رگبار اخبار !
بازارامروز زیر رگبار اخبار مختلف سیاه و سفید قرارداشت . یکی خبرهای استیضاح را پخش میکرد، آن یکی از صلح غزه میگفت ،یکی پای میز مذاکره با امریکا نشسته بود و ان یکی از اف ای تی اف حرف میزد و خلاصه در یک بین تعطیلی با موجی از اخبار بازار امروز مواجه بود که تا حدودی توانست دوام بیاورد و از شدت منفی بکاهد ولی در مجموع روز خوبی برای بازار سپری نشد قبل ازاین که گزارش بازار را شروع کنیم نکته ای را عرض کنیم …
امروز یک بحث در مورد خبرها و شایعات اخیر وجود داشت . دقیقا یک منشا خبری که اخبار ضد بازار سرمایه میزند دقیقا همین منشا اخباری در جهت ارزترجیحی و در اعتراض به سیاست نیما بیان میکند ! نمیدانیم ولی انشالله نیت عزیزان گربه باشد ولی خیلی هم ناظران و بیننده ها را دست کم نگیرید همه نسبت به چنین رفتارهایی مطلع هستند که چطور افول اقبال به بازارهای موازی باعث فعال شدن آنها شده و سیاست های درست اقتصادی و کوتاه شدت دست رانتخورها آنها را در فضای مجازی فعال کرده است … و جالب است سازمان بورس تیغش فقط برای گردن بچه های بازار سرمایه تیز است در مقابل این رفتارها عمدتا سکوت میکند …
بازار شبیه تخته پاره ای روی موج اخبار و تحولات بود که هر خبر و هر رویدادی او را به سمتی میبرد و این بی جهتی و بی رمقی خیلی خوشایند نبود و البته به نظر این ماهیت فضای فعلی است که بازار را به این شرایط کشانده و ازدیاد و انباشت اخبار قدرت تصمیم گیری و سرعت عمل را از سهامداران گرفته و انها را به سمت تماشاچی بودن سوق داده است .
امروز هم در یک روز بین تعطیلی و درست در فضایی که همه نسبت به بازار با توجه به معاملات روز دوشنبه کمی خوشبین شده بودند فضا دوباره لای منگنه اخبار سیاسی و اقتصادی مختلف قرار گرفت و همه را به فکر فرو برد بازار در کشاکش بین خبرها و تحولات مختلف است و این موضوع باعث شده تماشاچیان بازار بیشتر و کسانی که نظارهگر بازار هستند روز به روز و با توجه به صحنه اخبار قویتر و دست بالاتر را بگیرند.
امروز در حالی بازار را پیش بردیم که مهمترین خبر از شب گذشته تا به امروز صلح در غزه، دوگانه جنگ و صلح و فشار و آشتی روابط و مذاکرات با امریکا بود از یک سو برنامه فشار ۱۰۰ روزه آمریکا را در خبرها داشتیم و از سوی دیگر پزشکیان قرار است پیام مهمی را به آمریکا مخابره کند که بسیاری معتقدند این بار جنس این پیام به مانند بقیه کارها فرق کرده و شاید رویداد متفاوتی را در پیش بگیرد اتفاقی که امروز کمی مفصلتر در مورد آن صحبت خواهیم کرد .در میانه های بازار هم بحث فیک همتی بود که البته بالا صحبت شد .
اول وقت نشانههای این اخبار خوب خود را در بازار هم نشان میداد که البته جنس اخبار خوب بهتر بود و خبرهای جدی شدن fatf از یک سو و انتشار گزارشهای میان دورهای از سوی دیگر عواملی بود که در این آخر هفته سراغ بازار آمده و باز این پایان ماجرای اخبار نیست و گزارشهای مالی هم از سوی دیگر به بازار فشار میآورد انتظار ما نیز همین بود و معتقدیم در این دو هفته ما روزهای پر خبر را داریم و خبرهای متفاوتی را میشنویم که در سرنوشت هفتههای آتی تا انتهای سال بازار موثر خواهد بود.
یک نکته در مورد موضوع سیاسی بیان کنیم و در انتهای گزارش بازار بیشتر در مورد آن صحبت خواهیم کرد
و آن هم این است که همچنان و هنوز بسیاری پالس ها و اتفاقات و رویدادها را باور نکردهاند و هیچ یک از بازارها اعم از دلار وبازار سرمایه و سایر بازارهای دیگر این پالس را جدی نگرفتند و به نظر گذر زمان این موضوع را جدیتر و شفافتر خواهد کرد. بخواهیم کمی کوتاه مدتی نگاه کنیم باید گفت در سود بودن بلای جان بازار شده .
