گزارش بازار امروز شنبه ۱۹ اسفند ۱۴۰۲
خروس بی محل اخلال !
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که در اخلال ایجاد شده برای فرابورس بازار سعی داشت حداقل خود را حفظ کند ولی نشد و در نهایت بازار امروز در نبود خبرهای قوی مثبت و ادامه سیاست صبر و تماشاچی بودن برخی خریداران تا حدودی کم رمق و بی رمق پیش رفت تا یک باردیگر به این موضوع برسیم که اگر خبرهای ویژه و مشخصی برای بازار نرسد این نیمچه امید و ارزو که ایجاد شده نیز بر باد می رود . به این موضوع امیدواریم و امروز در مورد ان صحبت میکنیم …
بی شک امروز انرژی بازار و اخبار برای شروع خوب بود ولی این خرابی سیستم فشار بر بازار را کمی بیشتر کرد . شما ببنید بخش عمده ای از بازیگران و فروشنده های بازار صندوق ها هستند و یا سبدگردان ها وقتی کسی برای اخر سال درخواست پول میکند صندوق ها باید سهم بدهند و اگر فرابورس قطع باشد خود به خود سمت فروش بورس را بیشتر میکند و فشار فروش پول لازم ها روی سر بازار اوار می شود امروز بازار چنین حسی را نیز تا حدودی تجربه میکرد.
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که تقریباً که نه دقیقاً آخرین هفته کامل بازار را داریم و حتی برخی معتقدند که با توجه به فعالیت حقوقی‌ها این هفته هفته رسمی و کاری بازار است و هفته آخر و روزهای آخر خیلی خبری برای بازار نخواهد بود از همین موضوع یک نکته را بگوییم که به نظر می‌رسد هرچه زمان بگذرد بازی فروش در بازار دست ضعیف‌تری را پیدا کرده و به نوعی این به سود بازار خواهد بود که فروشنده‌های هیجانی و حقوقی و پا به جفت خود را آرام آرام رو به کاهش می‌بیند.
اما در مورد بازار باید اذعان داشت که بازار به شدت به رویدادها و اخبار واکنش نشان داده و می‌تواند جهت خود را با آن تنظیم کند و از همین رو معتقدیم بازار این هفته تحت تاثیر اخباریست که در ادامه عرض خواهیم کرد و البته خوش‌بینی‌هایی وجود دارد که ما را نسبت به این آخر زمستان و اول بهار امیدوارتر میکند
اما مطابق رسم همیشگی ابتدای هفته مروری کنیم بر آنچه در این هفته در انتظار بازار است و می‌تواند مهم باشد به نظر یکی از مهم‌ترین اخبار در حوزه سیاست و تحولات و ریز موج‌های مذاکرات و صحبت‌هایی است که دوباره شکل گرفته که برخی آن را هشدارهای طرف مقابل به ایران و برخی دیگر تمایل ایران به مذاکره می‌دانند اما هرچه که هست تحرکات سیاسی در حوزه هسته‌ای و رفع تحریم‌ها دوباره بیشتر شده … این موضوع اگر جدی شود به طور ویزه خود را در نرخ ارز نشان میدهد .
اما آنچه که در حال حاضر فکر میکنیم می‌تواند در بازار اثرگذار باشد سلسله از اخبار اقتصادی و بورسی است که نبض بازار این مدت را در دست می‌گیرد تحولاتی نظیر سرنوشت نرخ دلار آزاد و دلار نیما ، خبرهای گروه پالایش اخبار گروه پتروشیمی و در نهایت از همه مهمتر تحولات گروه خودرو مجموعه عوامل و اخباری است که فکر میکنیم می‌تواند بازار این هفته را تحت تاثیر خود داشته باشد و در سوی دیگر به جد معتقدیم دو دسته اخبار یعنی اخبار گروه خودرو و خبرهای جلسه سران در مورد تجدید و همچنین تحرکات و تحولات نرخ دلار بازار آزاد و نیما دو دسته خبری هستند که قابلیت موج آفرینی بزرگ در بازار را داشته و می‌توانند روند با طول موج‌های قوی‌تر ایجاد کنند
پس این هفته نیز چشم بازار به این تحولات و این اتفاقات دوخته شده است
اما چرا حتی در چنین روزهایی که همه چیز منفی و قرمز است بازهم ته دلمان کمی به بازار خوشبین هستیم و چرا فکر میکنیم جو بازار می‌تواند در این مدت یاد شده یعنی روزهای آخر اسفند و ایام خوش فروردین شرایط بهتری را داشته باشد. ۵ دسه خبر در حال حاضر وجود دارد که می‌تواند در سرنوشت بازار موثر بوده و فضای متفاوتی را رقم بزند.
