکته طی این مدت دستگیر همه شده است ! در نهایت همه و همه تسلیم نظامی می شوند به نام عرضه و تقاضا …
به نظر بانک مرکزی هم اگر دستش پر و سمت عرضه قوی دارد میتواند در این بازی دست بالا را داشته باشددر غیراین صورت نمیتواند در بلند مدت و حتی میان مدت با سرکوب و عرضه مصنوعی و خبردرمانی بازار هارا کنترل کرد … البته که ثبات نرخ ارز ارزوی همه است ولی ارزو و شرایط واقعی اقتصادی چیز دیگری است …
امروز در بخش دوم باردیگر در مورد نرخ ارز صحبت میکنیم …
و اما بازار …
امروز بازار را در حالی پیش بردیم که به نظر می‌رسد تب تند دلار سایر اتفاقات و رویدادها را تحت تاثیر قرار داده و در ابتدای بازار شجاعت خریداران را چند برابر و فضای امیدواری به روزهای آتی و چشم انداز مثبت بازار را بیشتر کرده است .دلار طی سال‌های گذشته همواره یکی از مطمئن‌ترین درایورهای اصلی بازار بوده که توانسته در مقاطع حساس بار بسیاری از ناملایمتی‌ها را به دوش گرفته و بازار و به طور کلی جریان سودآوری شرکت‌ها را از ورطه سکون و نزول نجات دهد.
این بار هم نرخ ارز مسیر خود را آغاز کرده و به نظر هرچه جلوتر برویم به دلیل عدم اصلاح جدی سایر بازارها و ارزشمندی دارایی سهام در بین بازارها احتمالاً شیب جریان ورود پول به این سمت بیشتر خواهد شد و از همین حالا به نظر باید برنامه برای مدیریت هدفمند این جریان پول را داشته باشیم تا غافلگیر نشویم برخی شاید در دل خود بگویند کو تا آن مقطع اما عزیزان به خاطر داشته باشید که همین فضا چند هفته پیش جور دیگری میچرخید و هنوز برخی از عدم ارزندگی در بازار صحبت میکردند !!!
چه بسیار تحلیلگرانی که نه وزنی به دلار و نه به بازار می‌دادند و او را محکوم به شکست می‌دانستند و حالا با اندک کج شدن سر نرخ ارز کاتولیک‌تر از پاپ شد و اهداف تهاجمی را به جای حرفهای تدافعی جایگزین کردند. در هفته‌های قبل نیز نوشتیم وقت حساب و کتاب است وقت آن است که تحلیلگران بازار حداقل به عنوان کسانی که نباید اسیر جو و فضای روانی باشند کمی اکسل‌های خود را بالا و پایین کرده و سودهای سال آتی را حساب کنند و پی به‌ای فوروارد را به دل بازار بزنند !
البته در هر حالت نباید بی‌گدار در بازار به آب بزنیم ولی به نظر مقطع فعلی مقطع حساس و مهمی برای فعالان بازار است که باید جهت خود را در بازاربه شکل حرفهای و دقیق مشخص کرده و احساس میکنیم گزارش‌های میان دوره‌ای نیز به این موضوع کمک میکند
اما اگر به خاطر داشته باشید چند روز قبل در مورد سناریوهای بازار نوشتیم و نوشتیم که از بعد تکنیکالی و مقاطع سری‌های زمانی ۲۴ دی مقطع حساس و مهمی برای بازار است دقیقاً متن گزارش بازار این بود که:
نقطه حیاتی و به نوعی دماسنج و نقطه خاص این سناریو جایی بین ۲ میلیون و ۱۲۰ و ۲ میلیون و ۱۳۰ هزار واحد است به نظر اگر بازار بتواند طی روزهای آتی خود را بالای این مرز حفظ کرده و بماند احتمالاً خیلی زود حتی با سرعت کم موتورش روشن شده و آرام آرام مسیر بهبود را در پیش می‌گیرد و درست در نقطه مقابل فضای کاهش به زیر این نقاط مهم حمایتی ، موجب می‌شود ترس در دل بازار رخنه کرده و اصطلاح معروف همیشه به یاد بیاید که بازاری که رشد نمی‌کند محکوم به سقوط است… در پیاده شدن این دو سناریو در بازار رویدادها و اتفاقات مهمی حضور دارند اما معتقدیم آن چهار عاملی که همیشه در مورد آن صحبت کردیم و کم و کیف آن میتواند در روند فعلی بازار و رقم خوردن این دو سناریو موثر باشند