نکته بسیار مهم بازار امروز این است که از آن فشار فروش و جو منفی فاصله گرفته اما یک حال بیمارگونه در معاملات را از خود نشان میدهد که بسیاری آن را ناشی از در سود بودن و تحولات سیاسی و برخی دیگر ناشی از عدم یک اتفاق قطعی در بازار دانسته و بروز ریسکها و اتفاقات و خبرهای مختلف کمی او را سردرگم کرده و باعث شده تا بسیاری فعلاً تماشاچی بازار شوند . هیچ کسی از منفی بودن بازار نمیگوید ولی بازار زیرفشار فروش برخی افراد مردد در سود است و این جماعت وضع را به این شرایط رسانده اند …
حالا اخبار هم میگوید که ما دقیقاً در ایستگاه حساس و مهمی قرار گرفتهایم که اتفاقات و خبرها میتواند نقش موثری در این وادی داشته باشد به صحنه و چهره اخبار طی این چند روز نگاه کنید کدال را اگر کنار بگذارید در تحولات اقتصادی صحبتهای همتی و پزشکیان در مورد اقتصاد و fatf را میشنویم در خبرهای سیاسی بحث مذاکره با آمریکا داغ شده در تحولات داخل بازار عرضههای اولیه را داریم و دور بازار را خبرهای رنگارنگ احاطه کرده و این گیج بودن بازار و عدم تصمیمگیری درست را به وضوح در چهره معاملات میتوانیم ببینیم . نیاز به یک شوک محکم داریم . یه سطل اب سرد روی یک مست منگ و گیج که او را به هوش آورد …
البته معتقدیم نقش گزارشهای میان دورهای و ماهانه کم کم وارد شده و شکل دقیقتر و درستتری به بازار میبخشد و کار را هم پیچیده تر میکند اما این موضوع نیز آثار کوتاه مدت خوب اما بلند مدت ضعیفتری را داشته و چشم بازار به اخبار مختلف دیگر دوخته میشود هرچند معتقدیم گزارشهای میان دورهای و ماهانه میتواند خیال جریان پول را از عدم ریزش جدی در بازار راحت کند …
بازار برای رشد های و هوی تازه ای میخواهد …
واما داستان های سیاسی …
بیشک امروز اگر به یکی از چالشهای مهم بازار و یکی از دلایل عدم خرید سهم توسط برخی از حقیقی و حقوقیها بخواهیم اشاره کنیم بسیاری آغاز ریاست جمهوری ترامپ و تحولات و اتفاقات سیاسی را مهمترین عامل برای این عدم خرید و تقویت میل تماشاچی بودن بعد از رشد اخیر را همین موضوع میدانند ترامپ همواره نشان داده یک عقل درونی با رفتاری دیوانه وار داشته که نمونههای عجیب آن را در دوره او شاهد بودیم و حالا در آستانه رسیدن به قدرت اقتصاد کشور و بازارهای مالی با چالشهای متعدد ناشی از حضور او مواجه شدهاند و البته وقتی دیشب خبرهای مهم پیام ایران برای آمریکا را میخواندیم به طور واضح و روشن میتوانیم نکته را دریافت که معادلات بین ایران و آمریکا نیز در حال تغییر است …
اما قبل از آن یک نکته را بیان کنیم تا دیشب و امروز دو دسته خبر به بازار رسیده دسته اول بسته فشار مضاعف و حداکثری ۱۰۰ روزه به ایران است که تحریمها را به شکل جدی افزایش داده و فضای تحریم را بسیار پررنگ و قوی میدارد در حال شکل دادن سیاهنمایی بوده که به نظر خبر خوبی برای بازار سرمایه و اقتصاد کشور نبود در مقابل خبر دوم خبر متفاوتی است که البته هنوز از کم و کیف آن مطلع نیستیم و قرار است امشب از زبان پزشکیان بیان شود و گویا این بار ایران تصمیم خود را گرفته تا پای میز مذاکره با آمریکا بنشیند .
البته دیشب عراقچی هم دوباره شرط و شروطی برای آن گذاشت که به نظر خیلی منطقی نبود اما تا حدودی نشان میداد که آن گارد بسته نسبت به مذاکره با آمریکا کم کم باز شده است اگر به خاطر داشته باشید چند وقت گذشته در مورد تحولات سیاسی سناریوهای مذاکره و ارتباط با آمریکا صحبت کردیم .
به نظر ۳ راه و سه مسیر پیش روی شرایط سیاسی و بازار قرار دارد که امروز به بررسی بیشتر این سه مسیر و رفتار بازار میپردازیم و واکنش احتمالی را بیان میکنیم و صد البته معتقدیم بسیاری از پولهای بزرگ و صندوقها نیز از همین روزها با همین سناریوبندی در پی ایجاد پورتفو و تغییر ترکیب دارایی هستند …
سناریوی اول سناریوی بسیار خوشبینانهای است
که حقیقت امر خیلی دوست داریم محقق شود اما احتمال تحقق آن را بالا نمیبینیم یعنی آرزوی همه ماست ولی تحقق آن سخت و دشوار است و آن هم این است که ترامپ بعد از نشستن بر کرسی ریاست جمهوری به طور جدی شفاف و روشن و بدون پیش شرط آمادگی خود را برای مذاکرات اعلام کند و این بار بر خلاف قبل ایران هم چراغ سبز نشان داده و این دو پای میز مذاکره بنشیند . تصور کن اگه حتی تصور کردنش سخته !!
