صید سبز !
امروز بازار بد نبود و نه این که فرش سبزی تمام عیار و عریض زیرپای صیدی پهن کرده باشد ولی روز نسبتا خوبی داشت و در کشاکش خبرهای سبز و سرخ درحالی که هنوز چرخش و گردش جریان پول به سمت سهم های کوچک است توانست از این روز حساس آخر هفته سربلند بیرون بزند .
بازار امروز را در حالی آغاز کردیم که یک دوگانگی جدی در تحولات و اخبار بازار به چشم خورد و ترس و اشتیاق در بازار همزمان نقطه تلاقی جالبی را به وجود آورده بود. ابتدا سراغ اشتیاق آن برویم و بعد از ترسها صحبت کنیم اشتیاق بازار چیزی جز انگیزههای بهتر شدن با حضور رئیس جدید نبود که بیشتر بار روانی و معنایی بر بازار داشت البته انصافاً دیروز شروع صحبتهای او خوب و جالب بود اما همیشه همه خوب صحبت کردند مهم عمل است…
اما در هر صورت
انگیزه بهتر شدن بازار با حضور رئیس جدید و اولین روز کاری او باعث شده بود تا موج خوشبینی در بازار وجود داشته باشد اما از آن طرف ترسهایی هم در دل بازار وجود داشت که میتوانستیم آن را به وضوح در چهره بسیاری از گروهها و سهمها ببینیم
یکی از مهمترین آنها تحولات بازارهای جهانی است که خود را در قالب ریزش جدی نفت نشان داده و به نظر تحول مهم و چالشی برای بازار است و البته کم کم اثرات آن نیز روشن و مشخص میشود و از همین رو بود که برخی سهامداران حقوقی و حقیقی در روزهای گذشته به طور جدی در سمت فروش شرکتهای مرتبط با بازارهای جهانی بودند البته برخی اساتید دایی جان ناپلئونی هم آن را ناشی از تئوریهای توطئه رفتن عشقی میدانستند اما تقریبا کسانی که کلیاتی از خرید و فروش بازار را میبینند و در اختیار دارند به این موضوع واقف بودند که ترس از این جریان باعث محافظه کار شدن آنها شده بود و خود را در فروش این دسته سهم ها و حرکت به سمت ریسک گریزی از بازارهای جهانی نشان داد که البته دیدگاه برخی از آنها هم از میزان اثرگذاری در بازار کمی افراطی است…
ترس دیگر بازار نکتهای بود که خود را در همایش دیروز بانکداری نشان داد
و آن هم اختلاف نظر عمیق و بزرگ بین وزیر اقتصاد و رئیس کل بانک مرکزی است که در دو شکل نرخ بهره و نظام چند نرخی ارز خود را نشان داده است که البته کل مشکل بازار هم همین است و چالش فعلی بازار نیز همین موضوع اینکه این دو بزرگوار که سکان اقتصاد کشور را در اختیار دارند اینطور در مسائل اصلی هم نظر نیستند سیگنال خوبی برای بازار ارسال نمیشود البته اینکه همتی نظرات عاقلانه و منطقیتر و نزدیک به بازار سرمایه را دارد نقطه قوت ماجراست اما در هر صورت آنچه تا به امروز شاهد بودیم تحولات تابلویی است که نشان میدهد خبری از تغییرات گسترده وعده داده شده اعم از نرخ نیما و نرخ بهره نیست… یا اگر هم تغییر میکند سرعت قابل قبولی ندارد .
امروز جدال جدی جریان این ترسها و تردیدها و خوشبینیها بود و صفحه معاملات نیز تا حدودی آن را نشان میداد یک نکته در مورد ریزش جدی نفت و اثرات آن در بازار ذکر کنیم بیشک هیچ وقت نبوده که قیمت نفت سقوط کند و حال اقتصاد ما خوب باشد البته بوده زمانهایی که قیمت نفت سقوط کرد و بازار سرمایه رونق داشته که نمونه آن در سال ۹۹ و ۹۸ با همین استاد همتی پیش رفت که البته بعدها مشخص شد آن مقطع این موضوع مسیری برای جبران کسری بودجه و فروش نفت بوده است..
