پالایش نفت تهران
امروز بازار با بهانه و یا شاید دلیل واقعی اعتباری ها و تسویه آن قرمز شده بود تا از رنگ سرخ دیشب و صدای انفجار ان هردو بازهم به پرتفوی و بازار ما برسد . روزهای خاص و سخت آخر سال هر بار با یک شکل و با یک بهانه سپری می شود و امروز ترکش های بلوک شاراک و نقد کردن های شتران و خبری که البته قدیمی بود و جدید نبود ولی موثر واقع شد باعث شد در مجموع بازار چهارشنبه خوبی را نداشته باشد و آخرین چهارشنبه سال با جو منفی تمام کند .
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که طبیعی بود در آخرین چهارشنبه سال و شرایطی که خیلی روزهای زیادی به پایان بازار نمانده شرایط عرضه و تقاضا کمی پرچالش باشد .البته برخی هم معتقدند که معامله دیروز پالایش نفت تهران و شرایط و فضای خاص این معامله کمی اوضاع را در اوراق درآمد ثابت و صندوق ها و بازارها به هم ریخته و فشار روی بازار را بیشتر کرده است.
اما در هر صورت در ادامه مطلب دیروز می‌توان به وضوح یک نکته را در چهره بازار مشاهده کرد
و آن هم نبود جریان پول و قرار گرفتن در سطح مشخصی از جریان معاملات است که باعث خواهد شد چنین رفتاری را در بازار شاهد باشیم که برای مثبت شدن و یا خرید یک سهم سهامداران سهم‌های مختلف دیگر را می‌فروشند و این موضوع و جابجایی و چرخش باعث بروز مشکلات در بازار شده است البته همین جا یک نکته را عرض کنیم
هر سال در انتهای سال و یا در اواخر سال مالی با این موضوع مواجه بودیم که کارگزاری‌ها خودسر و به شکل خودجوش اقدام به تسویه اعتبار میکردند و موضوع فشار به بازار نیز می اورد اما این بار رفقای قدیمی بازار که این روزها در بانک مرکزی جولان می‌دهند دست به حرکت جالبی زده و اعتبار کارگزاری‌ها نزد بانک‌ها را به شدت پایین آوردند…
بخواهیم صریح‌تر و شفاف‌تر صحبت کنیم باید گفت بانک مرکزی در نامه‌ای به اکثر بانک‌ها به خصوص بانک‌های دولتی آنها را از ارائه تسهیلات به کارگزاری‌ها که عمده مصرف آن صرف همین بحث اعتبار می‌شود منع کرد و فشار مضاعفی را به کارگزاری‌ها در کاهش لاین اعتباری آنها داشت و چه عجیب که این تصمیم نه در اوج بازار در بدترین و سخت‌ترین شرایط بازار گرفته شده و فشار آن را کم و بیش بازار احساس کرد . حتی شنیده می شود لاین اعتباری برخی کارگزاری ها تا یک سوم کم شده است .
حتی در جلسات محرمانه و علنی هم این موضوع از سمت کارگزاری‌ها به سازمان بورس اعلام شده اما طبق معمول آنها هیچ و فقط نگاه…
این خبری که امروز منتشر شده اثراتش مدت ها در بازار است ولی فشار امروز برخی کارگزاری ها برای جبران عدد شتران این موضوع را دوباره تداعی کرد …
وقتی عرض می‌کنیم سیستم بانکی و بانک مرکزی تقریباً بازار سرمایه را به هیچ می‌گیرد به همین دلیل است که البته این سیاست‌های اشتباه دودش به چشم خودشان می‌رود و جریان پولی که باید در بازار حضور داشته باشد با این رفتار به بازارهای نظیر سکه و ارز می‌رود و در نهایت آن رئیس کل بانک مرکزی که نتواند ارز را به خواسته سیاستمداران کنترل کند .خیلی زود صندلی را باید تحویل دهد و کلکسیونی از اشتباهات طلایی او باقی می‌ماند و چه حیف که افراد حیثیت و آبرو و دانش اندک خود را به همین صندلی‌ها فروختند.
