گزارش بازار امروز یکشنبه ۲۷ آبان ۱۴۰۳
رکورد شکنی آقای پول!
امروز جریان پول بازار را به غوغاکده ای تبدیل کرده بود و خودرو لیدر این جریان بود ! امروز معاملات بازار انقدر عجیب،خاص و متفاوت شده بود که همه ناظران بازار مبهوت تماشای او بودند و البته همه از خود میپرسیدند این روند ادامه دارد یا خیر … برای پاسخ به این سوال ابتدا باید این نکته را درک کرد که این روند و این روزها با دفعات گدشته کمی متفاوت است …
چند نکته در بازار امروز بسیار واضح روشن و آشکار بود نکته اول اینکه نوع خرید در بازار امروز با هر آنچه از ابتدای سال دیدهایم تفاوت داشت و نوع خرید خودرو نیز این موضوع را به خوبی اثبات میکرد که هم جریان پول قویتری در دل بازار است و هم اخبار خاص تری در دل این گروه وجود دارد
نکته مهم دیگر در مورد نوع خرید این است که نه در ابتدای روند که بعد از یک رشد ۱۵ تا ۲۰ درصدی با چنین حجم و جریان خریدی مواجه هستیم و این مهمترین بخش کار است که فرایند دست به دست شدن و شناسایی سود برخی فروشندهها در بازار با شرایط فعلی به خوبی در حال انجام است و خدشه ای به روند کلی وارد نمیشود و فروشنده با دست های سوخته دوباره در بازار حاضر می شود …
برای پاسخ به این سوال که این بار چه می شود باید اول قبول کنید و این را بپذیرید که اگر مدل مدل قبلی بود و قرار بود بر اساس گذشته بازار رفتار کند امروز ۹:۳۰ نشده همه چیز پخش زمین بود و بازار تا انتها هم درست نمیشد اما به خوبی امروز مشاهده کردیم که خودرو بیش از یک میلیارد سهم معامله شد حجم معاملات از ۹۰۰۰ میلیارد تومان گذشت و جالب است که باز هم تقاضای خرید در بازار وجود داشت این تفاوتهایی است که باعث میشود بگوییم مقطع فعلی مقطع متفاوتی نسبت به دفعات گذشته است …
به هر حال امروز بازار را در حالی پیش بردیم که آن شوک و قفلی دیروز را نداشت و در نوع خود بی نظیر بودکه با توجه به نزدیک شدن به نقاط مقاومت ذهنی و روانی شرایط نسبتا پر عرضه ای را تجربه میکرد
یک نکته را همین جا روشن و شفاف بگوییم و سهامداران هم آن را حتماً در نظر داشته باشند و آن هم این است که طبیعی است که بازار به برخی نقاط که نقاط روانی و حساس شاخص و تکنیکالی هستند ری اکشن نشان دهد اصلاً به طور کلی وقتی همه انتظار یک چیزی را میکشند و منتظرش هستند آن موضوع با احتمال قوی رخ خواهد داد
از سوی دیگر وقتی بازار رشد میکند و قیمت ها از محدوده قبلی افزایش پیدا میکند در نزدیکی نقاط مقاومت به خبرهای ریز و درشت حساس شده و شبیه نوعروسانی میشود که با کوچکترین حرف به گریه میافتند و قهر میکنند
پس عرضه امروز و حتی فردا و روزهای اتی و نزدیک به عدد ۲۳۰۰ اتفاق خاص و عجیبی نیست که غیر منتظره باشد اما مهم استراتژی و راهبردی است که سهامداران در این مقطع اتخاذ میکنند … یا همان پاسخ به سوال چه باید کرد و چه می شود …
