فکرهای نگران ،پول های امیدوار !

بازار روزهای عجیب و خاصی را پشت سرمیگذارد و امروز این هیجان در گردش و جریان پول هم در اوج خود قرارداشت تا یک روز خاص و ویژه دیگر به خصوص در ابتدای هفته فعلی برای بازار ثبت شود. البته همینطور که بورسی ها در حال پیاده و سوار کردن خریداران و فروشنده ها هستند و بحث و جدل علمی و فلسفی برای سقف و کف بازار دارند ،دلار نرم و اهسته از آن گوشه از ۷۰ عبور کرده و به سمت ۷۱ می رود. هر چند برخی ریسک های سیاسی را عامل این ماجرا میدانند ولی در هر صورت هرچه هست بازار هنوز نیم نگاهی به جریان ارز دارد و البته امیدواریم ریسک های سیاسی دوباره روی سر بازار آوار نشود …

و اما بازار …

بازار امروز را در حالی آغاز کردیم که فضای متفاوتی را پیش رو داشتیم و بهتر است برای بررسی بازار امروز کمی به هفته گذشته برگردیم و به خصوص روزهای انتهای هفته و به طور ویژه چهارشنبه را یک بار در ذهن خود مرور کنیم بازار روز چهارشنبه در حالی که همگان بر این عقیده بودند با توجه به عرضه ها فضای پرعرضه و منفی را خواهد داشت با لیدری خودرو در یک ساعت آخر خود چنان آتیش بازی به پا کرد که همه به بازار امروز و این هفته امیدوار شدند و یک بار دیگر معاملات خودرو شستا نشان داد که جریان پول قوی به دل بازار زده در سوی دیگر تحولات کدالی خودرو و اطلاع رسانی‌های پی در پی هم نشان می‌دهد ماجرا به طور کلی این بار فرق می‌کند.

البته در آخر هفته دوباره در بی‌خبری نسبی تحولات سیاسی  T یک خبر دیگر و یک ریسک دیگر گوشه و کنارها جوانه زده و کمی ذهن بازار را درگیر خود کرده است.

تحولات حلب و سوریه است که بازار با دیده تردید به این ماجرا نگاه می‌کند و معتقدیم اگر این اتفاقات به حلب ختم نشده و راهی دمشق شود می‌تواند در آن مقطع اثرات مهمی در بازار بگذارد البته ذکر این نکته ضروریست و باز هم تاکید می‌کنیم که به طور کلی بورسی‌ها تحلیلگران خوب سیاسی نیستند اما دو موضوع این میان مهم است موضوع اول اینکه به طور کلی بازار بعد از رشد اخیر و نزدیک شدن به سقف قبلی دنبال بهانه‌هایی برای اصلاح و دست به دست شدن و ماندن در این سطوح می‌گردد و برخی این موضوع سوریه را بهانه خوبی برای این ماجرا می‌دانند.

از سوی دیگر نکته دوم نوع جنس تحولات سوریه است

که آن جنس رویارویی نظامی و ریسک‌هایی که موضوع اسرائیل داشت را ندارد و از همین رو فعلاً و در کوتاه مدت شاید آثار کمتری در بازار داشته باشد اما بی‌شک گسترده شدن این بحران ماجرا را برای بازار هم سخت خواهد کرد فعلاً از آن چشم پوشی می‌کنیم اما در طول هفته با دقت و با جدیت این موضوع را دنبال خواهیم کرد و دوباره یک نکته را تکمیل می‌کنیم که عجب سالی است سال ۱۴۰۳ و ما چه اتفاقات و رویدادهایی را که ندیدیم واقعا خاورمیانه جای عجیبیست و یک روز فرصت استراحت و آرامش به ما نمی‌دهد… هر روز برای شما سورپرایزی تازه دارد !