در هر صورت نقدینگی و مشکل جریان پول و عدم انگیزه کافی برای ورود به بازار یکی از مشکلات عدیده‌ای است که بازار با آن مواجه است و امیدواریم این موضوع برای سال جدید کمی بهبود یابد البته این میان به قول شاعر از خودی هم زیاد می‌خوریم چه بسیار حقوقی‌هایی که طی این مدت شاید می‌توانستند منابع را از جای دیگر جور کنند اما در بدترین قیمت‌ها و پایین‌ترین نقاط فروش در بازار سرمایه را انتخاب کردند و هنوز هم میتازند …
و ای بسا سهام دارانی که حتی هنوز هم به بازار در این شرایط اعتقادی نداشته و در حال فروش هستند … بی چاره دل اهالی بازار که غارتش توسط این و ان به باد داد. ای دولت خون ببار که این فتنه کار توست که تمام این بذر بی‌اعتمادی و شرایط سخت را دولت در کاسه بازار سرمایه گذاشته است
اما صرفا بدبین هم نباشیم …
یک نکته را بیان کردیم که بازار برای رشد انگیزه می‌خواهد تا جریان پول را نیز به دنبال خود بکشاند چند روز پیش از چند عامل برای حرکت بازار صحبت کردیم از خبرهای خودرویی ،فرمول پالایشی، تسعیر ارز بانک‌ها و تصمیمات مهم دیگر برای صنایع نرخ دلار نیما همه و همه این نکته را نشان می‌دهد که رسیدن این اخبار در بهبود بازار موثر است اما در حال حاضر هنوز که هنوز است هیچ کدام از این اخبار به بازار نرسیده و ما بیشتر شاهد حرکت بازار بر اساس حدس و گمانه زنی‌ها هستیم
نمی‌دانیم شاید ما زیادی به وظایف سازمان بورس وزن می‌دهیم اما به نظر وقتی سیاستگذار در چنین تصمیماتی خواب است و فکری نمی‌کند این وظیفه سازمان بورس است که برای دفاع از حقوق سهامداران پا پیش گذاشته و نهادهای مختلف را برای این موضوع تحت فشار قرار دهد تا تکلیف بازار سریعتر روشن شود . همین موضوع بانک مرکزی خبرامروز نیست بیش از ۱ ماه است که وجود دارد ولی کو گوش شنوا و کو دلی دلسوز …
اما در راستای مطلب دیروز در بخش حرف آخر
سراغ دومین رویداد منفی و یا مهم بازار می‌رویم که البته عمده رویدادهای ذکر شده منفی هستند می‌توانستیم از نرخ خوراک شروع کنیم که البته دیروز هم توضیح داده بودیم اما بد نیست کمی جلوتر بیایم برای جور بودن کامل دلایل بی ثباتی بازار به عامل سیاست بپردازیم… تقریباً می‌توان گفت در هیچ مقطعی در سال ۱۴۰۲ به اندازه موضوع طوفان الاقصی بازار تحت فشار قرار نگرفت و درد ماجرا اینجاست که این فشار دقیقاً در مقطعی صورت گرفت که بازار انتظار یک رشد و بهبود را داشت و تازه اوضاع داشت بهتر می‌شد
در صبح یکی از روزهای مهر خبری رسید که حماس به اسرائیل حمله کرده و آنها را غافلگیر کرده است و بعد از مدتی ویدیوها و عکس‌ها و کشته ها و خسارت ها منتشر شد و بسیاری از تحلیلگران همان ابتدا با توصیف و شباهت این ماجرا به ۱۱ سپتامبر نام او را ۱۱ سپتامبر خاورمیانه گذاشتند و دقیقاً این آغاز بهانه‌ای برای جنگ تمام عیار در آن منطقه شد
و باز برای اولین بار بیان می‌کنیم که برخی افراد مطلع اظهار داشتند که مذاکرات در عمان و قطر بین ایران و آمریکا به نزدیک‌ترین و خاص‌ترین سطح ممکن خود رسیده بود که این اتفاق رخ داد …