به نظر حالا با این عامل ارز بازار آرام آرام متوجه عقب افتادگی بسیاری از قیمت‌ها از بازار ارز خواهد بود و جریان پول بیدار شده و شرایط را درک خواهد کرد این درک در پول‌های هوشمندکمی قبل‌تر خود را در معاملات پر حجم صندوق‌های طلا ،معاملات بورس کالا و خروج پول از صندوق‌های فیکس به خوبی نشان داد و حالا نوبت حرکت در بازار است که امیدواریم ادامه دار باشد …
اما سوال اینجاست که چه صنایع و شرکت‌هایی مورد توجه این جریان پول قرار خواهد گرفت به نظر می‌رسد ترکیبی از صنایع و شرکت‌ها که فضای منطقی را داشته باشند در بازار مورد توجه خواهند بود بی‌شک این جریان پول دو دسته شده و دسته اول دل به دریای نوسانگیری و نوسان بازی زده و احساس میکنیم سراغ گروه‌هایی نظیر خودرو و یا سهم‌های کوچک و با محوریت پروژه و سفته بازی می‌رود
دسته دوم که معتقدیم هم جریان قوی‌تر و هم حجم قوی‌تری را دارد سراغ سهم‌های بنیادی بازار رفته و احتمالاً طی روزهای آتی رد پای پول‌های بزرگتر را در سهم‌های بزرگ و درشت بازار و یا افزایش صدور صندوق‌های سهامی بزرگ و اهرمی شاهد خواهیم بود فقط و فقط نکته مهم ماجرا این است که امیدواریم حقوقی‌ها آبشارگونه سهم روی سر بازار خراب نکنند و اجازه بدهند کمی این فضا ملایم‌تر و سبزتر پیش برود
و اما حرفهای همیشگی که از دید برخی تلخ و شنیدن آن سخت است جریان نرخ ارز این روزها هوا و فضای اکثر بحث‌های اقتصادی را در بر گرفته اگر به خاطر داشته باشید طی چند مقطع شفاف و روشن بیان کردیم که در شرایطی که تورم جاری کشور کمتر از ۴۰ نمی‌شود ، تراز تجاری رکورد منفی بودن را شکسته و رکود و جریان چاپ پول نیز ادامه دارد و ما در فضای تحریم و عدم افزایش درآمدها هستیم به نظر سرکوب نرخ ارز چیزی جز فشرده شدن فنر آن نیست جایی این فنر چه با تحریک ریسک‌های سیاسی و چه با تحولات اقتصادی باز می‌شود و باقی ماجرا…
البته برخی این واژه‌ها را به تمسخر گرفتند و گفتند فنر کجا بود اصلاً فنر را قبول نداریم اشکالی ندارد آن فنر بنده خدا هم شما را قبول ندارد
اقتصاد و علم مالی و عرضه و تقاضا کار خود را میکند و در این چند دهه گذشته همواره دولتمردان احساس کردند که با دستور می‌توانند روی گرده این اسب چموش اما زیبا سوار شوند و هر بار اشتباه کردند و زمین خوردند
به نظر در حال حاضر دلار در حال همراه کردن خود با تورم کشور و به نوعی منطقی کردن خود است اما روی صحبت و بحثمان اصلاً این موضوع نیست کاری با این هم نداریم که برخی اسکول‌های دنیای سیاست چه می‌گویند و از دلار زدایی و این مسائل صحبت می‌کنند به نظر تقریباً همگان فهمیدند که چرند و پرندی بیش نیست و بیشتر راهی برای دیده شدن است که حرفهای مفت زده شود !