اما مطابق رفتار همیشه ابتدای هفته مهم‌ترین رویدادهای هفته را با هم مرور می‌کنیم

تحولات سوریه و اخبار آن یکی از مهم‌ترین اتفاقات است در کنار آن خبرهای سیاسی مذاکرات اخیر و اظهار نظر در مورد آمریکا می‌تواند مهم باشد و البته معتقدیم فعلاً همه منتظر اظهار نظر طرف مقابل هستند خبرهای اقتصادی همچنین خبرهای نرخ بهره و نرخ نیما  بازار توافقی و … اخبار مهم و موثر بازار است در کدال هفته کم افت و خیزی را خواهیم داشت و آن طوفان گزارش‌های ماهانه سپری شده…

همین جا در مورد گزارش‌های ماهانه و یک نتیجه‌گیری مهم در مورد بازار بیان کنیم امروز در گزارش بازار دو موضوع را به عنوان نتیجه‌گیری خاص و ویژه بیان خواهیم کرد که کابرد  معاملاتی آن  بسیار حائز اهمیت است و بی شک باید در طول این  روزها و این اتفاقات مورد توجه قرار گیرد … اولین آن این است که باور کنیم با توجه به تحولات بنیادی و با توجه به جمیع عوامل و البته با در نظر گرفتن نرسیدن چکش‌ها و پتک‌های ریسک سیاسی بازار حتی در صورت اصلاح ولی ۱۰% ، بیشتر یک فرصت برای خرید خواهد بود و نمی‌تواند افت آنچنانی داشته باشد این را نه نموداری و نه حسی ،بلکه از روی یک فکت کاملاً دقیق و بنیادی بیان می‌کنیم.

روز چهارشنبه اکثر گزارش‌های ماهانه آبان شرکت‌ها به پایان رسید معمولا بعد از اتمام گزارش‌ها یک جمع‌بندی به شکل کلی از آن بیان خواهیم کرد اما امروز یک جمع‌بندی دوگانه را خواهیم داشت
نکته اول جمع‌بندی گزارش‌های ماهانه این است که گزارش‌های بسیار خوب فراتر از انتظار بهتر از میانگین چند ماه اخیر و نشان دهنده تغییر اولیه نرخ نیما و صادرات و تحولات بورس کالا را داشتیم و می‌توان با جرات گفت ۷۰ تا ۸۰ درصد گزارش شرکت‌ها گزارش‌های خوب و منطقی برای بازار به شمار می‌رود…
این یک اتفاق مهم برای بازار است که در این مقطع حساس از نظر بنیادی فضای منطقی و خوبی را تجربه کرده و بتواند مسیر مثبتی را پیش بگیرد اما جمع‌بندی و نتیجه‌گیری دوم که ملاک ما برای صحبت اخیر است این بوده که با فرض ادامه‌دار بودن این آهنگ فروش و رشد فروش و با فرض نرسیدن اخبار منفی و عدم کاهش حاشیه سود و رفتاری شبیه دوره‌های قبل در صورت‌های مالی ، می‌توان اذعان کرد که بازار در پی به‌ای فعلی و پی به‌ای فوروارد به نقطه قابل قبول و خوبی رسیده است و این موضوع باعث می‌شود اگر اتفاق عجیبی رخ ندهد و با همین فرمان پیش برویم از نظر بنیادی و گزارشی ، ببینید عزیزان تاکید می‌کنیم از نظر بنیادی و گزارشی ، بازار در اکثر سهم‌ها با یک اصلاح کوچک بین ۷ تا ۱۰ درصد در قیمت دوباره ارزنده شده و می‌تواند جذابیت‌های ویژه و خوبی را برای جریان پول بیرونی داشته باشد.
این نکته بسیار مهمی برای بازار است و فراموش نکنیم که هنوز پول‌های قوی و بزرگی درگیر بازار نشده‌اند و شاید دلیل عجله بازار برای خرید همین است که از نظر بنیادی ریسک آنچنانی بازار را تهدید نمی‌کند و قیمت‌ها ارزنده است و تازه این با شرایط فعلی گزارش‌هاست در صورت ادامه روند اخبار خوب نیما و فروش‌های بورس کالا سودهای خوبی در انتظار سال ۱۴۰۴ بازار خواهد بود و این می‌تواند پی به ای فوروارد بازار را نیز جذاب‌تر کرده و نگرانی از عدم ارزندگی را کاهش دهد .
یک بار قبل‌تر هم بیان کردیم که آن مقطعی که بازار از نظر ارزندگی شرایط خوبی نداشته باشد قطعاً در همین گزارش‌ها موضوع را بیان خواهیم کرد و هشدار به بازار خواهد بود درست در نقطه مقابل آن چیزی که سرعت بازار و شرایط را حفظ می‌کند جریان سودآوری و ارزندگی است در نهایت قیمت‌ها وضعیت واقعی و بنیادی شرکت‌ها را روی تابلو پرایس می‌کنند .
این نکته‌ای بود که از دید ما بسیار مهم بود و به نظر آثار این موضوع این روزها روی تابلو و بازار به خوبی مشخص است یک بار دیگر این را برای چند دهمین بار بیان می‌کنیم که حقوقی‌ها بهتر است اکسل‌ها را به روز کرده و به جای تغییر و تحولات حلب و سوریه کمی روی گزارش‌ها متمرکز باشند و به گزینه برسند تاریخی‌ترین فرصت خرید در بازار را که از دست داده‌اند حالا بازار ۴۰ درصد افزایش پیدا کرده در اکثر سهم‌ها حداقل فرصت فعلی بررسی و انتخاب گزینه را از دست ندهند و به نظر در حال حاضر مقطع خوبی برای اصلاح پورتفو خواهد بود که مسیر آینده را بازار با خیال جمعی و راحتی بیشتری پیش ببرد …
بسیاری برای عقیده‌اند که از اینجا به بعد سرعت رشد بازار کم می‌شود و با وسواس بیشتری خرید خواهد کرد اگر قرار است این موضوع صادق باشد خرید سهم‌های بنیادی بدون در نظر گرفتن اندازه بزرگ و کوچک آنها یکی از مهمترین کارهای ما باید باشد چرا که در نهایت جریان پول خود را به ساحل امن این شرکت‌ها رسانده و آنها را به قیمت منطقی و واقعی می‌رساند …
اما مهم‌ترین بحث این روزهای بازار جدال بین چارتیست‌ها و بنیادی‌ها جدال بین خوشبین‌ها و بدبین‌ها و در نهایت جدال بین کسانیست که معتقدند بازار توان گذر از این محدوده را ندارد و در سوی دیگر برخی معتقدند با جدیت و با قدرت از این محدوده می‌گذریم و شرایط بازار تغییر کرده است…
اما قبل از بررسی همه این موارد یک نکته را عرض کنیم به نظر گذر از این محدوده چه از بعد روانی چه بنیادی کار آسانی نیست و بازار این هفته کار دشواری را در پیش دارد معتقدیم این موضوع نشدنی و غیر قابل وقوع نیست و امروز سعی خواهیم کرد کمی در مورد ماجرای سقف ۱۴۰۲ و سد فعلی بازار صحبت کنیم…