از این‌ها بگذریم سراغ بازار برویم بازار که نزده می‌رقصد برای دنیای سیاست بندریمی‌رقصد …یعنی اگر تحولات بازار و اقتصاد و صنایع ریتم آرامی بر کاهش بازار داشته باشد خبرهای دنیای سیاست این قابلیت را دارد که دل بچه‌های بازار را لرزانده و تکانه‌های شدیدی ایجاد کند
تا این اتفاق افتاد تحلیلگران سیاسی یکی یکی از خواب بیدار شدند آنها که همه چیز را معمولاً تحلیل می‌کنند و اتفاقاً غلط هم پیشبینی می‌کنند …
بارها و بارها این نکته را بیان کردیم که بورسی‌ها تحلیلگران سیاسی خوبی نیستند و با وجود اینکه آنها را با دانش‌ترین و قوی‌ترین تحلیلگران اقتصادی می‌دانیم اما در حوزه سیاست زیادی دانستن باعث زیادی وزن دادن و اثرات ناشی از پیش بینی نادرست می‌شود
در این ماجرا نیز شاید ابتدا ترس آور بود چرا که به هر حال رویداد کمی رخ نداده بود و البته دیدیم که واقعاً اتفاق کوچکی رخ نداد و تبعات موضوع سنگین و بزرگ بود اما اینکه مدام برخی تصور جنگ داشتند و برخی اسکول داخلی هم به آن وزن می‌دادند و در آتش آن می دمیدند بحث دیگری بود… جوری که یک سری کانال هر روز اخبار غزه و لبنان و فلان موشک را با آب و تاب می‌گفتند و انگار گزارش گر خبر ورزشی هستند… و چه عجیب که برخی از آنها بورسی هم بودند و این موضوع را شاهد بودیم …
به هر حال خیلی زود بعد از سخنرانی رهبری و اینکه گفت این موضوع کار ایران نیست همه انتظار داشتند کمی اوضاع بهبود پیدا کند اما دوباره برخی بدبین‌ها به این ماجرا وزن داده و تا مدت‌ها موضوع اسرائیل و غزه و لبنان و حماس چالش بازار بود… و باز طوفان الاقصی به عنوان یکی از مهم‌ترین رویدادهای اثرگذار منفی در بازار ۱۴۰۲ چند درس مهم برای سهامداران داشت درس اول اینکه جو زده و با جو خبرهای سیاسی را تجزیه و تحلیل نکنید درس دوم صرفاً با مسائل سیاسی در بازار تصمیم نگیرید..
و در نهایت
بزرگترین و شاید خاص‌ترین درس رویدادهای متعدد سیاسی این است که بورسی‌ها تحلیلگران خوبی در دنیای سیاست نیستند و چه بسا وضعیت نقد و سهم بودن پرتفوی آنها نیز در نظرات آنها موثر است و بارها دیده شده خیلی زود و بر اساس جو ،ماجرا را تجزیه و تحلیل می‌کنند و معمولاً وزن بیش از اندازه به رویداده های سیاسی می‌دهند.
با ذکر خاطره‌ای نصف و نیمه اثرگذاری این موضوع را بر ذهن فعالان بورسی به پایان ببریم که در ماجرای رویدادهای ۱۴۰۱ برخی از تحلیلگران بورسی داشتند به روزهای پس از تغییرات فکر میکردند که کدام صنعت و کدام شرکت می‌توانند مورد توجه باشند ای کاش آن صحبت‌ها را یکی ضبط می‌کرد و امروز حرف‌های خودشان را برایشان پخش می‌کرد و این دقیقاً مصداق بارز این است که بورسی‌ها همیشه یا با دیده بسیار خوشبین و یا بسیار بدبین به همه چیز نگاه می‌کنند و به آن وزن می‌دهند و متاسفانه بر اساس آن تصمیم می‌گیرند.
بتا سهم
#گزارش_بازار
پالایش نفت تهران/پالایش نفت تهران/پالایش نفت تهران/پالایش نفت تهران/پالایش نفت تهران