گزارش بازار امروز چهارشنبه ۷ آذر ۱۴۰۳
تو فکر یک سقفم …
بازار هر روز همه ما را سورپرایز میکند ! دست های سوخته و تاول زده فعالان بازار روز به روز بیشتر و شدت آن قوی تر می شود و این خود نشانه ای از جریان قوی پول است … امروز روز خاص و عجیبی بود و در عین چهارشنبه بودن و شرایط خاص بازهم فضای خوبی را تجربه میکرد و ۱ ساعت آخرو نیمه دوم بازار قوی پرحجم و خاص پیش رفت و صدالبته نمیتوان از خودرو به عنوان لیدر بازار چشم پوشی کرد که با هر حرکت خود ریتم تند وکند به بازار می بخشید !
ولی امروز جوری بازار را خریدند که که بازهم نشان داد این پول ها و حرکت ها کار بر وبچه های بازار نیست و آنها دل وجرات و شجاعت این حجم خریدن و رنج کردن را ندارند ! بازار با حرکت امروز و تن ندادن به استراحت حتی ساعتی نشان داد که بدجوری در فکر سقف است … یه سقف پا برجا محکمتر از آهن …
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که صحنه جذابی را از تلاقی و زد و خورد انتظارات و اتفاقات مختلف شاهد بودیم از یک سو خبر بسیار خوب سیاسی ، صلح اسرائیل و لبنان را داشتیم که البته معتقدیم بازار بخشی از آن را پیشخور کرده بود و از سوی دیگر در نزدیکی سقف قبلی فشار فروش و دست به دست شدن و ایستادن و کمی صبر کردن را حس میکردیم و تلاقی این اتفاقات با هم صحنههای جالبی را در بازار رقم زده بود به نظر بازار امروز و دیروز تا حدودی عیار بازار را مشخص کرد و نشان داد که قابلیت تغییر مسیر و تغییر فضای عمومی در بازار به طور کامل فراهم آمده و شرایط مهیا شده است.این حجم خرید جالب بوده است …
بازار امروز فضای خاصی را تجربه میکرد و در عین چهارشنبه بودن و در عین اینکه در محدوده مهمی قرار داشت باز هم خوشبینانه در فضا پیش میرفت و البته بسیاری معتقدند بازار امروز محک خوبی خورد و نشان داد جریان پول بیرونی و اسمارت مانیها و پولهای قوی و درشت ،کم و بیش در مسیر بازار قرار گرفتند و احتمالاً این پولها حواسشان هست چه میکنند و برای چند درصد سود کوتاه دل به دریای پر تلاطم بازار سرمایه نزدند به قولی این ما بورسیها هستیم که هر چند صد واحد و هر چند روز برای بازار نقاط و سنگرهای جدیدی میتراشیم آنها سقف رویاهایشان از ما بالاتر است…
البته که ایران خودرو هم با نامه نگاری ها و کدال بازی نشان داده که فرمان دست خوب کسی افتاده و خوب میداند چه میکند ! و البته شاید هم خبرهای دیگری دارند که اینطور و به این شکل در بازار حضور پیدا کردند. بازار امروز هم چشم و دل و همه چیزش در اختیار خودرو بود و او بود که نخ بازی بازار را در دست گرفته بود و بالا و پایین میکرد امروز معاملات خودرو معاملات کل بازار را تحت تاثیر قرار داده بود و فضا فضای متفاوتی برای کل بازار بود…
به عقیده بسیاری از ان به بعد نقش گزارشها و خبرها نقش خاص ترو مهمتری خواهد بود و حتی امروز دیدیم که کدال هم برای خودرو نقش حیاتی پیدا کرده … به نظر این بار هم گزارشها و هم اخبار صنایع میتوانند در روزهای پیش رو و در هفتههایی که در پیش داریم شرایط موثر تری را برای بازار به وجود آورند و اما تمام بحث و حرف بازار این است که در چه نقطهای قرار داریم و در این فضای حساس چه باید کرد و به طور کلی چه اتفاقی رخ خواهد داد و چه چیزی در انتظار ماست…
و اما رسیدیم و رسیدیم به اولین بزنگاه به قول شاعر بزنگاه بدی بود در این چهل سوی پرآشوب و نه یک هم درس دانا داشتیم و نه یک همسفر خوب… بازار بعد از حرکت اخیر درست به نقطهای رسید که باید تکلیف خود را روشن کند و نقطه حساسی پیش روی اوست …
ابتدا کمی در مورد این نقاط و این شرایط صحبت کنیم و بعد به آینده بپردازیم اول از همه اینکه این نقطه از کجا آمد ؟! طبیعی است همیشه از بعد روانی سقفهای قبلی اعداد و نقاط حساسی برای شاخص هستند محدوده ۲۴۰۰ ۲۵۰۰ هم همین حس را دارد و همواره محدوده رویایی و حساس بازار به شمار میرود و سقف اتفاقات سال ۱۴۰۲ است که برای گذر از آن به یک سلسله اتفاقات و تلاشهای متعدد نیاز داریم.
