گزارش بازار امروز دوشنبه ۲۷ فروردین ۱۴۰۳
عبور پاورچین از بحران ؟
امروز بازار پاورچین پاورچین از بحران و ریسک جنگ عبور میکرد و دست بازار را هم با خود گرفته بود به بالا هل میداد و مثبت و سبزی امروز هم از همین بابت بود . چرا از واژه پاورچین استفاده کردیم ؟چرا که هنوز بسیاری این موضوع را غیرقطعی میدانند و مطمئن نیستند ولی هر چه بود برداشته شدن این سایه ترس جو خوبی را برای بازار امروز رقم زد …جو امروز انقدر جالب بود که صندوق های حمایتی که خود را برای خرید و جمع و جور شدن اماده کرده بودند نظاره گر شده و و دست نامرئی انتظارات بازار خود به خود عمل کرد و ورق را برگرداند !
امروز بازار را در حالی پیش بردیم که آن شدت و ترس روزهای گذشته از تحولات سیاسی آرام آرام فروکش کرده و جنگجویان تلگرامی از دیروز کم کم جامه رزم از تن به در آورده و پوتین‌ها را باز کردند و به فکر اتفاقات اتی هستند و البته آن گوشه کنار با خود مدام این موضوع را مرور می‌کنند که حوادث روزهای اخیر بی‌شباهت به ماجرای عین الاسد نیست و احتمال اینکه بازار بتواند برگشتی با سرعت و با قدرت را شبیه آنچه در آن ماجرا گذشت داشته باشد بیشتر می‌شود و از همین رو بود که امروز از همان ابتدا دست خریداران قوی‌تر و انگیزه آنها برای خرید کردن بیشتر شده بود و حتی فرصت ندادند که حجم بخورد و دامنه نوسان محدود صفوف خریدرا شکل داد .
البته انصافاً صندوق‌های تثبیت و توسعه نیز در این چند روز جالب عمل کرد و به روایتی غیر رسمی نزدیک به ۴۳۰۰ میلیارد تومان در بازار خرید داشتند امروز البته فعال نبودند …
یک نکته را بار دیگر در مورد رفتار بازار و سهامداران در این روزهای اخیر منفی داشته باشیم و بعد سراغ باقی موارد برویم … این موضوع را در دفعات گذشته نیز بیان کردیم و باز هم می‌گوییم انتظار اینکه اشخاص حقیقی یعنی مردم عادی و یا حتی فعالان قدیمی بازار در چنین روزها و چنین شرایطی آرام باشند و با آرامش خاطر تصمیم بگیرند انتظار بالایی است ، به هر حال ریسک جنگ شوخی نبود و ریسک کوچکی نیست. شبی که ایران موشک هارا میزد ترس و استرس را در چهره برخی دوستان بورسی خود می دیدیم …
شما نمی‌توانید این موضوع را بدون در نظر داشتن این شرایط تجزیه و تحلیل کنید که جنگ و ریسک آن چه تبعات عجیب و غیرقابل پیش‌بینی را می‌تواند رقم بزند … پس خیلی ها با علم به این که امروز معما برای انها حل شده ژست نگیرند …
معتقدیم به نظر این رفتار رفتار منطقی و درستی بود و بسیاری از این افراد حق داشتند که سرمایه خود را از ریسک بزرگی به نام ریسک جنگ دور نگه دارند ریسکی که انصافاً این بار هم خیلی دور نبود و به بازار نزدیک بود … اما در دل این رویداد دو نکته وجود دارد درس و نکته اول این است که جو زده نباشیم و انقدر هیجانی پیش نرویم …
فضای مجازی و رویدادهای آن نباید انقدر عجیب و غیر منطقی و هیجانی در رفتار معامله‌گران و سهامداران موثر باشد این اتفاقی بود که چند باری رخ داده بود و خیلی عجیب نبود و یک بار دیگر نشان داد که یک قدرت عاقله نسبی در عین اینکه شاید در بسیاری از تصمیمات غیرمنطقی عمل می‌کند اما در شرایط این چنینی بحرانی منطقی‌ترین اصول را پیش می‌برد
نکته دوم که بیشتر مد نظر ماست این بوده که خیلی بر حقیقی‌ها و یا حتی برخی از صندوق‌های سهامی حرجی نیست که در چنین روزهایی با جو بازار حرکت کنند اما انصافاً حقوقی‌های بزرگ بازار که زمانی متولیان اصلی بازار بودند و امروز فقط اسم آنها را می‌شنویم نباید رفتار هیجان زده در فروش را داشته باشند .