امروز سعی میکنیم به طور خلاصه در مورد این پنج موضوع تیتروار صحبت کنیم و توضیح و تفسیر آن را به روزهای بعد موکول خواهیم کرد اما قبل از هر چیز یک نکته مهم را بگوییم هر پنج عامل تاکید میکنیم هر پنج عامل قابلیت شمشیر دو لبه را دارند یعنی در صورت تحقق نقش چاقوی زیبا و جذاب استیک بری را ایفا کرده که می‌تواند صحنه‌های برش را برای ما لذیذ و جذاب‌تر کند و در لبه دیگر می‌تواند نقش یک دسته زنجانی عتیقه را ایفا کرده که با آن خط بیندازند و زخمی کنند. دولت تا به امروز قسمت دسته زنجانیش را انتخاب کرده و تن بازار پر از خط و خطوط‌هایی است که از این نزاع به جا مانده. امیدواریم این بار یکی زبان بازار را متوجه شده و به او تعارفی بزند و سر میز بنشیند و مثل آدم‌های متشخص و عاقل رفتار کند…
اما این ۵ عامل چه مواردی هستند
۴ عامل آن مربوط به صنایع و شرکت‌های مهم است و یک عامل نیز عامل کلان …
به نظر تحولات نرخ دلار و نیما هرچه پیش می‌رود خاص‌تر و اثر آن مهمتر و البته احتمال تغییر آن بیشتر می‌شود حالا تقریباً همه به این نتیجه و جمع‌بندی رسیدند که این نرخ باید تغییر کند و تغییر آن بخش بزرگی از بازار را می‌تواند با خود همراه سازد و البته همیشه اثرات این افزایش دوگانه و خاص بود و در بخشی هم باعث افزایش بهای تمام شده است اما به طور کلی فضای منطقی را در بازار ایجاد میکند پس اولین و مهم‌ترین موضوع شاید نرخ دلار نیما باشد که هر تغییر آن ،تغییر شگرفی را در بازار رقم می‌زند
دومی از دید اهمیت بحث خودروست چه موضوع افزایش نرخ که این روزها بیشتر مطرح شده و چه تجدید و سران قوا و یا عرضه تودلی‌ها هرچه هست اخبار خودرو به عنوان یک محرک قوی و سنستیو می‌تواند نقش موثری در تغییر روند بازار داشته باشد
عامل سوم اخباری از نرخ خوراک پتروشیمی‌هاست که گویا توافقی صورت گرفته که فرمول نهایی و نرخ نیز مشخص و روشن باشد و در حال حاضر نیز طبق برخی فرمول‌ها گویا این عدد ۵۶۰۰ تومان است و برخی از کاهش آن طی روزها و هفته‌های آتی خبر می‌دهند اما هرچه هست فرمولیزه شدن و مشخص شدن نرخ یکی از مهم‌ترین این اتفاقات است.
عامل چهارم در گروه پالایش می‌گذرد جایی که به زودی ابلاغیه فرمول جدید پالایشی‌ها برای ۵ سال پیش رو ابلاغ می‌شود و نسبت به ابلاغیه قبلی که خون و خونریزی را در بازار و گروه به راه انداخت بهتر است و این یک خبر خاص و ویژه برای بازار خواهد بود
دسته پنجم نیز اخبار تسعیر بانک‌هاست که اگر بانک مرکزی عاقل باشد باید آن را بالای ۳۰ هزار تومان اعلام کند که می‌تواند شوک خوبی برای این گروه و این صنعت و به طور کلی بازار باشد
این ۵ دسته خبر در کنار اخبار ریز و درشت دیگر عوامل موثری در بهبود بخشیدن بازار بوده و می‌توانند دماسنج بازار شده و سرعت رشد و یا کاهش آن را تغییر دهند
دقت کنید ابتدای بخش بالا عرض کردیم این عوامل نقش چاقوی دولبه را دارند که امیدواریم لبه زیبا و جذاب آن نصیب بازار شود و دولت با تصمیمات غیر منطقی شرایط بازار را سخت نکند.
