آخرین روز کاری هفته و آذر ماه را در حالی آغاز می کنیم شاید یکی از سخت ترین روز ها برای نوشتن باشد . فارغ از ترکیب دارایی سبد های شخصی و تحت مدیریت، بدون محکوم شدن به نقد بودن و یا فول سهم و اعتبار بودن نوشتن، کمی سخت است .
در روزهای گذشته همواره از اصلاح شاخص کل صحبت کردیم و عرض کردیم که بازار برای ادامه روند صعودی خود به اصلاح احتیاج دارد و هر چه این اصلاح به تاخیر بیافتد عمیق تر خواهد بود . برای اینکه با شرایط این روزهای بازار بیشتر آشنا شوید و بدانید در کدام مرحله از رشد و روند صعودی هستیم، بهتر است یک بار شرایط بازار را با هم مرور کنیم .
در روند های صعودی معمولا بازی با تک سهم های بزرگ آغاز می شود و حجم معاملات افزایش می یابد . صفوف خرید پر حجم نماد های بزرگ و شاخص ساز در ابتدای روند های صعودی کاملا مشهود است و عموم بازار علت آنرا نمی دانند . صرفا به دنبال خبر در تک سهم ها و علت صفوف خرید هستند .
پس از ورود پول به سهام بزرگ نوبت همه گیر شدن خرید ها می شود و در ادامه روند پول در مابقی نماد های بازار می چرخد . شاخص ساز ها در این مدت رنج می شوند و به اندازه شاخص هموزنی ها رشد نمی کنند . گام آخر خروج پول از هموزنی ها و ورود به سهم های کوچک و پروژه محور است . در هر کدام از این مراحل حجم و ارزش معاملات خرد به تدریج کاهش می یابد و بازار رفته رفته بی پول می شود .
برداشت شخصی ما این است که هنوز پولی از بازار خارج نشده و در بدبینانه ترین حالت باید شاهد رنج شدن شاخص ساز ها و سهام بزرگ و گردش پول در دیگر صنایع به تناسب سود دهی و ارزشمندی است و برای صحبت از اصلاح عمیق بازار کمی زود است .
مشکل اینجاست که در روند صعود فعلی بازار اکثر فعالان بازار خاطره سال ۱۳۹۹ و ۱۴۰۲ را دارند و با هر اصلاح چند ساعته کاملا نقد می شوند و دیگران را نیز تحت تاثیر قرار می دهند . مشابه این اتفاق در رشد بازار در سال ۹۷ تا ۹۹ نیز رخ داد . عده ای که شاخص کل ۳۰۰ هزار واحدی را حباب می دانستند در شاخص کل ۱ میلیون واحدی مجددا سیگنال ورود می دادند .
از منظر تکنیکالی افزایش عرضه ها در آستانه شاخص ۲٫۷ میلیون واحد کاملا طبیعی است و شاخص می تواند تا ۲٫۵۵ واحد پولبک را تجربه کند و در آن محدوده کف سازی کند و برای رشد جدید آماده شود .
و اما بازار امروز …
دو سناریو پیش روی بازار است . سناریوی خوشبینانه جمع شدن صفوف فروش و یک منفی به مثبت متعادل است .بازار مدتی رنج خواهد شد و چشم انتظار گزارش ها خواهد بود و پس از آن منطقی تر و با پشتوانه گزارش ها رشد خوبی را تجربه خواهد کرد . اما سناریوی دوم چندان دلچسب نیست .
خرید های دستوری در ابتدای بازار و فرصت خروج به کد های خاص در محدوده قیمتی دور از صفوف فروش و پس از آن صفوف فروش سنگین تر بازار که احتمالا به روزهای بعد نیز سرایت خواهد کرد .
توصیه به خرید و فروش در چنین روزهایی سخت است . به استراتژی خود پایبند باشید و حد ضرر ها را رعایت کنید و اسیر احساسات و جو لحظه ای تابلو نشوید .
