گزارش بازار امروز سه شنبه ۲۲ آبان ۱۴۰۳
جدال پول و نمودار!
امروز روز جالبی بود و باید عیار بازار محک میخورد انصافا هم خوب بود ! جدال جالبی بین جریان پول و نمودار و چارتیست ها برقرار بود. از یک سو با رشد اخیر بازار و خبرهای نه چندان جالب سیاسی و از همه مهم تر نگاه چارتیست ها در مواجه با مقاومت های ترسیم شده و سنگر بنده شده مواجه بودیم که مقطع فعلی را مقطع پر عرضه ای می دانست. از سوی دیگر جریان انباشت پول و تقاضای حقوقی ها و حقیقی ها را داشتیم که تازه فعال شده و میتواند فضای خوبی را رقم بزند و صد البته به خوبی روشن است که خریداران این چند روز با دفعات گذشته رفتاری کاملا متفاوت را دارند.
ولی این را هم باید پذیرفت که خیلی خوش بینانه و با عینک خوش بینی مفرط هم به بازار نباید نگاه کرد.
فراموش نکنید از نظر تکنیکالی بازار روی نقاط مقاومت ترسیمی چارتیست هاست ولی انصافا قدرت خرید بالاست و این تقاضای انباشت شده عدم خرید طی این مدت است که به دریای بازار زده و خبرها هم به کمک او آمده است . در مورد این موضوع این را هم تکمیل کنیم که خبرهای اقتصادی هم به کمک بازار امده و تحولات جالبی را در خبرهای اقتصادی شاهد هستیم از نیما بگیر تا این خبر اخیر بنزین که در فرصت مناسب در مورد ان صحبت میکنیم و البته نشان از حرکت قطار در مسیر عقلانیت به جای اسکولیت اقتصادی است ….
و اما بازار …
بازار امروز را در حالی پیش بردیم که با توجه به صحنه معاملات بازار دیروز طبیعی بود که امروز فشار عرضه در بازار بیشتر احساس شود . ببنید ذهنیت بازار این بوده که به طور کلی همیشه طی این مدت اخیر هرگاه حجم معاملات به بالای ۵ تا ۶۰۰۰ میلیارد تومان رسیده بازار دوامی در رشد نداشته و خیلی زود متعادل و عرضه شده است و حتی روند آن نیز تغییر کرده که البته این موضوع در دفعات گذشته کاملاً دلایل روشن و واضحی دارد.
وقتی جریان پول محدود و جنون حقوقیها برای فروش بالا باشد در چنین روزهایی که حجم بالا میرود آنها رگبار فروش را روشن کرده و جریان پول بیدفاع نیز گرفتار بازار میشود و دقیقاً برای این موضوع نوشتیم که این روزها روزهای حساس بازار است که باید محک بخورد که آیا جریان پول تازهای راهی بازار شده که بتواند این مسیر را ادامه دهد یا خیر اما در واقعیت انصافا بازار متفاوت رفتار کرد ! همیشه خودرو و برخی سهم های دیگر را پخ میکردند میریخت اما این بار به ظاهر انگیزهها برای ادامه مسیر بازار زیاد است نوع معاملات این بار نیز این موضوع را نشان میدهد اما باید کمی صبر کرد و با قطعیت بیشتری صحبت نمود …
امیدواریم سناریوی دست به دست کردن بازار و چرخیدن جریان پول بین نمادهای مختلف درست باشد و لازمه ادامه مسیر بعد از این رشد حدود ۱۵ درصدی این است که هم اخبار قوی و خوبی به بازار برسد و هم جریان پول به شکل ادامهداری پیش برود و البته حقوقیها نیز باید کمی خویشتن دارانه در بازار عمل کند این سیاست فروش به هر قیمتی با هر شرایطی کمی عجیب است و در نهایت معتقدیم آن جریان پولی که منتظر بود و در بازار قصد خرید داشت میتواند در اصلاح و ثبات فعلی با چشمانی بازتر و نگاهی دقیقتر در بازار حرکت کند .
