گزارش بازار امروز دوشنبه ۷ خرداد ۱۴۰۳
وقت سقوط من ،چترنجات باش !
امروز بازار بازهم منفی اغاز کرد ولی یک تفاوت ویژه با روزهای قبل داشت و تفاوت آن این بود به واسطه خبرها و شایعات کمی هنگام سقوط به مانند دیروز آزاد و رها حرکت نمیکرد و به دنبال چترنجاتی برای کم کردن این ریزش و یا حتی بهتر شدن اوضاع بود . این چتر نجات حرف ها و شایعات و زمزمه هایی است که مطرح شده و می شود …
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که زمزمه‌ها و شنیده‌های مختلف از کمک‌های احتمالی به بازار باعث بروز یک جو خوشبینی و کورسوی امید نسبت به بهبود وضع بازار شده بود و همین موضوع حجم معاملات را افزایش، صفوف فروش بازار را کاهش و تعداد نمادهای مثبت بازار را اندکی فقط اندکی افزایش داده بود این در حالی بود که هنوز هیچ چیز مشخص نیست و باید تا نهایی شدن خبرها و اتفاقات صبر کرد اما مشخص است با توجه به صحبت‌های روز گذشته در سازمان، مذاکرات بسیار فشرده و جدی در جریان است که احتمالاً این بار کمی تفاوت خواهد داشت … البته امیدواریم …
تفاوت از این نظر که نهاد سیاستگذار و حاکمیت بالاخره متوجه عمق بحران در بازار سرمایه شده و به نوعی در پی حل بحران برآمده اما اگر بخواهیم جور دیگری به ماجرا نگاه کنیم بحث از این قرار است که بحرانی که مدت‌هاست فعالان بازار نسبت به آن هشدار می‌دادند حالا دقیقاً به هسته تاثیرگذار دولت رسیده و این بحران دامن خود او را گرفته است که امروز حاضر می‌شود این چنین بنشیند و به حل مشکلات بازار بپردازد
اما سهامداران در این میان چه پوزیشنی را باید بگیرند؟! البته که پوزیشن آنها طی این مدت مشخص بوده!!! اما در حال حاضر تا قطعی نشدن اخبار نمی‌توان انتظار ویژه‌ای از بازار داشت، گوش بازار از وعده و وعید پر است. از حرف مفت و شعار خسته شده و حالا به دنبال عملیات و اتفاقیست که بتواند به آن تکیه کرده و طول موج هرچند کوتاه اما مطمئنی را ایجاد نماید…اما بیایید فرض کنیم اقداماتی در حال وقوع است و آرزو عاقل شدن سیاست گذاران بر جوانان عیب نیست
هر اقدام و رویدادی که قرار است صورت بگیرد ۳ مرحله را باید در دل خود داشته باشد مرحله اول مرحله بحران زدایی است به این معنی که نقاط بحرانی و گره‌های بحرانی در بازار وجود دارد که باید رفع گردد .مرحله دوم بسیج جریان پول و امید آفرینی به بازار است که به نظر باید با دقت بالایی پیش برود و اتفاق سوم ثبات و ایجاد یک چشم انداز مثبت برای آینده است که این موضوع مشخصاً خود را در اخباری نشان خواهد داد که صنایع را هدف گرفته و به نوعی باید ثبات و چشم انداز روشن و شفافی را از این صنایع ارائه دهد تا دو موج اول و دوم بتوانند موفق باشند
ابتدا باید تاکید کنیم این موج ها زنجیر وار به هم متصل بوده و یکی تکمیل کننده دیگری است. در موج اول و در اثرگذاری اول بحران زدایی مهمترین وظیفه بازار است یعنی آواربرداری از آنچه اتفاق افتاده ،اولویت اول این ماجرا به اذعان همه کنترل جریان نرخ بهره است. شفاف و روشن صحبت می‌کنیم …بحران را که آغاز کرده؟!
بی‌شک بانک مرکزی با تصمیمی نادرست و بر خلاف رویه‌های معمول بازی با نرخ سود را آغاز کرد و این بازی از کنترل او خارج شده و حالا هم باید هزینه‌های بازی با آتش را بپردازد و ورود به جریان نرخ بهره و کنترل نرخ اخزاها یکی از مهمترین اتفاقات پیش روست . این که در تریبون ها بیان شود نرخ بهره موثر نیست به نظر بیشتر اثر صندلی است که رابطه مستقیمی با زوال درک و عقل و تحلیل دارد !