یا به عبارت دیگر بیایید فرض کنیم همین فردا همه بازار از خودرو گرفته تا ریز و درشت های دیگر متعادل شد و ما باید تصمیم بگیریم که چه کاری را انجام دهیم حقیقت امر این است که اگر تحولات سیاسی را رو به کاهش و تنشها را کنترل شده میبینید به نظر مسیر بازار همچنان مسیر قبلی است منتها ممکن است آن شلاق قوی رشد و سرعت قبل را نداشته باشد و با سرعت کمتری پیش برود و حتی ممکن است چند روزی در آستانه ۲ و ۳۰۰ و یا اهداف و اعداد دیگر دست به دست و چرخش پول را شاهد باشد اما در نهایت معتقدیم با محرکهای جدید و اتفاقات نو و در صورت نرسیدن خبرهای بد سیاسی و رسیدن اخبار امیدوار کننده از صنایع مسیر رشد دوباره آغاز شود . مثلا خبرهایی که این دقایق میرسد از وبصادر بگیر تا سنگ آهن و …
این مسیری که این چند روز با سرعت و با قفلی زیاد در این مدت طی کردیم اجازه فرصت ورود و خروج سنگین به جریان پول را نداد و بسیاری از پولها پشت خط صفوف خرید باقی ماندند فرصت پیش رو فرصت خوبی برای این جریان پول بوده و هست که تصمیم گیری کند میخواهد همراه بازار باشد یا همچنان تماشاچی خواهد بود
این جریان پول که عمدتاً هم حقوقی و متعلق به صندوقهاست فرصتهای ۲۰ تا ۲۵ درصد قیمتهای پایینتر را از دست داده و حالا در این نقاط باید تصمیم گیری کنند و این مستقیماً هزینه نپذیرفتن ریسک است و دقت داشته باشید مثبت فعلی بازار مثبت آزاد شدن فنر اخباری است که از مدتها قبل به بازار میرسید و فنر بازار را فشرده کرده بود اما فرصتی برای عرض اندام نداشت از گزارشها بگیر تا اخبار بودجه از چشم انداز کاهش نرخ بهره و رشد نیما بگیر تا اخبار خوب صنایع همه و همه حالا دست به دست هم دادند تا در این مقطع نقش آفرینی بیشتری در جریان روند بازار داشته باشند …
اما آن روی سکه اگر به واقع هنوز بازار را پرریسک و با خبرهای سیاسی منفی میبینید به نظر کار درست این است که همچنان تماشاچی بمانید و البته هزینه این را باید با عذاب احتمالی رشد بازار جلوی چشمانتان تحمل کنید
البته از آن سو ممکن است این افراد برنده بازار هم باشند چرا که با کوچکترین خبر منفی سیاسی دیگر نگران روند بازار نیستند اما به هر حال معتقدیم در آرامش فعلی سیاسی ایجاد شده ما سناریوی اول را پیش خواهیم برد و احتمالاً بعد از کمی عرضه و خرید و فروش و دست به دست شدن بازار دوباره با اخبار خوب مواجه شده و در بستر آرامش سیاسی مسیر اعداد و اهداف بالاتری را طی میکند و یک نکته تکمیلی مهم این میان برای سهامداران وجود دارد و آن هم این است که در این مقطع فرصت محدودی به شما داده میشود تا دوباره با بازنگری در پورتفو ها فرصتهای خرید و فروش را تجربه کنید
معنی این حرف و جمله این است که مقطع کوتاه دست به دست شدن و عرضه فعلی فرصت خوبی برای جریان پولهای بیرون بازار و حتی جریان پول داخل بازار است که با دقت و تحلیل دقیقتری نسبت به انتخاب سهم عمل کنند
ممکن است مقطع رشد بعدی مقطع قفلی به این شکل نباشد و برخی سهمها با سرعت بیشتر و برخی با سرعت کمتری رشد کنند پس مقطع فعلی مقطع مهمی برای این تغییرات و جابجایی در پرتفوی است تا موج جدید حرکت بازار همچنان در اوج بمانیدو مسیر جلوتری از شاخص و عامه بازار را تجربه کنید در این مسیر نشستن پای بررسی سهمها و تحلیل آنها و همچنین گزارشهای کدال میتواند کمک حال بزرگی برای تصمیمسازی و تصمیم گیری باشد .