اما باز هم روی این موضوع تاکید داریم که به نظر چارتیست‌ها باید احترام گذاشت آنها معتقدند سقف قبلی از نظر روانی عدد حساس مهم و حیاتی است و بازار بی‌شک در این نقاط زد و خورد زیادی دارد برخی شروع به شناسایی سود خواهند کرد برخی سعی می‌کنند تماشاچی باشند برخی با توجه به اتفاقات اخیر سیاسی ریسک را بالا می‌بینند و صبر می‌کنند آن بدبین‌های بازار هم دقیقاً منتظر چنین رویدادهایی هستند و با تمام این موارد به استقبال این سقف و این جدال در این هفته خواهیم رفت.

انتهای هفته قبل تقریباً به وضوح نوشتیم که معتقدیم اگر رویداد عجیبی رخ ندهد از سقف فعلی عبور خواهیم کرد و بازار مسیر جدیدی را آغاز می‌کند شاید کمی ریسک‌های سیاسی این موضوع را تحت شعاع خود قرار دهد اما تحولات بنیادی و جریان پول به خوبی نشان دهنده تغییر فاز بازار است…

اما در بخش آخر مطالب می‌خواهیم کمی به این موضوع بپردازیم که چرا جنس سقف قبلی شاخص با سقف فعلی کمی متفاوت است و نباید این دو را از نظر بنیادی با هم مقایسه کرد…