بحث ما امروز باز هم بحث اقتصادی ست و دیدگاه‌های اقتصادی مورد توجه قرار می‌گیرد دلار آزاد همواره به دلار نیما حتی سایر بازارها جهت میدهد دولت در نقش حاکمیت میتواند نقش تماشاچی و نظاره‌گر بودن خود را تکرار کند و یا منفعل باشد در مورد رفتار دولت و انفعال او در بازارها فردا و یا روزهای آتی مفصل صحبت میکنیم اما بحث امروز ما روی چیزی به نام دلار نیما و مرثیه ارز ۲۸ و ۵۰۰ است
تقریباً هر روز از یک جای مملکت خبری بیرون می‌زند که فلان نهاد ارز ترجیحی گرفته و قرار بوده کالا ارزان دست مردم برسد ولی سباقر را کف دست مردم و دولت و بازار گذاشته است ! ارز ترجیحی را نوش جان کرده و حالا پرونده‌های رانت و فساد آن باقی مانده … از چای و برنج بگیر تا نهاده‌های دامی و به بعد و چه عجیب که همواره این ماجراها در اقتصاد کشور تکرار شده و باز چه عجیب که کسی درس نمی‌گیرد و حافظه ها بیشتر ماهی گونه رفتار میکند !
امروز که داشتیم این گزارش را می‌نوشتیم یکی از دوستان از خاطرات سفر اخیر خود به قشم و جنوب صحبت میکرد و ناگهان خاطره‌ای به یادمان آمد که در همین گزارش بازار هم قید کرده بودیم تعجب نکنید این ماجرا تقریبا برای ۲ سال پیش است !! اما تو گویی روایت همین امروز است و فقط اعداد آن جابجا شده !!
چند وقت پیش به همراه برخی از دوستان در سفری تفریحی به جنوب رفتیم تقریبا در نقاطی دورافتاده و محروم (بماند که این مردم جنوب چقدر محجوب هستند! خیلی از انها واقعا با این یارانه ها روزگار سپری میکردند ! ) .قرارشد هر روز که هستیم ماشینی در اختیار باشد و نقاط دیدنی را به ما نشان بدهد . مسیرها طولانی بود و در ماشین بین دوستان بحث روز بازار می شد.
راننده پسرکی جوان که با دانش به نظر میرسید و مطلع تا یکی دو روز اول سعی میکرد فقط شنونده باشداما روزهای بعد وقتی در حوزه بازار به بحث ارز ۴۲۰۰ و اتفاقات ان که رسیدیم انگار بغض فروخفته اش ترکید و لب به حرف و گلایه گشود …
او میگفت سهمیه خوراک دام را که به این منطقه میدهند ۵% به دست دامدار رسیده و ۹۵% ان به شکل ازاد و خارج از سیستم فروخته می شود ! یعنی دست هایی این میان کالای با قیمت ۴۲۰۰ را گرفته و آن را به جای تخصیص به مصرف کننده واقعی به بازار ازاد میدهند و با نرخ ارز ازاد می فروشند !! از فساد گسترده و به اصطلاح خودش بخور بخور در این حوزه می نالید… هیولای ارز ۴۲۰۰ انقدر بزرگ و قوی شده که تا دورترین مناطق کشور دست بسیاری را به فساد الوده کرده است !
ببنید چقدر عجیب فساد و شکل فساد همان است فقط جای ۴۲۰۰ و ۲۸۵۰۰ تغییر کرده است !!
و در پایان باز هم روی حرف خود می‌ایستیم و تکرار میکنیم کسانی که از ارزترجیحی با هر شکل و با هر نوعی دفاع می‌کنند از سه حال خارج نیستند یا نمی‌دانند و نمی‌فهمند و درک درستی از شرایط ندارند یا تا کتف دست در سفره رانت و فساد ارز ترجیحی دراز کرده و از این سفره بهره می‌برند و نون در خون ملت می‌زنند و یا جاسوس‌اند و در پی خرابکاری در فضای اقتصادی کشور از این موضوع دفاع می‌کنند … همین حالا ببنید ترس از تصمیمات صحیح اقتصادی موضوع بنزین را به کجا کشانده است ! دلار هم همین است …
بتا سهم
بازار سرمایه بازار سرمایه بازار سرمایه بازار سرمایه بازار سرمایه بازار سرمایه بازار سرمایه