گزارش بازار امروز شنبه ۶ مرداد ۱۴۰۳
پایان ۱۳ !
امروز آخرین روزکاری دولت ۱۳هم بود و با توجه به تعطیلی فردا میتوان گفت این نحسی ۱۳ دولت به پایان میرسد و بیش از ۳ سال سرکوب و اعمال روش های غیرعقلایی در اقتصاد هم به پایان راه میرسد و همه امیدوار به مسیر منطقی و برگشت عقلانیت خواهیم بود . بازار سرمایه یکی از سخت ترین دوره های خود را پشت سرگذاشت و البته دلالین و واسطه ها و سفته بازان روی دارایی های غیرمولد بهترین دوره خود را داشتند … در پایان این دولت کوله باری از کسری ها و ناترازی ها به دولت بعدی به ارث رسید تا الاغ مریضی با پالانی پاره به دست دولت بعد رسیده باشد … که تازه باید امیدوار باشیم این دولت، این بیچاره زبان بسته را نکشد …
بگذریم و سراغ بازار امروز برویم که در میانه های راه با تعطیلی فردا مواجه بود و شدت عرضه ها در آن بالاگرفت …
بازار امروز که حرفی برای گفتن نداشت و منفی بود و فردا و فرداها به امیددولت جدید زنده است ! امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که هفته نسبتاً خاص و پرخبری را در پیش داریم و البته هفته گذشته نیز از منظر رویدادهای سیاسی و کدالی و اقتصادی هفته مهمی بود هرچند که واکنش بازار به این رویدادها چندان جذاب نبود و شرایط خوبی را نشان نداد . این هفته مهمترین اتفاق بحث‌های تنفیذ و تحلیف و کابینه است که بازار مدت‌ها به دنبال آن بوده و حالا شرایط را برای این موضوع خاص‌تر و نزدیک‌تر می‌بیند به خصوص اینکه زمزمه‌ها و شایعات گزینه‌های نسبتا خوبی را به گوش می‌رساند و اولین اظهار نظر آنها می‌تواند زمینه بخش آرامش به بازار گردد .
از دیگر تحولات مثبت به نرخ نیما باید اشاره کرد که رشد نسبتا معقول و خوبی را داشته و بازار را امیدوار کرده است … به هر حال امروزو این هفته بازار را در حالی آغاز کردیم که دو خبر مهم از دل صنایع وجود داشت که کمی بیشتر در مورد آنها صحبت خواهیم کرد اول در مورد صنعت خودرو و دومی پتروشیمی بود هر چند بازهم بازار این را به کتف مبارک گرفت و امروز روی تابلوها خبری نبود …
در خبرها داشتیم که افزایش نرخ برخی محصولات خودرو کلید خورده خبری که بازار مدت‌ها منتظرش بود کم و بیش اجرایی شده است و این موضوع به زودی برای سایپا نیز رخ می‌دهد هرچند همین موضوع نیز دوباره تایید و تکذیب‌های پی در پی را به همراه داشت..
در موضوع پتروشیمی و اوره‌ها دو بحث وجود داشت بحث اول برگشت نرخ گاز بود که تقریباً قطعی شده و شرکت‌ها شفاف سازی زدند اما موضوع دوم بحث افزایش حصه نقدی اوره ای ها بود که مطابق مصوبه هیئت دولت تصویب شده اما گویا موضوع دوباره مسکوت مانده است چه در مورد خودرو و چه در مورد صنعت اوره یک نکته حائز اهمیت است که همین جا که دقیقاً یک روز قبل از تنفیذ ریاست جمهوری است بیان می‌کنیم…
تمام حرف و گلایه و انتقاد بسیاری از فعالان اقتصادی به تیم قبلی و دولت قبل این بود که آنها کشور را به سمت ناترازی‌های ریز و درشت برده و این ناترازی‌ها را از جیب مردم و صنایع مختلف می‌گرفتند و به جیب رانت‌خواران و دلالان و کارتل‌های خاص دلالی هر صنعت واریز میکردند چه دانسته چه نادانسته که البته این موضوع عموماً در پوشش شعارهای پوپولیستی بیان می‌شده و با این شعارها جیب مردم را خالی میکردند … جیب فعالان اقتصادی و شرکت‌ها و خانواده کارگران فعال در آنها را …