یک بار دیگر بیان می‌کنیم از نظر نموداری قبول داریم و می‌پذیریم که سقف قبلی شاخص می‌تواند نقطه حساسی برای بازار و سهم‌ها باشد اما چرا جنس سقف قبلی با سد فعلی کمی فرق می‌کند و باید بین این دو تمایز قائل باشیم. طی این دو روز سعی می‌کنیم در چند بخش بیان کنیم که چرا سقف ۱۴۰۲ نمی‌تواند در شرایط فعلی سد مهم و قوی برای بازار باشد البته ازار دهنده خواهد بود ولی سد بازار بعید است …  یکی از مهمترین دلایل این موضوع تیم‌های مدیریتی و به نوعی طرز نگاه افراد به بازار سرمایه است…

در ان مقطع سازمان بورس به عنوان نوک پیکان اجرا، اعتقادی به افزایش بازار نداشت و حتی با ابزارهای معاملاتی و نظارتی و مدیریتی در پی عرضه بازار برآمد حتی این موضوع که بورس رفتار نگران کننده‌ای دارد در هیئت دولت هم مطرح شد.

اما در حال حاضر این نگاه به بازار سرمایه به هیچ عنوان وجود ندارد شما می‌توانید ببینید که یک نگاه دگر اندیش و درست در نقطه مقابل وجود داشته که هر روز در کدال و خبرها اخباری برای کمک به بازار بیان می‌شود در هیئت دولت نیز این موضوع صادق است و در واقع یکی از مهم‌ترین دلایلی که ما معتقدیم سقف قبل نمی‌تواند سد فعلی بازار ما باشد این است که تیم مدیریتی چه در سازمان بورس چه در وزارت اقتصاد و چه در بدنه دولت تغییر کرده و نگاه چکشی و نسق کشی و ترمز دستی کشیدن را برای بازار ندارد و حتی با اطلاع خدمت شما عزیزان عرض می‌کنیم که تیم فعلی چه در وزارت اقتصاد و چه سازمان بورس به دنبال این موضوع هستند که چه اقدامی انجام شود تا مسیر بازار مسیر مطمئن و ادامه دهنده‌ای باشد.

پس یکی از مهم‌ترین دلایل فعلی این است که فضای مدیریتی فضای متفاوتی نسبت به آن موقع است یکی دیگر از دلایل تفاوت و تمایز آن مقطع با مقطع فعلی جریان پول است بسیاری بر این عقیده‌اند در آن مقطع جریان پول بیرونی خاص و عجیبی به دل بازار نزد و بیشتر حقوقی‌های بازار و جریان اعتبار و برخی از نهادها بازیگران بازار بودند اما در حال حاضر به نظر جریان پولی از بیرون هدایت کننده این ماجراست و حتی بچه‌های بازار هم بیشتر نظاره‌گر این بازی هستند…

یکی دیگر از دلایل و تفاوت‌ها موضوع سرعت رشد و دامنه نوسان بود که در مقطع فعلی این حرکت آهسته‌تر و معقول‌تر پیش رفته و سرعت منطقی‌تری را دارد و به طور کلی یکی از دلایلی که بارها و بارها بیان کردیم می‌تواند مسیر فعلی بازار را بی‌دردسر و منطقی پیش ببرد همین دامنه نوسان سه درصد است که باعث می‌شود جریان پول آهسته و پیوسته در بازار درگیر شده و فضای غیر معقول و هیجانی را به وجود نیاورد این چند بعد روانی و عملیاتی مهمترین دلایل تفاوت و تمایز شرایط قبل و فعلی بازار است برای گزارش فردا در مورد تفاوت‌های بنیادی و ماهیت‌های تورمی نیز صحبت خواهیم کرد و با آمار و ارقام و رقم دقیق بیان می‌کنیم که چرا جریان حرکت قبل سقف قبلی شاخص نمی‌تواند سد عجیبی برای فضای فعلی بازار باشد…

 

بتا سهم

#گزارش_بازار

 

خریداران و فروشنده ها/خریداران و فروشنده ها /خریداران و فروشنده ها /خریداران و فروشنده ها /خریداران و فروشنده ها 

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *