گزارش بازار امروز یکشنبه ۱۹فروردین ۱۴۰۳
تلاش تسعیری !
امروز یکشنبه بازار را با کمی امیدواری آغاز کردیم تا فضایی مثل دیروز نداشته باشد و البته بازار سرمایه این روزها و این شب‌ها با چشمانی باز می‌خوابد و مدام به دنبال ریسک‌های فراموش شده‌ای می‌گردد که آن را در قیمت لحاظ کند … اما در هر صورت بعد از طوفان سفت و سخت دیروز امروز بازار کار خود را نسبتا خوب و منطقی آغاز کرد که برخی دلایل آن را به دو موضوع نسبت می‌دهند یکی تقویت سناریوی عدم واکنش مستقیم ایران به اسرائیل و دیگری خبر تسعیر ارز بانک‌ها و تغییرات دلاری و نرخ نیما که موجب شد جو خوشبینی در بازار تقویت شده و شرایط متفاوتی ایجاد گردد … البته امروز دست حامیان بازار هم نصف و نیمه او را هدایت میکردند …
البته در مورد منفی دیروز هم حرف و حدیث زیاد است برخی منفی دیروز را به واسطه سخنرانی‌های آتشینی می‌دانند که دیروز انجام شد و دوباره جو سیاسی را تند و پرتنش کرد و برخی دیگر که بدبین‌تر هستند معتقدند منفی دیروز عادی نبود و آن را به ماجرای بودجه و تحولات آن ربط می‌دهند… امیدواریم موضوع بودجه نباشد و لایک!! جدیدی برای بازار نتراشند ! چرا که اثرات این موضوع معمولا در بازار ماندگار و فرسایشی منفی می ماند .
بحث سیاسی بعد از چند روز کمرنگ می‌شود اما بحث های خوراکی و هزینه ای بودجه اثر سنگین در بازار خواهد داشت و هنوز که هنوز است بازار چوب آن دوران تلخ را میخورد … البته که دیگر گوشتی هم نمانده که از تن این استخوان ببرند و بخورند و هرچه توانستند تا به امروز جیب شرکت‌ها را زدند …
اما در هر صورت بازار کار خود را امروز با جو بهتری آغاز کرد که دو موردی که عرض شد یعنی بحث تسعیر ارز و دلار نیما و تحولات سیاسی در آن موثر بود در تحولات سیاسی دیروز یک سناریو را نوشتیم و فکر میکنیم طولانی شدن واکنش ایران به این ماجرا به واسطه محقق شدن همین سناریو است که احتمالاً ایران واکنش مستقیمی به این ماجرا نشان نخواهد داد و از طریق نیروهای نیابتی در سوریه و لبنان و عراق و یمن اقدام خواهد کرد که به نظر کمترین ریسک را برای بازار خواهد داشت.
این موضوع را احتمالاً بازار فعلاً درک نمی‌کند و وزن نمی‌دهد و کم کم به آن می‌رسد اما ابعاد این موضوع هر چه روشن‌تر شود قطعاً شرایط بازار بهتر خواهد شد و البته یک بار دیگر تا حدودی نشان می‌دهد که چه میزان واکنش‌های بازار به این تحولات احساسی و غیر منطقی است…
اما در مورد بازار امروز به وضوح مشخص بود که نرخ تسعیر بانک‌ها و عدد جالب توجه ۴۰ هزار تومانی شوک خوبی به کل بازار وارد کرده و فضای متفاوتی را برای سایر گروه‌ها نیز رقم زده و امروز شاهد بودیم که دلاری‌ها در بازار حال و روز بهتری داشتند بسیاری بر این عقیده‌اند این موضوع سرآغاز تغییرات مهم در نرخ نیماست که از مدت‌ها قبل در مورد آن صحبت کرده بودیم امروز هم بیشتر در مورد آن صحبت میکنیم که افزایش این نرخ کمک حال جدی و خاص بازار خواهد شد و می‌تواند ر صورت فروکش کردن ریسک‌های سیاسی فنر جمع شده بازار را کمی آزادتر کند…
فنری که این روزها ارزندگی آن از هر جهت مشخص و روشن شده به واقع وقتی دیروز ارزش بازار دلاری بازار سرمایه را مرور می‌کردیم خود بدتر و تلخ‌تر از شنیدن صد روضه بود که نشان می‌داد طی این ۴ سال اخیر چه ظلم بزرگی به سهامداران شده است و آنها بازنده بازی ۴ سال گذشته اقتصاد بودند به خصوص در دو سال اخیر که همه جوره سر سهامداران بریده شده …
و این دقیقاً همان نکته‌ای است که معتقدیم می‌تواند کم کم مورد توجه بسیاری از فعالان اقتصادی قرار گرفته و آرام آرام مسیر بهبود در بازار را پیش ببرد هیچ چیز جز ارزندگی نمی‌تواند به عنوان یک عامل مهم و قوی طلایه‌دار حرکت بازار شود و معتقدیم بعد از این رشد ارزی و احتمالاً حرکت نیما نوبت به تحولات بازار خواهد رسید تحولاتی که طول موج آن کوتاه نخواهد بود و بر بستر ارزندگی حرکت میکند