یکی از دوستان معتقد بود چشم بازار به رشدهای مستمر و مداوم عادت ندارد و بازاری که تا این حد افت کرده نمیتواند به طور متوالی چند روز مثبت را ببیند و از همین رو این عرضه و چرخش و حجم خوردنها برای بازار هم لازم و هم طبیعی است به خصوص که در ابتدای روند برگشتی هستیم و بسیاری هنوز اعتقادی به تغییر روند ندارند البته از هیچکس ایراد نمیگیریم دیدگاه برخی که ترامپ دیوانه را عامل پرریسکی برای بازار میداند کاملاً درست و صحیح است ممکن است هر روز صبح که از خواب بیدار میشویم با خبری سورپرایز شویم و البته این را هم باید پذیرفت اگر قرار باشد با این شکل و فرم و نگرانی کار کنیم اصلاً سراغ بازار نباید بیایم …
اما با تمام این مفروضات به نظر میرسد اگر در دستهبندی اخبار و اتفاقات ، تحولات خوبی رخ دهد مسیر توجه به بازار ادامه دهنده خواهد بود اخباری که مثلاً از دل گزارشهای میان دورهای زیر مجموعه برخی شرکتها بیرون میآید و یا گزارش ۱۲ ماهه بسیاری از سهمها که سال مالی متفاوتی دارند و در نهایت دو هفته دیگر موج گزارشهای ماهانه را داریم که احساس میکنیم گزارشهای خیره کنندهای را در آبان به واسطه شرایط خوب تجربه خواهیم کرد
و در نهایت دو سوپر خبر مهم برای بازار بحث تحولات اقتصادی که خود را در نرخ نیما و نرخ بهره نشان میدهد و دیگری اخبار مرتبط با گروه خودرو است که امیدواریم درست باشد و عاقلانه تصمیم گیری شود …
بله از این نقاط به بعد این دسته از اخبار میتواند بسیار مورد توجه باشد و هدایت کننده بخش مهمی از جریان پول که بیرون بازار ایستاده و فعلاً تماشا چیست اگر آرامش سیاسی فعلی همچنان ادامه پیدا کند به نظر نقش این اخبار در راهبرد بازار بسیار تعیین کننده میشود و میتوان رد پای آنها را به شکلی بسیار روشن و مشخص در بازار مشاهده کرد و این را هم باید بپذیریم که هرچه جلوتر میرویم و قیمتها رشد بیشتری میکنند انتخاب سهم سختتر و گرایش بازار به خرید نیز کمتر و به اصلاح موقت قیمت بیشتر میشود …
این را هم برای چندمین بار بگوییم بازار هنوز جایی نرفته که بخواهیم استراحت های طولانی مدت را ببینیم این مسیر درگیر شدن در موج عرضه نیز مسیر موقتی احتمالی است …
اما یکی از مهمترین و خاصترین اتفاقات بازار این مدت رویدادی بود به نام نرخ نیما نرخی که در سال قبل زیر ۳۰ بود و بعد کمی بهتر شد و تا مدتها در دو ماه اول سال حوالی ۴۰ هزار تومان سرکوب میشد با تغییر دولت سیاست تغییر در نرخ نیما نیز آغاز شد و سرعت آن در این چند ماه افزایش یافت و امروز ۵۰ هزار تومان را رد کرد اتفاق مهم و رشد ۲۵ درصدی طی چند ماه اخیر به خوبی دست دلالان و رانت خوارن را کوتاه تر و مسیر عقلانیت را هموار تر کرده است …
رفتار دولت در نزدیک کردن نرخ دلار آزاد و نیما یکی از سیاستهایی بود که دولت اعلام کرد و به نظر این عدد با این شیب فعلی به سمت ۵۵ تا ۵۸ هزار تومان حرکت خواهد کرد و ما در انتهای سال این اعداد را لمس خواهیم کرد که نزدیک به ۲ برابر میانگین سال قبل است … البته بازار ارز توافقی نیز در جریان است و آنجا نیز این اتفاقات به شکل ملموستری قابل دسترس خواهد بود …
اما حرف و بحث ما چیست ؟!