انتقاد اصلی فعالان اقتصادی و همچنین فعالان بازار سرمایه به همین تصمیمات بود وگرنه برای مردم که مدت‌هاست و برای بازار سرمایه نیز همینطور که اصلاح طلب و اصولگرا فرقی نمی‌کند و هر دو را یک جور می‌بینیم آنچه مهم است اصول اقتصادی است این را امروز که یک روز قبل از تنفیذ است بیان می‌کنیم تا همه بدانند برای ما نیز خیلی جناح و دسته این افراد فرقی نمی‌کند حرف غیرمنطقی غیر اصولی و طرفدار رانت و دلال از زبان هر کسی بیان شود مورد انتقاد است چه سفارت نورد قدیم باشد و چه دارودسته سفارت نوردهای جدید…
تفکر این افراد است که مهم است و اگر قرار باشد هر دو طیف یک موضوع را اجرا کنند وای به روز و حال ما بازار سرمایه که چشم و گوش بسته از این‌ها دفاع کردیم… امیدواریم حداقل در اولین آزمون‌های این موضوع یعنی همین چند قلم اخیر، تیم اقتصادی دولت عاقلانه و منطقی عمل کرده و نشان دهد در کدام سمت ماجرا ایستاده …
و این را هم تکمیل کنیم در روزهای قبل از انتخابات از انتخاب پزشکیان به عنوان انتخاب عقلانیت دفاع کردیم و هنوز هم این دفاع را داریم و معتقدیم این انتخاب به سودکشور ، اقتصاد و بازار سرمایه است اما بی تعارف کوچکترین نشانه‌ای از آنچه از آن به عنوان خلاف عقلانیت اقتصادی یاد می‌کنیم ببینیم ،که دولت و دولتمردان در روکش شعارهای پوپولیستی از آن فاصله گرفته‌اند ، تعارف نداریم صراحتا انتقادات را بیان خواهیم کرد … ملاک حرف و دفاع ما منطق اقتصادی است و اصول ان …
بگذریم نمی‌خواستیم اول هفته کام همه را تلخ کنیم
مطابق رویه‌های ابتدایی هفته سراغ این موضوع می‌رویم که چه اتفاقات و اخباری در انتظار این هفته خواهد بود در انتخابات امریکا به نظر مشخص شدن گزینه نهایی و همچنین اظهار نظرهای این کاندیدا در مورد ایران و برجام مهمترین رخدادهای این هفته خواهد بود که البته بخشی از آن را در روزهای گذشته شاهد بودیم اما بی‌شک همگان قبول دارند که مهمترین خبر این هفته تنفیذ ریاست جمهوری و سپس تحلیف و معرفی کابینه است در مورد کابینه تا به این لحظه لیست فعلی که تابناک منتشر کرد نشان می‌دهد که گزینه‌های نسبتاً خوب و منطقی بر سر کار آمدند که قابلیت‌های کمک به بازار سرمایه را خواهند داشت اما این خاطره تلخ را نیز فراموش نمی‌کنیم که دو رئیس کل قبلی و تیم فعلی بانک مرکزی که بیشترین لطمات را به بازار سرمایه زده‌اند از مدیران قبلی سازمان بودند…
در سایر خبرها نیز در دل بازار تحولات مربوط به دلار نیما و همچنین انتشار گزارش‌های ماهانه و تکمیل آن از مهمترین اخباری است که این هفته وجود خواهد داشت به نظر اخبار صنایع تا نشستن تیم دولت کم فروغ است و کمی آرام‌تر و خاص‌تر پیش برود اما معتقدیم جریان بازار بعد از رای به کابینه تشنه اخبار مهم در این حوزه خواهد بود …
و اما در مورد بازار و اثرات اتفاقات مختلف به خصوص گزارش‌ها روی آن چند نکته را بیان کنیم در این آخر هفته یک بار دیگر به مرور کامل‌تر گزارش‌ها پرداختیم و آنها را مورد تجزیه و تحلیل قرار دادیم با توجه به قیمت شرایط فعلی میتوان تقریباً با قطعیت گفت که ۲ طیف گزارش ماهانه و میاندوره ای جذاب و جالب نبودند اما این طور نیست که همه بی ثمر باشند . بین این گزارش‌ها حدود ۱۲۰ تا ۱۳۰ شرکت وضعیت نسبتا خوب و مناسبی دارند که می‌توانند مورد توجه بیشتر بازار باشند و اکثر آنها پی به ای‌های ۵ و ۶ را داشته و اگر اتفاق عجیبی رخ ندهد قیمت آنها می‌تواند در طول دوره با توجه به فضاهای مختلف بهتر شود
به نظر این موضوع نشان می‌دهد بازار در دل خود در عین ناامیدی و بی رمقی پتانسیل‌های خوبی در گزینه‌های ریز و درشت صنایع مختلف دارد که توجیه کننده وضعیت فعلی و آتی بازار قرار می‌گیرد .