به همین دلیل در جمعبندی مطلب و موارد بالا باید عنوان کرد که در مقطع پیش رو دوباره نقش اخبار نقش حیاتی و مهمی را ایفا خواهند کرد و میتوانند در تعیین مسیر بازار بسیار مهم و حیاتی باشند اخبار سیاسی که همیشه در این مدت جای خود را داشته بحثمان روی خبرهای اقتصادی و صنایع و بازار و همچنین اخبار کدال است که میتواند در روند بازار بسیار حساس و تاثیرگذار باشد
مثلاً تصور کنید در نقطه حساس پیش رو اخبار جدیدی از خودروییها بیاید چه منفی و چه مثبت آن میتواند تحول شگرفی در آن نقطه عطف حساس بازار داشته باشد . خبراخیر وبصادر یا سنگ آهن یا نیما و … اخباری در تعیین کننده بودن همین مسیر است …
و بازهم در تاکید موکد میگوییم که همه حرف های بالا دربستر یک ارامش سیاسی تعریف می شود در فضای پر تنش احتمالی جایی برای عرض اندام این جریان پول نمیماند …
و اما حرف آخر صحبتی بود که روزهای قبل مطرح شده بود و قرار بود امروز در مورد آن صحبت کنیم و آن هم بحث مهم عرصههای اولیه در بازار است یک نکته را قبل از شروع بحث در ذهن داشته باشید ما بارها و بارها اینجا نوشتهایم که اگر قرار است جریان پول ،حاکمیت و دولت ، بازار سرمایه و سهامداران در یک بازی برنده برنده قرار گیرند و این بازی ادامه داشته باشد باید نفع همه طرفین در آن دیده شود .
باید سهامدار سود کند ، اقتصاد منفعت ببرد ، مردم همینطور و حاکمیت هم از این جریان راضی باشد این تنها مدلی است که ادامه خواهد داشت و تکرار میشود و یک جریان عاقل و خردمند آن را پیش میبرد باقی مدل ها ماندگار نیست …
بارها و بارها مدعی این موضوع بودهایم که بازار سرمایه تنها محلی است که میتواند این مدل بازی برد برد و برنده برنده را برای همه بازیگران آن فراهم آورد و اتفاقاً اعتقاد داریم عرضه های اولیه و عرضه سهام پروژه و مواردی شبیه این دقیقاً پیشبرد مدل بازی برنده برنده است پس اهالی بازار هم بهتر است با نگاه کوچک و تحلیلهای دم دستی و با ذهن محدود و باریک خود ماجرا را قضاوت نکرده و با دید کلانتری به این ماجرا نگاه کنند…
بی تعارف زمین بازار سرمایه اگر نتواند وظیفه اصلی خود که تجهیز سرمایهها و تامین منابع مالی و جذب جریان نقدینگی از مردم را ایفا کند خیلی زود کارکرد خود را از دست داده و کنار میرود. در همه جای دنیا کارکرد اصلی بازار همین است یعنی جریان نقدینگی و پول در بازاری بتواند بستر درست برایش فراهم شود و آن طرف پروژهها و شرکتهایی که به آن نیاز دارند از این جریان پول استفاده نمایند که هم کار اقتصادی انجام شده و هم به نوعی نقدینگی به سمت و مسیر درست خود هدایت و کنترل شود و بازار ثانویه هم پیش برود …
در نگاه دوم و بازاری تر معتقدیم عرضه های اولیه همان نقش معروف نخ اول سیگار را دارند و شاید تاکید میکنیم شاید ! در مقطع فعلی بتوانند زمینه آشتی جریان پول با بازار را برقرار سازند به هر حال ما برای ادامهدار بودن این مسیر رشد نیاز به جریان پول قوی داریم و فراموش نکنید که همین چند وقت پیش ثبت نام لاتاری خودرو نزدیک به ۱۰۰ همت پول سرگردان مردم را درگیر خود میکرد پس آن طرف سیل نقدینگی وجود دارد باید جذابیتهای ویژه را این طرف ببیند و لمس کند البته که یک بار به بدترین شکل ممکن این جریان پول در بازار سرمایه سرکوب شده و حالا باید با شکل درست با اوبرخورد کرد
از همین روست که ما هم معتقدیم اتفاقاً عرضه های اولیه باید منظم درست و به شکل دقیق و حرفهای در بازار آغاز شود اتفاقاً معتقدیم این آغاز میتواند کمک بزرگ و شایانی به بازار نماید البته شاید برخی پروژه بازها و کسانی که به رفتارهای غیر عادی در بازار عادت کردهاند از این عرضه ها ناراضی باشند چرا که به هر حال تمرکز جریان پول را گسترش میدهد
اما به یک نکته دقت کنید اگر قرار است این زمین بازی برای مدت طولانی زمین بازی جذب جریان پول باشد و به نوعی به حاکمیت اثبات کند که تا به امروز مسیر غلطی را میرفته و میتواند اینجا مسیر درست کسب ثروت و بسیاری از کسری های خود را پیدا کند باید چراغ سبز را از مدل این عرضه های اولیه اثبات نماید تا گامهای بعدی برداشته شود . به خصوص عرضه سهام پروژه ها نظیر انچه در شگستر رخ داد !