نکته مهم دیگر این است که عزیزان از این محدوده یک تابو و سد غیر قابل نفوذ نسازیم شاید شاخص در نزدیکی آن شرایط باشد اما مختصات بنیادی ما با آن روزها متفاوت است به عنوان مثال پی بهای متوسط بازار در مقطع سقف شاخص قبل حوالی ۱۲ بود و امروز همچنان این عدد زیر ۷ است و تازه فوروارد آن معتقدیم زیر ۶ …
پس ما از نظر مختصات بنیادی شرایط خاصی با آن نقاط داریم از نظر عددی بله به آن نزدیک هستیم و چارتیستها نیز معتقدند در این نقطه و در این محدوده زد وخوردهای بسیار زیادی داریم و پیروزی بر این سنگر و شکست و گذر از آن کار دشوارتری است اما کاملاً شدنی و در دسترس …
به نظر برای عبور از این نقاط به یک سلسله اتفاقات و رویدادها نیاز داریم که بخش اول آن دیشب محقق شد، یعنی آرامش سیاسی جریان صلح که تا حدودی توانسته ریسک سیاسی را از سر بازار بردارد و تا حدودی سایه تنش را از سر بازار دور کند و این خود یکی از الزامات مهم برای بازار در جهت درگیر شدن با این خط و مقاومت است ما این موضوع را داریم و به دست آوردیم
و باید سراغ باقی موارد برویم به نظر اتفاقی که رخ میدهد این است که بازار باید با کمک خبرهایی نظیر نرخ دلار نیما و منطقیتر شدن آن ،کاهش نرخ بهره ، گزارشهای مالی شرکتها، اخبار خوب صنایع از این محدوده عبور نماید و برخی دیگر نظر دیگری را دارند و معتقدند زورآزمایی در این نقطه با این اتفاقات و تحولات محقق نمیشود و برای گذر از این شرایط درست به مانند ابتدای روند که با شوک خبر خودرو و یا اخبار دیگر همراه بود
این بار هم باید با یک شوک قوی از این مرحله گذر کنیم و نکته جالب این است که اکثر افراد بر این عقیدهاند گذر از این مرحله انرژی مضاعفی برای بازار ایجاد خواهد کرد و بخش بزرگی از جریانهای پولی را راهی بازار میکند ما در حال حاضر نشانههای این موضوع را داریم به هیچ وجه ناامید نیستیم و معتقدیم گذر از این محدوده برای بازار خیلی سخت نیست اما ممکن است کمی در حد چند روز و شاید چند هفته از بازار زمان بگیرد در این روزها و هفتهها نیز همه جوره باید شرایط فراهم و مهیا شود تا بتوانیم با قدرت از این محدوده عبور نماییم.اتفاقا حجم خوردن و دست به دست شدن هم اتفاق بدی نیست …
البته یک نکته را نیز عرض کنیم ما دیگر به عقب برنمیگردیم اینکه برخی افراد با خوش خیالی منتظر قیمتهای یک ماه قبل باشند به نظر از همین حالا بهتر است آناناس را نوش جان کنند و کمی واقع بینانهتر عمل نمایند گزارش شرکتها و تحولات بنیادی به خوبی نشان دهنده این است که یک اصلاح کوچک و کوتاه دوباره انگیزهها و قدرت خرید را تقویت کرده و بازار را برای خریداران جذاب خواهد کرد ما از آن مرحله سخت به نظر عبور کردیم و قیمتها در نقاطی هستند که با یک اصلاح کوچک خریداران بزرگی را به سمت خود سوق خواهند داد …