اما توصیه ما چیست ؟! توصیه ما این است که روی این نمادها متمرکز شده و آنها را با دقت زیر نظر گرفته و همچنین با ابزارها و مولفه‌های مختلف نظیر گزارش‌های ماهانه و همچنین چشم انداز و شرایط پیش روی این شرکت‌ها آنها را تجزیه و تحلیل کرده و به چینش و اصلاح پرتفوی بپردازیم به یک موضوع به جد معتقدیم و چند بار گذشته نیز تکرار کردیم اگر قرار بر حرکت بازار باشد چه در سهم‌های بزرگ چه کوچک آنچه اولین موج را ایجاد می‌کند ارزندگی و قیمت منطقی و شرایط بنیادی مناسب است که جریان پول وسواسی بازار را به سمت آنها می‌آورد و قطعاً این گزینه‌ها می‌توانند گزینه‌های پیشرو از نظر بازدهی و همچنین جذب جریان پول شوند
در روزهای آتی سعی خواهیم کرد در ستون تحلیل شایعات و یا احتمالاً در مطلبی جداگانه و مجزا به بررسی بیشتر این ۱۲۰ تا ۱۳ نماد پرداخته و آنها را معرفی کنیم به نظر میرسد در عین اینکه بازار فضای نسبتاً کند و کم رمقی را تجربه می‌کند انتخاب سهم از میان این گزینه‌ها کار دشواری هم نباشد و میتوان به آینده این شرکت‌ها امید بیشتری داشت …
و اما حرف آخر …
ببنید چه بلایی برسرکشور آمده ! به خاطر کمبود برق تعطیل می شویم … خنده داره نه ؟!
زشت است که ابرقدرت منطقه نصف صنایعش به خاطر قطعی برق و اداراتش به همین دلیل تعطیل باشند. قدرت مولفه‌ای است که اگر قرار باشد از بخش نظامی صرفاً منتقل شود کره شمالی و روسیه ابرقدرت‌های اقتصادی هم بودند … قطعاً قدرت نظامی موثر است اما آنچه در دنیای امروز به عنوان قدرت شناخته می‌شود چیزی جز اقتصاد نیست
امروز حال و روز اقتصاد ما دقیقاً شبیه وضعیت برق ماست منتهی بقیه را خیلی عیان نمی‌بینند اما برق را همه حالا این روزها روشن و آشکار می‌بینند. اتفاقی که در صنعت برق رخ داده و ما امروز شاهد آن هستیم در بقیه هم عیان است اما اثرات آن یا بهتر است خلاصه‌تر بگوییم بوی آن هنوز بالا نزده …
باید بپذیریم که صنعت برق به واسطه یک سلسله اتفاقات و رویدادها به این وضعیت کشیده شد و یک شبه به این سمت نرفت هیچ دولت و جناحی را نیز نمی‌شود گفت مقصر است همه چیز از یک مفهوم آغاز شد به نام قیمت گذاری دستوری برق و رفتار و شعارهای پوپولیستی که خود را در این فضای امروز نشان داده که فرض کنیم برق مردم به هر قیمتی قطع نشود و ضرر هنگفت ۲۰۰ هزار میلیارد تومانی را به کشور به بار بیاوریم…
از آن سو آن مقطعی که باید با رفتاری عاقلانه قیمت برق را اصلاح می‌کردیم نکردیم و با نرخ گذاری دستوری فضا را به این سمت بردیم که امروز شاهد آن هستیم …در اولین نگاه بنزین و برق و گاز سه مولفه‌ای هستند که این روزها بیشتر خود را در فصول مختلف نشان می‌دهند که هر سه مستقیماً ناشی از دو عامل است یک تحریم دو قیمت گذاری دستوری …
در مورد تحریم فعلاً نمی‌شود چیزی گفت اما به نظر کسانی که راس کار هستند نیز متوجه شدند که شترسواری در اقتصاد دولا دولا نمی‌شود
اما در مورد قیمت گذاری دستوری به وضوح روشن است که همین سه حوزه به همراه سایر حوزه‌های دیگر اعم از کسری تراز تجاری ، خودروسازی و هزاران مثال دیگر نشان می‌دهد که هرجا دولت با ادعای حمایت از مردم و البته عقل ناقص خود وارد ماجرا شده چیزی جز ناترازی و شرایط این چنینی به بار نیاورده و امروز این کسری برق و این قطعی‌ها و آبروریزی مستقیماً ناشی از ادامه همین سیاست قیمت گذاری دستوریست که انگیزه سرمایه‌گذاری را کشته و این صنعت را به صنعت مخروبه تبدیل کرده است و در نهایت جایی که برق نباشد آبادانی نیست ،توسعه نیست، گسترش نیست امروز از برق به عنوان یک مولفه مهم در آمار توسعه یافتگی یاد می‌کنند که البته برای ما در زمستان گازو در تابستان برق کابوس اقتصادی شده است و اثرات زیانباری بر اقتصاد کشور گذاشته …
هدف از نوشتن این موارد روشن و آشکار است موضع‌گیری‌های دولت بعد از به قدرت رسیدن در این حوزه می‌تواند راهگشای خوبی برای ما بورسی‌ها و فعالان اقتصادی باشد امیدواریم شرایط اقتصادی این بار روی پاشنه عقلانیت چرخیده و شاهد تغییر فضای اقتصاد باشیم…
یک بار دیگر چند روز پیش نیز بیان شد که دیگر بازار سرمایه و سهام و این موارد مطرح نیست آنچه در حال حاضر مهم است ادامه فضای اقتصادی و شرایط اقتصاد کشور است که از ریل منطقی و درست آن خارج شده … چشم همه به همت پزشک و طبیب و طیب های جدید است … قبلی ها حین جراحی بیشتر پاره کردند تا درمان …
بتا سهم