حرف ما این است که هنوز این افزایش نرخ به خوبی خود را در گزارش شرکتها و در نهایت فروش و سود نشان نداده و تازه از مهر و آبان ما اثرات آن را در فروش مشاهده میکنیم به نظر این موضوع موضوع کوچکی نیست و یکی از مواردی است که میتواند در امیدواری ما به بازار و ارزندگی آن کمک کند آغاز دلار نیما در سال آتی با محدوده ۵۵ و ۵۸ و یا حتی ۶۰ میتواند سرآغاز ارزندگی جدی بازاری باشد که جهش ارزی اخیر را با تاخیر در آن میشود محاسبه کرد و بیشک شرکتهایی که سال قبل با دلار میانگین ۳۳ هزار تومان پیش رفته بودند سال ۱۴۰۳ را با اعدادی بسیار بالاتر و احتمالاً ۱۴۰۴ را با دو برابر میانگین قبل پیش میبرند
این اتفاق مهم و بزرگیست و شاید تنها اقدام عملیاتی و مثبت دولت در این مدت بوده و امیدواریم این سیاست یعنی عدم سرکوب نرخ ادامه داشته باشد … تمام هدف ما از گفتن این موارد این بود که فعالان بازار را تحلیلگران این موضوع افزایش نرخ نیما را با محاسبات و دقت بیشتری در تحلیلها لحاظ کرده و آن را ببینند بازار همیشه آینده را خرید و فروش کرده و اثرات این نرخ در سود و زیان آینده شرکتها اثرات برجسته و مهمی است که میتواند انگیزه مهم جریان پول برای این ماجرا باشد …
و اما امروز بالاخره وقت شد و سراغ آقا ترامپ خواهیم رفت و به بررسی آثار و اتفاقات احتمالی پیش رو در این چند سال و رفتار بازار و اقتصاد میپردازیم و قبل از هر چیز بگوییم که برای این توضیح و بررسی در این چند روز ابعاد و اتفاقات محتمل و احتمالی سعی میکنیم سه سناریو را که قبلتر هم بیان کردهایم بیشتر باز کرده و توضیح دهیم تا سهامداران با دید بازتری نسبت به این موارد برخورد کرده و نگاه کنند و پیش زمینه تمام این بحثها این است که نه با دیده خوشبینی به ماجرا نگاه کنید و نه بدبین باشید .
چیزی که تا به امروز بلای جان بازار شده جنگ و صلح را تا بیخش پیشخور میکنند … تا همین چند هفته پیش چکمهها را برای جنگ واکس میزدند امروز گره کراوات را امتحان میکنند تا برای مذاکره با ترامپ آماده باشند و خوشبختانه همیشه ما بورسیها تحلیلگران سیاسی خوبی نبودهایم !
اما حضور ترامپ و مواجه او با ایران به سه شکل میتواند پیش برود یا به بدترین شکل ممکن پیش خواهد رفت.
دیوانهای به نام نتانیاهو با ترکیب عملیاتی ترامپ به شدیدترین شکل ممکن رویارویی نظامی را پیش روی اقتصاد و بازار ما قرار داده و شکنجه عجیب روحی روانی را خواهد داشت اگر بخواهیم کمی در مورد این سناریو صحبت کنیم معتقدیم وزن آدمهای فعلی و دیوانگی گذشته آنها به اندازهای هست که این سناریو را فراموش نکنیم و به آن وزن بدهیم بی تعارف ترامپ کسی است که در دوران صلح و نه جنگ و تهدید فعلی برجام را پاره کرد و ترور سردار سلیمانی را رقم زد
تروری که در خاطرات خود بیان میکند حتی نتانیاهو هم حاضر به همراهی با او نشد و امروز به صحنه فعلی منطقه نگاه کنید نه ایران آن ایران قبل است و قدرت قبل را دارد و نه سرائیل و آمریکا آن خویشتن داری قبلی را داشتهاند ما به هیچ وجه تحلیلگر سیاسی نیستیم اما معتقدیم اتفاقاً و متاسفانه این سناریو سناریوی دوری نیست و امیدواریم سیاستمداران ما در تله این ماجرا گرفتار نشوند از ترامپ دیوانه هر چیزی برمیآید و او بارها و بارها نشان داده که استاد تصمیمات عجیب و غیر عاقلانه است …
سناریو دوم سناریویی بسیار خوشبینانه است
برخی معتقدند ترامپ عاقل شده آن آدم سابق نیست صحبتهای خود به رفع تحریم ایران و روسیه اشاره میکند و با ما مهربان خواهد بود بله ممکن است ترامپ تغییر کرده باشد ولی ما هم تغییر کردیم ببینید اینکه ترامپ اینطور تشویق به مذاکره و این موارد را دارد به نظر کسانی که ادعای تغییر ترامپ را میکنند کمی به تاریخ رجوع کنند و ببینند که در ابتدای حضورش در ابتدای دوره ریاست جمهوری خود همین موارد را مطرح میکرد اما چه شد ناگهان یک بسته چند بندی را جلوی ایران گذاشتند و گفتند باید قبول کنی تا ما برجام را ادامه بدهیم و در نهایت ایران هم نپذیرفت و آن اتفاقات رخ داد … پس به این موضوع نیز خوش بین نیستی ولی ناامید هم نخواهیم بود .