نکته دیگر اینکه برخی معتقدند استراتژیهای سهامداران و مدل بازی در این محدوده تغییر خواهد کرد و حرکت به سمت سهمهای کوچک بیشتر میشود و بسیاری بر این عقیدهاند جریان پول کمی آرام گرفته و از سهمهای بزرگ و قوی و بنیادی به سمت کوچکترها حرکت میکندبرخی هم معتقدند این اتفاق رخ نداده و همچنان با همان فرمان قبلی پیش میرویم
اما هرچه باشد یک نکته مهم است ما از این به بعد با سرعت آرامتر و با وسواس بیشتری در بازار حرکت خواهیم کرد… از این به بعد فضا طوریست که باید به سود چشم انداز و تحولات مختلف یک شرکت و صنعت اهمیت داده و سراغ آنها رفت گزارشها نقش مهمی پیدا خواهند کرد و اخبار به واقع لیدر اصلی حرکت بازار خواهد شد.
و این به ما این موضوع را میگوید که نباید سراغ هر سهمی برویم و به واسطه اینکه در بازار حضور داشته باشیم با هر قیمتی هر سهمی را خریداری کنیم، به نظر آنچه مهم است این است که حضور در بازار با هوشمندی و زیرکی بیشتری باید ادامه پیدا کند .
در مجموع بخواهیم جمع بندی کنیم باید اذعان کرد که طبیعی است در نزدیکی سقف تاریخی بازار چنین شرایطی را شاهد باشیم و عرضه کمی افزایش یابد طبیعی است که برای گذر پرقدرت و با قدرت از این محدوده نیاز به حجم خوردن و رسیدن اخبار داریم و بیشک برای بار چندم تکرار میکنیم نقش خبرها در این مقطع حساس بیش از هر زمان دیگری است و باز بیان میکنیم که از این محدوده نباید یک تابوی تاریخی ساخت و آن را رستمی بنامیم و خودمان از اسم آن بترسیم…
بهتر است قیمتها و شرایط بنیادی را نیز کنار این موارد قرار دهیم و خوب بدانیم که سقف قبلی شاخص از نظر بنیادی نقاط جذابی نبود اما امروز که اینجا ایستادهایم این نقاط نقاط غیرمنطقی از نظر بنیادی نیست …نمیگوییم جذاب و لوند و دلبرانه است ولی قیمتهای تندی هم نیست
تکمیل بحث بالا به دو نکته اشاره میکنیم
نکته اول ابتدای روند و در اوایل آبان و اواخر مهر این جمله را چند باری نوشتیم که نخ تسبیح تمام حرکتها در بازار به گروه خودرو گره خورده چه بخواهیم چه نخواهیم چه دوست داشته باشیم یا نداشته باشیم این گروه لیدر و چشم بازار است موتور محرک جریان پول در بازار بوده و میتواند تحرکات و تحولات مختلفی را ایجاد کند به نظر یک تمرکز ویژه روی دو بعد این گروه باید داشت تا به بازار کمک شود
بعد اول بعد تابلو و عملیات معاملاتی این گروه است که به نظر در خودرو متمرکز شده اگر قرار است از سقف قبلی عبور کنیم خودرو باید موتور پیشران این حرکت باشد نکته دوم اینکه از بعد بنیادی و اخبار و تحولات مالی هم این گروه و سایر گروههای بازار باید تقویت شوند و رسیدن اخبار خوب از تجدید گرفته تا تعدیل نرخ یا هر چیز دیگری باید ادامه دار باشد متوقف شدن موج اخبار یعنی متوقف ماندن در این نقاط و این موضوع نکته مهم بازار است.