اما در هر صورت اثرات افت قیمت نفت که همیشه با حضور اصلاح طلبان در مسند قدرت همراه بوده نکات مهمی را یادآوری میکند که احتمالاً اثرات آن را باید طی هفتهها و ماههای آتی شاهد باشیم البته اگر این افت ادامهدار باشد اوضاع چندان جذاب نخواهد شد اما با فرض اینکه نفت در همین حوالی باقی بماند به نظر در اولین گام ما شاهد رفتارهای متفاوت دولت در نرخ تسعیر و سایر بخشهای مربوط به درآمد دولت خواهیم بود ریسک این موضوع نیز جدیست که دوباره دولت هوس دست انداختن در جیب شرکتها را کند که البته با اظهار نظرهای فعلی کمی در تناقض است اما به نظر بالا رفتن نرخ تسعیر و نرخ ارز یکی از تبعات کاهش نرخ نفت است.
البته یکی از مزیتهای کاهش نرخ نفت این است که دولت را عاقل میکند !! و او به فکر میافتد که چطور با منابع محدود به اهداف خود دست پیدا کند در چنین مواردی گزینههای زیادی به ذهن او خواهد رسید که دریافت مالیاتها از بازارهای موازی بازار سرمایه یکی از آنهاست اما احتمالاً شاهد این خواهیم بود که تقویت بازار برای کمک به جریان جبران کسریهای فعلی یکی از اتفاقات خواهد بود البته بر هیچکس پوشیده نیست و هیچکس آن را رد نمیکند که کاهش قیمت نفت در کاهش نرخ بسیاری از محصولات شرکت های حاضر در بازار سرمایه موثر بوده و این موضوع نقطه تاریک اثرات این کاهش در بازار است که همین حالا روی تابلوی بازار واکنش این موضوع را در گروه پالایش و برخی هلدینگهای پتروشیمی شاهدیم
اما در مجموع
افت قیمت نفت اگر منجر به تغییر رفتار و عاقلانهتر شدن تصمیمات دولت شود رویداد بدی برای بازار نخواهد بود اما در آن روی سکه همواره نشان داده شده است کاهش قیمت نفت که به تبع آن کاهش درآمدهای دولت را در پی دارد معمولا با زدن جیب شرکتها پر میشود در هر صورت وقتی دیروز هم تاکید کردیم بهتر است پولها و جریان پول پیشرو در بازار با تحلیل وارد شود قطعاً لحاظ کردن این اتفاقات و رویدادها و افت و خیز های بازارهای جهانی هم بخشی از این تحلیل خواهد بود.
یک نکته دیگر را نیز بیان کنیم که اگر این افت ادامهدار شود و به تبع آن با افزایش نرخ تسعیر ارز جبران نگردد قطعاً کاهش حاشیه سود شرکتها را به همراه داشته و چالش دیگری برای بازار خواهد شد و نکته دیگر اینکه کم کم باید شاهد چرخش برخی جریانات پولی به سمت سایر صنایع مرتبط با این موضوع نیستند باشیم و همین حالا نیز رد پای این چرخش و گردش پول را در بازار میتوان تا حدودی با رونق گروههایی نظیر بانک و خودرو شاهد بود
اما کمی هم سراغ خوشبینیها و اتفاقات خوب بازار برویم
که میتوان تبلور اوج این خوشبینی را در صحبتهای دیروز دو مقام یعنی رئیس سازمان بورس و وزیر اقتصاد دید هر دو خوب و جالب صحبت کردند و اولین برداشت ما از صحبتهای این دو این است که به خوبی دلایل افت و وضعیت فعلی بازار را میدانند به خوبی میدانند که تحولات و تصمیمات دولت چه بلایی سر بازار شرکتها آورده بسیار کامل و دقیق هم میدانند که در حال حاضر اعتماد از بین رفته و بازار در ویرانههایی از دیوارهای شکسته شده و فرو ریخته سرمایه سهامداران قرار دارد.