اما این بازی یک روی دیگر هم دارد به واقع سازمان بورس و بورسها به عنوان متولی این ماجرا باید مراقب باشند که تجربیات تلخ قبلی تکرار نشود ما تجربههای بد و عرضه اولیه ناموفق در بازار کم نداشتیم کسانی که در این مقطع خاص عرضه اولیه در بازار را دارند فرصت بینظیر در اختیار آنها قرار داده میشود !
تامین مالی صفر را دارند و هم دارایی آنها در این شرایط خاص روی تابلوی بازار پرایس میشود ثروت بالایی برای آنها در روز عرضه ایجاد خواهد شد و این امتیازات مواردی است که نباید به آسانی در اختیار هر کسی قرار داده شود تا عرضه اولیه ناموفقی را در بازار رقم بزند…
آنها وقتی وارد این وادی میشوند باید قواعد و قوانین و عرف این زمین بازی را نیز بپذیرند در یک کلام دوران بزن در رویی در عرصههای اولیه نیز گذشته و نباید اتفاقات تلخ قبل تکرار شود قیمتهای جذاب عدم خروج سهامدار عمده از سهم استفاده درست از جریان پول آزاد شده و بازگشت بخشی از آن به بازار همه و همه مواردی است که باید رعایت شود
و از همه مهمتر این که او امروز از یک تامین مالی ۴۰ درصدی رها میشود و با هزینه صفر اینجا تامین مالی میکند حتماً باید این موضوع در عرضه اولیه لحاظ شود و با قیمت جذابی به بازار عرضه شود ما اینجا قرار نیست داراییهای گران دیگران را نقد شونده کنیم پس این سکه عرضه اولیه دو رو دارد روی اول قطعاً انجام و رخداد آن است و روی دوم نحوه و کیفیت و قیمت و مواردی از این دست است که وظیفه بورس هاست با جدیت پیش بگیرند …
بازهم تاکید میکنیم به نظر سازمان بورس به عنوان متولی و بورسها به عنوان مجری این کار باید همه جوره آن را پیش ببرند و یک توصیه اینکه عرضههای اولیه ابتدایی باید شرکتهایی باشند که جذابیت ویژه و بازی موثر و خوبی داشته و برهم زننده جریان بازار نباشند حجم معقول متوسطی داشته که به بازار آسیب نزنند حتماً قیمت آن باید نرمال و حتی ارزنده عرضه شود همه اینها برای این است که این ویترین جذابتر و زیباتر به نظر رسیده و جریان پول از بیرون آرام آرام تشویق به حضور در بازار شود …
از همین رو بورسها کار بسیار سخت و دشواری را دارند و بهتر است در شروع کار بهترین و کاملترین و مناسبترین شرکتها راهی عرضه اولیه در بازار شوند و قطعاً اگر این موضوع با شکست روبرو شود تجربه تلخ و بدی برای دفعات بعد خواهد بود و بالعکس رشد و پیروزی این پروژه میتواند سرآغاز اتفاقات خوبی برای بازار شود …
بتا سهم