نکته دوم… از تاریخ درس بگیریم…
هنوز در خاطرات بازار این موضوع بیان میشود که در سقف تاریخی ۱۴۰۲ در نقطهای که بازار قرار داشت ، ریاست وقت سازمان تلفن را برداشته و به حقوقیها توصیه به عرضه میکرد و در واقع ریزش قبلی تا حدودی با مداخله نهاد ناظری اتفاق افتاد که باید نقش داور و ناظر را ایفا میکرد اما خودش پا به توپ شد و به دروازه خودی گل زد به نظر این اتفاق یک تجربه تاریخی برای همه خواهد بود این را برای این بیان میکنیم که تیم فعلی که رگههایی از تیم قبلی را دارد اعم از معاونان و اداره کنندگان صندوقهای تثبیت و توسعه در این لحظات و نقاط حساس عملکرد مهمتری را باید از خود بروز دهند
البته این نکته را عرض کنیم که با اطلاع کامل و موثق و دقیق و موکد بیان میکنیم که تیم فعلی به هیچ وجه قصد هیچ گونه مداخلهای در بازار را نداشته و این شایعات که قصدی برای کنترل و استراحت بازار است برخی بد دل و کینه ورز به بازار میسازند و برخی ساده دل هم باور میکنند چنین چیزی به هیچ وجه وجود ندارد
اما بهتر است سازمان بورس و تصمیم گیران هم در اظهار نظرها و رفتار خود دقت کافی را داشته باشند و اتفاقاً معتقدیم آنها باید در این نقطه حساس نقش حامی و کمک کننده برای گذر از این تنگه احد حساس بازار را ایفا کنند …
و بحث آخر در مقدمه اول پاسخ صریح شفاف و روشن به این سوال است که از این محدوده عبور خواهیم کرد؟!
در پاسخ به این سوال باید گفت اگر فضای اخبار شرکتها گزارشها تحولات اقتصادی با همین شیبی که تاکنون و در چند ماه گذشته رخ داده پیش برود تقریباً میتوانیم بگوییم مطمئنیم از این نقطه عبور خواهیم کرد و مسیر جدیدی پیش روی بازار باز خواهد شد این موضوع را نه از سر احساس و یا خوش خیالی که معتقدیم تحولات بنیادی نشان دهنده چنین امری است و البته درست مقابل آن هر خبر منفی در این نقاط حساس اثری چند برابری دارد
و نکته دیگر هم این که قرار نیست با سرعت و جنگی و شلوار پلنگی طور از این محدوده عبور کنیم احتمالاً بازار شیک و جنتلمنانه رفتار کرده و کمی در این نقاط دست به دست شده و حجم میخورد و کف سازی میکند و حتی ممکن است یک اصلاح کوچک را هم تجربه کند و دوباره با موج خبرهای جدید و درگیر شدن جریان پول جدید از این محدوده حساس نیز عبور خواهد کرد
امیدواریم این موضوع خوش خیالی و آرزوی محال نباشد و به زودی آخر پاییز جوجههای رنگی زیبای بازار را بشماریم و به اعداد قویتر و سقفهای قشنگتر فکر کنیم یاد فرهاد بخیر که چه زیبا میخواند تو فکر یک سقفم …حالا ما هم همه به فکر یک سقفیم…
اما در بخش پایانی امروز سراغ مطلبی میرویم که چند روزی است میخواهیم آن را دنبال کنیم و بیان آن برای بازار در این شرایط که اخبار مهم و قوی احتیاج دارد خبر مهمی است ولی قبل از آن در تکمیل صحبتهای دیروز در مورد عرضه های اولیه و سهام پروژهها یک توصیه مهم داریم که به نظر بهتر است با این مدل را آغاز کنیم تا ترس بازار هم کمتر شود و آن هم این است که بهتر است از شرکتهای کوچکتر و اندازه متوسط و کوچک در عرضههای اولیه استفاده شود