به واقع صحبتهای دیروز نشان داد که هیچ تاکید میکنیم هیچ عذر و بهانهای برای حاکمیت وجود ندارد که تصمیمات غیر عقلایی و ناعادلانه برای اقتصاد و بازار سرمایه گرفته شود اگر اینطور باشد به هر حال دیگر خیلی انگیزهای برای فعالان این بازار باقی نمیماند چرا که قبلتر همه با خود میگفتند نفرات قبلی که تزوهای تخم مرغث میدادند نمیفهمیدند و از سر نادانی چنین تصمیماتی را گرفتند اما امروز مدیران فعلی به خوبی از تمامی تبعات تصمیمات آگاه هستند.
تصمیماتی از جنس نرخ بهره بگیر تا نرخ ارز و آسیب رساندن به سودآوری شرکتها… پس دلخوشی بازار و سهامداران و امید به آینده و چشم انداز روشن این است که کمی شاهد بهبود بازار به واسطه صحبتها و وعدههای این عزیزان باشیم واقعا چیزی نمیتوان گفت و فقط و فقط باید گفت بسم الله …
مگر مشکلات را نمیدانید، مگر دوای این درد و بازگشت اعتماد را نمیخواهید، مگر نمیگوید باید اعتماد به بازار سرمایه برگردد اقتصاد وارد فاز تصمیمات عقلانی شود، مگر شعار ناترازی بانکها و کاهش نرخ بهره و دفاع از کاهش فاصله نرخ ارز نیما و آزاد را نمیدهید؟! بسم الله…
بازار هم به دنبال همین است این نمیشود که مدام در صفحه رسانه ظاهر شده و حرف و شعار و حرفهای قشنگ بزنید و آن طرف در عمل هیچ چیزی شاهد نباشیم و وضعیت بازار نیز این باشد. بازار یکی دو بار به حرفهای شما وزن میدهد بعد از آن کاملاً بیاثر شده و این یکی از تلخترین اتفاقات برای یک مدیر اقتصادی است که بازارها هیچ سنس و حسی به حرفهای او نداشته باشند
اما حرف آخر و روز اول ..
امروز جناب آقای صیدی بر مسند ریاست سازمان بورس نشست و اولین روز کاری خود را آغاز کرد .حقیقت امر مسندی که هیچگاه روسای قبلی خود را خوش بدرقه نکرده خیلی جای تبریک ندارد اما امیدواریم ایشان بتواند در دوره حضور خود عملکردی قوی و مثبت از خود را بروز دهد به جد به این موضوع معتقدیم که پذیرفتن شرایط بازار سرمایه در چنین وضعیتی با این اوضاع و احوالات و حاشیهها ،کاری بسیار دشوار و سخت است . البته از یک سو یک مزیت را نیز دارد و آن هم این است که او بازار را در ویرانهترین حالت ممکن و قیمتها را در بدترین شرایط تحویل میگیرد که با کوچکترین عملکرد مثبت میتواند آثار بسزایی در وضعیت بازار داشته باشد
اما به نظر برای او باید چند موضوع از همین ابتدا روشن شود که اول و آخر همه خطها به یک چیز میرسد حق و حقوق سهامداران…
روز قبل نیز بیان کردیم تا وقتی ایشان برای این حق و حقوق بجنگد و از سهامداران در مقابل تصمیمات غیرمنطقی هر نهادی دفاع کند لشکر جنگجویان حامیان او پشت سر او قرار خواهند گرفت شمشیر میزنند و عکس این موضوع نیز صادق است و یک ایراد بزرگ دارد و آن هم این است که حمایت تصمیمات نوع اول اگر قدرتش ۱۰ باشد انتقادها و تیر انتقاد فعالان بازار قدرتش ۱۰ برابر آن است و ۱۰۰ میشود و بلایی را بر سر شما میآورد که نمونه آخرش عشقی بود.