.اما اگر به خاطر داشته باشی روزهای قبل از سال ، مدام از چند خبر و چند عامل صحبت می‌کردیم که می‌توانند با بروز و وقوع خود تحولات بازار را دستخوش تغییرات جدی نمایند که این پنج تحول از دید ما در حال حاضر نیز وجود دارند که البته یکی از آنها یعنی نرخ تسعیر بانک‌ها به بهترین شکل ممکن و در بدترین زمان ممکن اعلام شد که شاید اگر در یک شرایط عادی این عدد اعلام میشد صفوف خرید خاص ترو بهتری داشتیم … که باز این هم از بدشانسی سهامداران است …
اما در هر صورت ۴ عامل دیگر یعنی تحولات نرخ دلار و نرخ دلار نیما ، خبرهای خاص گروه پالایش و فرمول جدید آن ،خبرهای گروه خودرو و سران قوا و تصمیمات تجدیدی و در نهایت گزارش‌های ۱۲ ماهه احتمالی پیش رو می‌توانند ۵ عاملی باشند که فضای متفاوتی را برای ارزندگی بازار رقم بزنند و این موضوع به زودی خود را در بازار نیز نشان می‌دهد و معتقدیم بروز هر یک گام بلندی در حرکت جریان پول به سمت بازار است که نمونه آن را امروز در حجم معاملات بانکی‌ها شاهد بودیم و کلیت بازار هم با همین نیمچه خبر بانکی ها بهبود داشت …
این موارد را نوشتیم و تا دراین سیاهی عوامل منفی و ترس برخی بگوییم در عین ریزش و سرخی بازار ، نسبت به جریان ارزندگی نمی‌توان ناامید شد بازار خبرهای خوبی در دل خود دارد که به موقع اگر بروز میکند و اگر کمی فقط کمی تحولات سیاسی و تصمیمات دولت آرام بگیرد قابلیت رشد بازار جدی ست و این موضوع در نمودارها و تحولات نموداری نیز روشن و آشکار است …
البته به زودی بازار متوجه این موضوع خواهد شد که بیش از اندازه به جریان سیاسی وزن داده و آنقدر که تحلیلگران تلگرامی و بورسی نگران موضوع جنگ بودند احتمالاً فرماندهان نظامی و سیاستمداران نبودند و این دقیقاً اتفاقی است که برای سه الی چهارمین بار طی چند ماه گذشته تکرار می‌شود و تا حدودی ترس ویژه بازار و عمق کم تحلیل سیاسی فعالان آن را در چنین مواردی نشان می‌دهد و البته بار دیگر لزوم تشکیل یک نیروی واکنش سریع بورسی را می‌رساند که در چنین مواقعی با قدرت وارد کارزار شده و جو موجود را کنترل نماید…
و اما حرف آخر گزارش بازار… امروز بار دیگر در مورد موضوع و مبحث بسیار مهم دلار نیما صحبت میکنیم که معتقدیم این رویداد آنقدر آش شوری شده که صدای همه را درآورده و همه مشغول انتقاد و نامه نگاری و زیر سوال بردن این جریان هستند .
قبل از بیان این موارد یک نکته را عرض کنیم خیلی پیش بینی این اتفاقاتی که امروز رخ می‌دهد سخت نبود وقتی تراز تجاری به طرز بی‌سابقه‌ای کاهش پیدا میکند نرخ صادرات سرکوب می‌شود بازارهای غیر رسمی به رسمیت شناخته نشده و دولت سعی در سرکوب همه نرخ‌های واقعی و جنگیدن با اصل بازار را دارد خیلی زود انرژی او به پایان رسیده و درست همان اتفاقی رخ می‌دهد که باید رخ دهد یعنی جریان واقعی بازار پیروز شده و یک بار دیگر به این سیاستمداران تهی مغز می‌فهماند که بازار شوخی ندارد و هرجا سعی شده مقابل بازار گارد بگیرند و قواعد و رفتار من درآوردی را جای اصول درست اقتصادی جا بزنند دست نامرئی اقتصاد چنان سیلی به صورت آنها می‌زند که امروز درد و سوز آن از همیشه بیشتر است …
موضوع دلار نیما اتفاقی بود که تقریباً تمامی دلسوزان واقعی اقتصاد و کشور نسبت به آن صحبت کردند و هشدار دادند اما کو گوش شنوا …
دقت کنید در سال ۱۴۰۲معادل ۳۵۰۰ هزار میلیارد تومان !! به عدد خوب دقت کنید ۳۵۰۰ هزار میلیارد تومان رانت ارزی از طریق اختلاف نرخ سامانه نیما و نرخ آزاد از جیب تولیدکنندگان و صادرکنندگان به جیب واردکنندگان و دلالان پخش شد عددی معادل ۴ برابر درامد نفت !!! .