در مرحله بعد بروز اخبار مثبت در راستای بحران زدایی نظیر اظهارات دولتمردان و یا وزرای مربوطه است که می‌تواند کمک کننده موج اول باشد اما موج بعد که در راستا و هم راستای موج بعدی است جریان پول است که البته با توجه به فضای فعلی در عین اینکه هماهنگی جریان پول سخت و دشوار شده اما کار جریان پول برای کنترل بازار با این قیمت‌ها و این شرایط آسان‌تر است. تجهیز حداقل ۱۰ همت پول قوی برای کمک به بازار رویدادی است که باید طی ماه‌های پیش رو وجود داشته باشد و بازار را از این مرحله بحران دور کند … حجم و بازار امروز نشان داد جمع و جور شدن بازار کار سختی نیست …
و در نهایت مهمترین مرحله از دید ما مرحله‌ای است که به فعالان بازار این اطمینان داده شود که صنایع مهم بازار نظیر پالایشی ،پتروشیمی، خودرویی بانکی، فولاد و … دستخوش تغییرات و اتفاقات عجیبی در چشم انداز چند ساله نمی‌شود و دولت قرار نیست گارد زدن جیب آنها را بگیرد البته که همه می‌دانیم عمر این دولت خیلی طولانی نیست اما به هر حال تصمیمی است که باید گرفته شود تا اطمینان نسبی به بازار بازگردد
با چنین سلسله اقداماتی که آن را در قالب یک بسته نجات بازار طبقه‌بندی می‌کند می‌توان امیدوار بود که آرام آرام از این مرحله سخت و دشوار عبور کرده و به سمت بهبود پیش برود که البته ایجاد طول موج بلند با توجه به در پیش بودن انتخابات کاری دشوار خواهد بود و هر کاری صورت گیرد باز هم چشم برخی از جریان پول بازار به انتخابات پیش روست که حق هم دارند …
اما یک نکته را نیز همین جا بگوییم که انصافاً بازار اگر بتواند به یک آرامش نسبی دست پیدا کند وجود جریان پول قوی بیرون بازار جدی ست همین چند هفته گذشته دو سیگنال عجیب به نظر برای حاکمیت صادر شده یعنی یکی گزارش رمز ارزها و دیگری موضوع ثبت نام برخی خودروها به خوبی نشان می‌دهد چه پتانسیل عجیبی از جریان نقدینگی وجود دارد که می‌تواند به کمک اقتصاد و بازارهای مولد بیاید اما به واسطه همین سیاستگذاری‌های اشتباه مسیر دیگری را طی کرده است
در واقع وقتی چنین پتانسیل عجیبی را مشاهده می‌کنیم دو چیز بیشتر به ذهن نمی‌رسد یا سیاستگذار آنقدر احمق و کودن است که این موضوع را می‌بیند و نمی‌تواند تصمیم‌گیری کند چرا که بسیج کردن این جریان نقدینگی برای کمک به اقتصاد کار سخت و دشواری نیست و دنیا این مسیر را سال‌هاست طی کرده و یا واقعاً عمدی در کار است و دست هایی این میان وجود دارد که از دلالی منفعت برده و این جریان به همین شکل یله و رها بچرخد و اقتصادی عمل نکند
برای همین است که بارها و بارها این جمله را گفته‌ایم کسانی که بر خلاف سیاست‌های درست و منطقی اقتصادی حرف می‌زنند از دید ما یا نادانند یا دستشان در سفره‌های رانت دراز است و یا جاسوس بیگانه‌اند و در پی ضربه زدن به کشور
این موضوع امیدواریم برای سیاستگذاران اهمیتش روشن و مشخص گردد و سریع‌تر تصمیمات منطقی را اخذ نمایند و شاهد تغییر رویه‌ها در بازار باشیم که شک نکنید این موضوع منفعتش اول از همه و بیشتر از همه به خود دولت خواهد رسید…
اما موضوع آخر که تقریباً از ابتدا تا روز انتخابات سعی خواهیم کرد هر روز مطلبی در مورد انتخابات و این عامل موثر در بازار داشته باشیم نکته‌ای که امروز به آن اشاره می‌کنیم این است که با وجود تمامی این رویدادها و اتفاقات مثبت که اگر به وقوع پیوندند انتخابات به مانند یک مانع و سقفی کوتاه برای پریدن و ایجاد طول موج‌های بلند بازار عمل خواهد کرد که دلیل آن را امروز واضح‌تر و روشن‌تر بیان خواهیم کرد و البته سهامداران باید این موضوع را نیز در محاسبات خود لحاظ کنند
این موضوع را از این نظر بیان می‌کنیم که یک پیش فرض نمی‌گوییم غیر منطقی اما قابل اتکا بین سهامداران وجود دارد که معتقد است حاکمیت با هر قیمتی شده به دنبال حفظ و ادامه شرایط موجود است و این را با گزینه‌های دیگر پیش خواهد برد و دقیقاً بازاری که سه سال زیر سنگین‌ترین شکنجه‌های سیاست گذاران بوده بازهم خواهد بود با شکنجه گری دیگر !
نتیجه چه می‌شود نتیجه آن است که این پیش زمینه فکری باعث خواهد شد حتی خبرهای مثبت طول موج کوتاه را ایجاد کند و آن بسیج جریان پول و امیدواری ویژه به بازار را از بین ببرد و سقف حرکت بازار کوتاه‌تر شود ببینید تاکید می‌کنیم نمی‌گوییم بازار رشد نمی‌کند عرض ما این است که با فضای فعلی سیاسی انتظارات بازار ، حرکت حاکمیت در مسیر قبل است و این مسیر قبل برای او خوشایند نیست
حالا چه خواهد شد ؟!
هر تغییری تاکید می‌کنیم هر تغییری در تغییر نگرش بازار و هر عاملی که کمک کند او به این جمع‌بندی برسد که می‌تواند تغییراتی را در سیستم سیاست گذاری و تصمیم گیری کلان کشور شاهد باشد مسیری در جهت بهبود بازار خواهد بود و این چطور و چگونه و کی به دست خواهد آمد ؟! دیروز اگر به خاطر داشته باشید روزهای انتخابات و ربط آن به بازار را مرحله‌بندی کردیم و در یکی از مهمترین مرحله‌ها نوشتیم:
مرحله سوم مرحله حساسی است که روز موعود فرا می‌رسد و اسامی کاندیدای مورد تایید شورای نگهبان اعلام می‌شود در انتخابات دوره قبل وقتی اسامی اعلام شد تقریباً اکثر افراد به این جمع‌بندی و نتیجه رسیدند که بله حاکمیت تصمیم خود را گرفته و رئیسی رئیس جمهور خواهد شد و خیلی پیش بینی آن سخت و پیچیده نبود اما به نظر در مقطع فعلی شاید کمی اوضاع فرق داشته باشد
البته امیدواریم فرق داشته باشد ولی تقریباً از مرحله سوم به بعد سناریو سازی‌ها محدودتر و تصمیم‌گیری‌ها قوی‌تر می‌شود که اگر حاکمیت با چینش مهره‌ها این سیگنال را برای بازار بفرستد که تغییر بی تغییر و با همین دست فرمان باید پیش برویم آن وقت است که تازه فشار فروش خود را نشان خواهد داد و البته آن روی سکه نیز وجود دارد که ایجاد فضای باز می‌تواند شرایط متفاوتی را به وجود آورده و امیدواری‌ها را دوچندان کند
این دقیقاً همان چیزی است که طی روزهای کاری پیش رو مشخص می‌شود و بازار می‌تواند سناریوهای دقیقی از این داشته باشد اما تا به آن روز پیش فرض بازار که پیش فرض غلطی هم نیست حرکت حاکمیت بر مدار جریان فکری و اجرایی فعلی است و هر تغییری که به این موضوع کمک کند وزن حرکت بازار را سنگین‌تر و سقف ایجاد شده روی سر او را بلندتر خواهد کرد …
از همین روست که اعتقاد داریم خبرهای سیاسی اعم از حضور افراد مختلف در روزهای آینده بازار عامل اثرگذار و ویژه‌ای خواهد بود
بتا سهم