صرف اینکه چندر غاز پورتفوی شخصی را فروخته باشیم و به فکر فروش پورتفوی حقوقی‌های چند ده هزار و چند صدهزار میلیاردی باشیم به نظر رفتاری غیر حرفه‌ای است مگر چقدر از آن دریا را می‌خواستی در این لیوان کوچک نقد کنی و جا بدهی ؟! اتفاقا معتقدیم در چنین روزهایی این حقوقی‌ها باید پای کار بازار باشند و همواره تاریخ و تکرار آن نشان داده که اتفاقاً خریداران در چنین روزهایی بزرگترین برنده‌های بازار هم خواهند بود و حتی همین چند روز و چند هفته آتی را خوب دنبال کنید و می بینید که قیمت‌ها در چه نقاطی قرار می‌گیرند و خریداران این روزها در چه وضعیتی قرار خواهند گرفت …
این موضوعی است که از مدت‌ها قبل وجود داشته و همچنان وجود دارد و هنوز یک رفتار حرفه‌ای در بازار حکمفرما نشده و همه بر اساس جو و شرایط بازار حرکت می‌کنند گاهی دلمان برای قدیم که اکسل و تحلیل احترام و اهمیت بیشتری داشت تنگ می‌شود البته بخشی از این موضوع مقصر اصلیش سازمان بورس است که که بی‌محابا طولی و عرضی ابزارهای متفاوت را ایجاد کرده اما آدم حرفه‌ای که بتواند آن را مدیریت کند را همه جوره از بازار رانده و دور کرده است .. بگذریم سراغ بازار برویم ….
کم کم با برداشته شدن ریسک‌های سیاسی بازار به نرم و روالی می‌رسد که باید در آن قرار داشته باشد و یکی از مهم‌ترین خاصیت‌های این روزها برگشت سریع قیمت‌هاست و از همین رو شاید بد نباشد که هرچه سریع‌تر دوباره به روال عادی برگردیم و دامن نوسان را بهبود یافته‌تر ببینیم البته روی این موضوع حرف و حدیث بسیار زیاد است که فردا مفصل صحبت میکنیم … دوباره این اتفاقات و رویدادها را به روزهای عادی برمی‌گرداند که همچنان با چراغ به دنبال انگیزه‌ای برای رشد بازار هستیم رشدی که حالا با این ریزش و اصلاح قابل دسترس‌تر و منطقی‌تر شده اما وزنه‌های قوی‌تری برای حرکت می‌خواهد
زمزمه‌هایی از گزارش خوب برخی شرکت‌ها و رویدادهای خوب بورس کالا و از همه مهم‌تر زمزمه‌ها و شنیده‌هایی از نرخ دلار نیما و تغییرات آن جز مواردی است که قابلیت ایجاد این موج برگشتی را دارد اما همچنان باید توجه کرد که ریسک بزرگی به نام دولت کم از ریسک جنگ نیست و تصمیمات او می‌تواند خانه خرابکن‌تر از موشک و ریسک جنگ باشد …
از همین رو حتی در این دوران برگشت که ریزش قیمت‌ها متوقف شد و بازار در پی جبران سریع است همچنان باید گوش به اخبار و اتفاقات داشت تا دوباره غافلگیر نشویم و پتکی از آسمان سیاستگذار روی سر بازار خراب نشود …
اما در هر صورت یک انتظار کوتاه مدت برای برگشت سریع بازار وجود دارد که همه منتظر آن هستند و باید فضای آن آرام آرام ایجاد شود و نشانه‌های آن را امروز شاهد بودیم البته نشانه که چه عرض کنیم اکثر سهم ها امروز قفل بودند فقط امیدواریم اخبار نیما و شایعات و شنیده های آن بتواند موج جدید بهتری را ایجاد نماید … روزهای بعد با قطعی تر شدن اخبار دراین حوزه حتما بیشتر صحبت خواهیم کرد …
و اما حرف اخر ..
طی روزهای گذشته بارها و بارها شاهد این جمله بودیم که این اتفاق و این رویداد با روزهای پس از ترور سردار سلیمانی و واکنش بازار و حرکت‌های آن مقایسه می‌شد به خصوص برخی از تحلیلگران خوشبین بازار معتقد بودند اگر به نمودارها نگاه کنید می‌بینید که دوره رشد بازار از آن مقطع آغاز شده اما یک نکته پشت این جریان وجود دارد که بهتر است به آن توجه کنیم شاید ابعاد ریز و درشت آن رویداد شبیه این رویداد باشد و شاید هم واکنش‌ها شباهت بسیار زیادی داشت.
اما فضای بعد از این دو جریان به نظر کمی با هم متفاوت است ما نمی‌توانیم روزهای پس از ترور سردار سلیمانی را در آن روزها با روزهای این چنینی مقایسه کنید به نظر هیچ شباهتی بین این دو جریان وجود ندارد و حتی به راحتی می‌توان از اهمیت بازار سرمایه برای سیاستگذار در دو مقطع کوتاه مدت و بلند مدت پس از آن رویداد پی برد خوب به خاطر داریم که در روزهای پس از آن جریان چنان اتحادی بین حقیقی‌ها و حقوقی‌ها و حاکمیت و وزارتخانه‌های مختلف شکل گرفته بود که نظیر آن را تا به امروز شاهد نبودیم اما امروز در چه وضعیتی قرار داریم ؟! نگاهی به خود بکنیم ؟! هم اهالی بازار شبیه لشکر شکست خورده است و هم طرف مقابل بازار سرمایه را به کتفش حساب می‌کند و هیچ اهمیتی برای او ندارد …
اگر در روزهای پس از آن جریان بازار مسیر رشد خود را آغاز کرد ما فضای امن و آرام و بستر مناسب ایجاد شده را داشتیم که در حال حاضر شاید با اینکه رشد نرخ ارز این مقطع بیشتر و قوی‌تر بوده اما ستیز و تقابل سیاستگذار در تصمیمات با بازار سرمایه موجب می‌شود تا چنین قیاسی را غیر قابل قبول بدانیم و فقط امیدوار باشیم شاید باز هم تاکید میکنیم شاید اندکی رفتار بازار شبیه آن روزها شود.
البته بازار سال ۹۹ روزهای تلخ و شیرین زیادی را داشت هیچکس آن صعود و آن سقوط را فراموش نمی‌کند اما مشکل اینجاست که در حال حاضر دولت و سیاستگذار فعلی جوری رفتار می‌کند که به زودی نه بازار سرمایه که حتی تولید و اقتصاد هم زمین می‌خورد و چالش‌های متعددی را شاهد خواهد بود و الا ایجاد موج‌های منطقی و مناسب در بازار به راحتی با کمی عقل و منطق و فکر قابل دسترس بوده که در نهایت برنده این بازی نیز اقتصاد کشور و خود دولت خواهد بود اما کو عقل و کو گوش شنوا…
امروز قصد داشتیم درمورد دامنه نوسان و اتفاقات و حاشیه های آن صحبت کنیم سعی خواهیم کرد طی امروز و فردا نظرات بیشتری را گرفته و فردا مفصل در مورد ان صحبت خواهیم کرد …
بتا سهم