یک بار این عدد را بخوانید عددی که به بهانه کنترل تورم از جیب صادرکنندگان و شرکت‌ها زده شد و به جیب دلالان و وارد کنندگان ریخته شد تا نتیجه چه باشد ؟؟! کنترل تورم ؟!! بله درست حدس زدید تمام کالاهایی که وارد شد نعل به نعل با نرخ ارز بازار آزاد به مردم فروخته شد تا این میان بزرگترین خورد و خوراک رانتیون از اختلاف ارزی دوباره رخ دهد و برخی از ما بهتران سفره‌های مردم را خالی و سفره‌های خود را رنگین کنند …
وقتی با صدای بلند فریاد می‌زدیم که طرفداران نرخ ارز ترجیحی جز این سه دسته هستند بسیاری انتقاد میکردند ولی باز هم تکرار میکنیم کسانی که از نرخ ارز ترجیحی دفاع می‌کنند و به نوعی این سیستم را قبول دارند و اجرا می‌کنند از چند حال خارج نیستند یا نادانند و هیچ چیز نمی‌فهمند که فکر میکنیم کم کم به این نادانی خود واقف شده و در حال تصمیم گیری درست هستند یا دست در دست دلالان و وارد کنندگان دارند و نون در خون این مردم می‌زنند و با شعارهای پوپولیستی سعی در پیشبرد اهداف این دلالان را دارند و یا جاسوس و دشمن این اقتصاد و مردم هستند که با تصمیمات اشتباه فشار و درد تحولات را مضاعف می‌کنند
اختلاف نرخی که می‌توانست کسری بودجه را جبران کند ،درامد مستقیم مردم و دولت و مالیات را افزایش دهد ، سود سهام عدالت و دریافتی مردم را بالا ببرد به سودآوری شرکت‌ها و اجرای طرح و توسعه و اشتغال کمک کند و در نهایت درآمد خود دولت را نیز افزایش دهد به بدترین شکل ممکن اجرا شد و علاوه بر اینکه بازار سرمایه را کشت ، صادر کنندگان را ناامید و دلسرد کرد و نظم اقتصادی را به هم ریخت و همه را به سمت بازارهای غیر رسمی سوق داد. تازه بخش بزرگی ازاین پول دوباره دلار شد و خروج پول از کشور را رقم زد … دست اندرکاران بانک مرکزی و دولت امروز چنین افتضاح اقتصادی را به بار آورده‌اند که هیچکس جلودار نرخ ارز نیست. تفکر پوچی که آن زمان این موارد را قبول نداشت باد کاشت و حالا طوفان درو میکند…
هرچند این ماهی را هر وقت از آب بگیرید تازه است و جلوی این اشتباه را هر موقع بگیرید به سود مردم تمام خواهد شد از مدت‌ها قبل این موضوع را نوشتیم که حاکمیت باید در سیستم اقتصادی دو تصمیم بزرگ بگیرد یکی در مورد بنزین و دیگری نرخ ارز تصمیمات سختی که وقتی پایگاه و سرمایه اجتماعی نیز به حداقل ممکن رسیده سخت و دشوار اما ناگزیر است و هرچه جلوتر می‌رویم اثرات فاجعه بارتر عدم اجرای درست سیاست‌های اقتصادی روشن می‌شود
به نظر اعلام نرخ ۴۰ هزار برای تسعیر ارز بانک‌ها اولین گام به سمت واقعی‌سازی نرخ ارز است که امیدواریم عاقلانه و شجاعانه در این مسیر حرکت کنند فقط خوب دقت کنید کسانی که در این سری تصمیمات صدایشان بلند می‌شود و انتقاد می‌کنند بدانیم که ممکن است جزو آن سه دسته‌ای باشند که صحبت کردیم و هر آنچه که امروز شاهد آن هستیم نتیجه رقت بار تصمیمات و تفکرات این افراد است که امروز خود را در سیستم تصمیم گیری اقتصادی کشور نشان می‌دهد
بتا سهم
بازار سرمایه / بازار سرمایه / بازار سرمایه / بازار سرمایه