و اما بخش مهم پایانی بازار امروز دوباره در مورد رفتار بانک مرکزی است. روزهای گذشته نیز در مورد برخی حاشیه‌های این ماجرای فروش سکه صحبت کردیم که چطور موازی کاری صورت گرفته و این فروش می‌توانست از مسیر بورس کالا باشد و … امروز با این بخش ماجرا کاری نداریم بحث امروز ما در مورد چرایی این تصمیم و نحوه قیمت و اینکه چه اثرگذاری را می‌تواند داشته باشد
اگر به خاطر داشته باشید روزهای گذشته نیز بیان کردیم که اعمال سیاست‌های انقباضی پولی و نرخ سود ۳۰ درصد برای کشور ما با این شرایط تحریمی و اتفاقات ریز و درشت اقتصادی ،چیزی جز عدم موثر بودن و به تعویق انداختن برخی رویدادها نخواهد بود اما در آن سو اتفاقا با فروش این نوع سکه و یا دارایی در جهت سیاست‌های انقباضی و جمع آوری پول موافقیم و معتقدیم به هر حال این هم در کشور ابزاری برای جمع کردن نقدینگی و جبران کسری بودجه است که البته کاری نداریم شبیه آدمی است که ارث به او رسیده و برای گذران زندگی دارایی می‌فروشد
پس به طور کلی با فروش هر نوع دارایی با هر شکلی از سوی دولت به شکل حراج و یا جذاب نمودن برای جذب جریان پول موافقیم و آن را یکی از مسیرهای درست کسری بودجه و جمع آوری نقدینگی می‌دانیم اما دو نکته در مورد نحوه اجرای این ماجرا وجود دارد
اولی میزان عرضه در مقابل تقاضاست وقتی شما قرار است با دید اینکه در بازارها موثر باشید و التهاب آن را بگیرید باید دستتان پر باشد و درست برعکس وقتی دستتان در این موضوع خالی باشد بازار آن را به خوبی متوجه شده و اتفاقاً عطش بازار برای خرید و نرخ‌های بالاتر بیشتر می‌شود
اگر به خاطر داشته باشید چند وقت قبل عرض کردیم کنترل نرخ ارز اگر واقعاً سیاست قطعی بانک مرکزی است کاری ندارد یا شما اعتقاد دارید که این نرخ نمی‌ارزد پس باید با منابعی که در اختیار دارید عرضه کرده و نرخ را پایین بیاورید و یا می‌ارزد که بحث اصلا چیز دیگری است
ولی وقتی خودتان چنین کاری نمی‌کنید پس این سیگنال را به بازار هم می‌دهید عرضه سکه با این شکل محدود و قیمت‌هایی که جذابیت آنچنانی برای خریدار ندارد نمی‌تواند شوک به بازار ایجاد کند و فقط و فقط یک سیگنال برای بازار است که شما برای کسری بودجه به این مسیر روی آوردید که اتفاقاً این سیگنال عکس آن چیزی است که شما می‌خواهید و نشان میدهد دست شما خالیست…
اما مورد دوم نحوه نرخ دهی به این ماجراست که اثرات بسزایی در شرایط بازار دارد
گاهی اوقات من ادعایی ندارم و برای کسی هم شاخ و شانه‌ای نمی‌کشم پس رفتارم نیز باید منطبق با همین جریان باشد اما گاهی اوقات سیاستگذار در قالب شاخ و شانه کشیدن برای بازار ارز ظاهر می‌شود و با صدای رسا و بلند فریاد می‌زند ما این نرخ دلار را قبول نداریم این نرخ واقعی نیست کشک است و پشم است و دلار تلگرامی است و اصلاً بازار را چند نفر بالا و پایین می‌کنند و این نرخ از نظر ما این نیست و …
خوب تا اینجا شما شاخ و شانه کشیده‌اید میکروفون هم دارید طبیعی است که چنین کاری کنید اما وقتی وارد گود میدان می‌شوید کافیست حرف و عمل شما با هم همخوانی نداشته باشد این دقیقاً بزرگترین نقطه ضعف شماست که بازارها را نیز به مانند خودتان کم‌هوش و کم دانش تصور می‌کنید و برای آن خرده تجزیه و تحلیل و عقلی قائل نیستید
وقتی کسی چنین ادبیاتی را در اظهار نظرها به کار می‌برد و بعد در رفتار عمل و میدان عمل نرخ‌هایی بالاتر را اعلام میکند به همگان نشان میدهد که بله شما آن چیزی که ما می‌گفتیم را هم خیلی حساب نکنید و این شاید بزرگترین سیگنالی بود که این مدت به بازار داده شد که سیاست گذاری که رجز می‌خواند و تهدید میکرد تماماً خالی بازی میکرد و بلوف می‌زد و به پای عمل که رسید چیزی در چنته نداشت
حداقل خوب بود نقش آن را هم بازی می‌کردید کمی از قواعد بورس کالا یاد می‌گرفتید نرخ سکه‌ها را بر مبنای نرخ پایه و با دلاری که مد نظر خودتان است قرار می‌دادید و بعد اجازه رقابت و حراج بالاتر از قیمت پایه تا حداقل کشف نرخ ایجاد شده را به دوش بازار بیندازید اما وقتی دست‌ها خالی باشد و قدرت اثرگذاری کم ،بازار هم به خوبی آن را می‌فهمد و می‌بینید که چطور رفتار میکند…
و نکته بعد دقیقاً سیاست دوگانه‌ای است که بانک مرکزی در پیش گرفته و رفتاری بی‌اعتماد گونه را به فعالان اقتصادی نشان میدهد بانک مرکزی با فروش سکه با دلار نزدیک به ۱۰۰ هزار تومان به فعال و صادر کننده و تولید کننده این پیام را فرستاد که همین که هست!! دلار شما را با ترخی که خودمان تعیین میکنیم می‌خریم و به وارد کننده عزیز و گرامی می‌دهیم و او هم بی‌دردسر ۵۰ درصد سود کند. اما برای دلار خودمان و دارایی خودمان حاضر نیستیم زیر ۹۰ هزار تومان قیمت بدهیم… خلاصصص
شک نکنید ادامه این فضا و چنین سیاست‌هایی همین چند دیوانه تولید کننده را نیز از دور صادرات خارج کرده و فاجعه کسری تراز تجاری روز به روز عیان‌تر و آشکارتر می‌شود…
بتا سهم
فرابورس / فرابورس / فرابورس / فرابورس / فرابورس / فرابورس / فرابورس / فرابورس