و مسیر با این شرکتها باز شود و ابر پروژهها و شرکتهای بزرگ را برای روزهای خاص تر و بهتری نگه داریم که امیدواریم و البته تا حدودی مطمئنیم میرسد و میتواند جریان سیل گونه سرازیر شده نقدینگی را کنترل کند فقط نکتهای که مهم است زمان است …
به نظر کاری که از نان شب برای سازمان بورس واجبتر است این است که با هماهنگی بورس و فرابورس شرکتها را آماده عرضه کند تا هر زمان که شرایط مهیا بود استارت آن زده شود از تجربیات گذشته باید درس گرفت نباید اینطور پیش رفت که تازه وقتی جریان پول هوس بازار کرده ما به فکر عرضه شرکتهای بزرگ باشیم…
اما بحث اصلی خودمان… طی روزهای گذشته شایعات و خبرهایی مطرح بود و البته فرزین هم این موضوع را تایید کرد که به زودی نرخ بهره با یک پله ۵ واحدی کاهش به ۲۵ درصد میرسد و نرخ ۳۰ به طور کامل از کانتر همه بانکها و نهادها جمع و جور میشود انتشار اوراق گواهی سپرده با نرخ ۲۵ درصد در دی ماه خبری است که احتمالاً میتواند آغاز و استارت یک موج خوشبینی به کاهش نرخ بهره باشد.
بسیاری معتقدند این اتفاق یک پیش زمینه داشت و آن هم آرامش سیاسی بود که در حال حاضر با توجه به خبرها و جریان صلح اخیر این آرامش تا حدودی به دست آمده و میتوان امیدوار بود که فضای فعلی کاهش نرخ سود به بازار هم شوک مثبتی وارد کرده و فضای معقول و منطقی را برای بازار سرمایه رقم بزند.
معتقدیم نرخ بهره ۲۵ شاید در عمل در حال حاضر خیلی برای بازار اثرات عملیاتی نداشته باشد اما یک چراغ سبز پررنگ و واضح از سمت سیاستگذار برای بازار سرمایه و سهامداران است که نشان میدهد در مسیر کاهش نرخ بهره میتوانیم قرار داشته باشیم رویای ترکیب رویایی و خاص منطقی شدن دلار نیما و کاهش نرخ بهره همان چیزی است که بازار سالها خوابش را میبیند و امیدواریم به زودی محقق شود …
موضوع نرخ بهره ۲۵ نه یک خواب و رویا که یک واقعیت و احتمال نزدیک به وقوع است که در آستانه سررسید نرخ اوراق ۳۰ درصد منتشر میشود البته برخی هنوز معتقدند این موضوع رخ نمیدهد بانک مرکزی دوباره بر همان نرخ قبل تاکید میکند که اگر این اتفاق رخ دهد آن روی سکه برای بازار اتفاق میافتد و فشار فروش دوباره بیشتر خواهد شد .
اما چیزی که از صحبتها و شنیدهها و برنامهریزیها شنیده میشود این است که این نرخ با کاهش جدی به ۲۵ درصد خواهد رسید چرا که به طور کلی نرخ ۳۰ درصد نتوانست به اهداف خود دست یابد و فقط و فقط نرخ تامین مالی برای شرکتها را بالا برد و کمر بازار سرمایه را نیز شکست و باز ما ماندیم و کشوری که صحنه آزمون و خطای دانشمندان اقتصادی است تا یاد بگیرند برای آینده چه باید بکنند که تازه این را هم بلد نیستند و دوباره همان اشتباهات قبل تکرار میشود…
بتا سهم