به نظر عشقی نه به خاطر جریان وام که صد البته امر اشتباهی بود بلکه به دلیل عملکرد ضعیف در مقابل دولت بود که به چنین وضعیتی گرفتار شد حال تکلیف شما نیز روشن است اتفاقا معتقدیم خیلی زود عیار و قدرت شما محک میخورد چرا که وزرای رنگارنگ و ریز و درشت هر یک باد در گلو انداخته و نظرات مشعشع و دیوانه وار خود را دارند و خیلی زود عیار شما برای نحوه مقابله و مواجه شدن با آنها روشن میشود چند توصیه دوستانه نیز داریم و آن هم این است که سعی کنید فعالان بازار سرمایه را با هم همهدف سازید ببینید نگفتیم متحد سازید ، اصلا شدنی نیست .
نگفتیم دور هم جمع کنید جلسه بگذارید …آنها را با هم هم هدف کنید. هم هدف شدن به چه معنا به این معنا که همه در راستای کمک به بازار حرکت کنند و در این حرکت همه نیز بتوانند منافع خود را تامین نمایند
جمع کردن اهالی بازار و فعالان ردههای مختلف اعم از فعالان حقیقی و حقوقی و نهادهای ریز و درشت زیر پرچم کمک به بازار یکی از اولین کارهایی است که میتواند با هم افزایی مسیر بهتری را ترسیم کند نکته بعد اینکه اهداف و برنامههای کوتاه مدت و میان مدت و بلند مدت برای رشد بازار داشته باشید البته همه میدانند مشکلات بازار چیست دیگر کسی نیست که نداند و ۷۰ درصد این مشکلات نیز یک سرش به دولت وصل است . به نظر در کنار کارهای کوتاه مدتی نظیر تزریق منابع حمایتهای ریز و درشت بهتر است با قدرت و با جدیت مسیرهای بهبود و کمک به بازار را پیش بگیرید.
به عنوان مثال
همین حالا فصل بودجه ریزی است از همین حالا جلوی برخی اتفاقات منفی را بگیرید تا بعدها کاغذ به دست پشت در این وزارتخانه و آن وزارتخانه برای حل کردن مشکل بازار ندوید و در آخر هیچ چیز به جز عاقبت به خیری را برای شما آرزو نمیکنیم و روزهای قبل تعریف این عاقبت بخیری را صریح و شفاف بیان کردیم
شما وارد مسیر سختی شدهاید این عاقبت بخیری از این مسیر سخت ناسازگاریهای فعلیدخیلی سخت است که حاصل شود.
اما اینطور نیست که نتوانید از دل آن عبور کنید
به نظر مهمترین مسئله برای رسیدن به عاقبت بخیری این است که صدای خود را رسا، بلند، قاطع در حمایت از سهامداران در مقابل دولت و سیاستگذار و هر آن کسی که فکر میکنید روبروی بازار به شکل غیرمنطقی و غیر عقلایی قرار گرفته بلند کنید
دو حالت بیشتر ندارد یا شما را خیلی زود برمیدارند و حداقل تکلیفتان با خودتان و اهالی بازار روشن میشود و این عین عاقبت بخیری است و یا حرف شما را گوش کرده و آنها نیز هم مسیر با شما میشوند نه برای کمک به بازار که برای کمک به اقتصاد کشور و این هم عاقبت بخیری است
و شک نکنید هر مسیری غیر از این مسیر ،آن چیزیست که امروز در مورد عشقی مینویسند و میگویند فقط جای عشق احتمالاً صیاد به کار خواهند برد
شما باید صیاد فرصتهای سیاسی و اقتصادی برای بازار سرمایه باشید اگر قرار شد خودتان صید دولت شوید تکلیف اهالی بازار از حالا روشن است…
زود است تبریک بگوییم اما آرزوی موفقیت میکنیم…
برای شما شجاعت صداقت پرهیز از جو زدگی و تصمیمات غیر عقلانی مدارا با اهالی بازار را آرزو میکنیم و به قول آن بزرگوار که دراز است ره مقصد تو نو سفری …
بتا سهم
گردش جریان پول/گردش جریان پول /گردش جریان پول /گردش جریان پول /گردش جریان پول