ببنید بازهم تکرار میکنیم به هیچ وجه نمیخواهیم بگوییم ما بدبین هستیم و با دیده بدبینی به ماجرا نگاه میکنیم اما بیتعارف و البته امیدواریم نظر ما اشتباه باشد اما سناریوی مذاکره و آشتی با ترامپ را از سناریوی جنگ با او ضعیفتر میدانیم چرا که نه این طرفو نه آن طرف امتیازاتی که لازم است را به هم نمیدهند البته در دنیای سیاست همه چیز محتمل است باز هم تاکید میکنیم امیدواریم ما اشتباه کرده باشیم …
اما آنچه ما به عنوان یک سناریوی قوی مهم جدی بیان میکنیم سناریوی سومیست که تکرار قبل و اتفاقات گذشته است …
سناریو سوم سناریویی است که با اسم رمز فشار حداکثری به ایران کلید میخورد و در سالهای گذشته نیز این موضوع وجود داشت و شامل گزینههای تحریمی و اعمال سیاستهای سختگیرانه بر اقتصاد ایران است چیزی که چند روز قبل برایان هوک از آن پرده برداشت و گفت ما به کشورهایی که با ایران کار میکردند در آن مقطع صراحتاً هشدار میدادیم که بین ما و ایران باید یکی را انتخاب کنند و انتخاب آنها کار با آمریکا و همدردی با ایران بود !!
به نظر میرسد کم کم کشور و اقتصاد طی ماههای آتی به خصوص سال آتی خود را برای این کارزار و سناریو آماده میکند البته شرایط شرایط قبل نیست و ایران هم ایران سابق نیست و هزار توی تحریم را یاد گرفته اما به هر حال تجربه نشان داده حتی کشورهای دوست و همراه از چین گرفته تا روسیه و عراق هم با این کارزار و رویداد همراهی میکنند …
امیدواریم و حتماً سیاستمداران هم همه تلاش خود را خواهند کرد که به این سمت و این سناریو نرویم اما به هر حال در حال حاضر و با توجه به شرایط فعلی این اتفاق و سناریو را برای بازار و اقتصاد محتملتر میدانیم و به نظر کم کم اهالی بازار هم باید خود را با مطالعه و بررسی سناریوی سوم همراه کنند که صد البته پیچیدهترین و خاصترین سناریوست نمیدانیم چه چیزی در انتظار ماست در سناریو اول و دوم تکلیف تقریباً روشن بود اما این موضوع و این ماجرا نمیتواند به راحتی قابل پیشبینی باشد .
برای فردا و روزهای آتی به این موضوع میپردازیم که حالا تکلیف سیاستمداران و رفتار آنها در این سناریو چیست و بازار و سهامداران باید چه تحلیل و رفتاری داشته باشند این وسط البته از گذشته نه چندان دور و مشعشع عزیزان هم استفاده خواهیم کرد جایی که عین این رویدادها و اتفاقات برقرار بود و مشاهده واکنش سیاستمداران و مدیران فعلی به آن رویدادها را شاهد بودیم …
امروز میخواستیم در مورد بنزین و نیما و دلار بیشتر صحبت کنیم ولی بازهم می ماند برای بعد ولی همین را بدانیم که گوش شیطان کر کم کم مسیر منطق و عقل اقتصادی کم کم بر تصمیمات کشور حاکم می شود
بتا سهم