ولی دنیای سیاست دنیای عجیبیست همه چیز در آن ممکن است پس ما هم مجبوریم همه آنچه ممکن است را در سناریوها لحاظ کنیم اما فرض کنیم چنین اتفاقی رخ داد و حتی دو طرف پذیرش مذاکرات را به عنوان اولین گام پیش ببرند و حاضر باشند رودررو بنشینند و مذاکره کنند به نظر یک رویداد و اتفاق تاریخی و متفاوت خواهد شد که نه تنها واکنش بازار سرمایه که واکنش سایر بازارها نیز کاملاً متفاوت و عجیب خواهد بود.
به نظر در این شرایط بازارهایی نظیر سکه دلار خودرو مسکن بازنده قطعی این سناریو خواهند بود و بازار سرمایه به سرعت پی به ای خواهد گرفت و با چشم انداز کاهش تورم انتظاری کاهش نرخ سود احتمالی و رشد پی بهای بازار رقم میخورد شاید این سناریو با هجوم احتمالی جریان پول به بازار همراه شود که آن موج چهارم جریان پول که افراد کوچه و بازار هستند را شامل میشود در این سناریو خیلی خوش به حال فعالان اقتصادی و به طور کلی مردم خواهد شد و دلالان و رانتخواران از این کابوس فرار میکنند. ولی حقیقت امر چنین سناریویی را خیلی پیش روی بازار نمیبینیم و بعید است این اتفاق رخ دهد هرچند که نشانههای این موضوع به وضوح روشن است اما خوشبین نیستیم …
سناریوی دوم سناریوی استخوان لایه زخم و چوب لای چرخ فعلی است
که کژدار و مریز با همین شرایط و همین اتفاقات پیش میرویم نه خیلی فضا پرتنش میشود و نه خیلی روابط دوستانه خواهد بود دست تکان دادنها و چراغ سبز و قرمزها از دور برقرار میشود و هر آنچه طی این مدت شکل گرفته ادامه خواهد داشت اگر مذاکرهای باشد پنهانی و با کشورهای اروپایی و نظیر آنچه تا به امروز دیدهایم …
به نظر در این سناریو دلار رشد نرمال خود را خواهد داشت بازارها در نوسان خواهند بود و این تصمیمات دولت است که مسیر بازارها را تعیین میکند در سمت خودمان این سناریو شاید قوی و محتمل باشد اما معتقدیم طرف مقابل به دنبال این فضا نیست طرح اخیر ۱۰۰ روزه تحریم و فشار حداکثری نشان میدهد و در صحبتهای ماکرون اتفاقات و رویدادها کمی غیر عادی به نظر میرسید و به نظر میرسد زمان عامل مهم ایست که این بار طرف مقابل پیش روی ما قرار داده و باید هرچه سریعتر تعیین تکلیف کنیم پس این سناریو نه اینکه احتمال وقوعش محتمل نباشد اما در کوتاه مدت و شاید چند هفته با همین فضا پیش برویم ولی سناریوی ماندگاری نیست یا بهتر بگوییم دیگر موضوع نه مذاکره و نه تحریم و فضای این چنینی خیلی نمیتواند مورد توجه باشد
و اما سناریوی سوم
که حتماً روزها و هفتههای بعد بیشتر در مورد آن صحبت میکنیم قبل از هر چیز یک یادآوری را داشته باشیم اگر به روزهای قبل از انتخاب ترامپ برگردیم و گزارشهای بازار را مرور کنیم بارها و بارها نوشتیم که پس از انتخاب ترامپ قاعدتاً افزایش نرخ ارز اتفاق منطقی است جملهای را چند وقت پیش میخواندیم که نوشته بودیم رشد دلار تومان تومان و اصلاح آن ریال به ریال خواهد بود این کاملا یک پیشبینی واضح و روشن بود که جریان اقتصادی با توجه به سابقه ترامپ نسبت به دلار تقاضا داشته باشد در ان مقطع نوشتیم سرنوشت بازار را نه ترامپ که رفتار دولت در مواجه با ترامپ روشن میکند به خصوص در حوزه سیاستهای ارزی که دقیقاً این اتفاق رخ داد و دولت عاقلانهترین و منطقیترین کار را در سیاستهای ارزی تا به امروز پیش گرفته
هدف از گفتن این موارد چیست ؟!
هدف این است که سناریوی سوم را با تکمیل این موارد بیان کنیم در سناریو سوم ترامپ دیوانه بر مسند ریاست جمهوری نشسته و شفاف و روشن هم ابزار تهدید و هم مذاکره را روی میز میگذارد و از این سو در این طرف ماجرا هم ما با چنین شرایطی حاضر به پذیرش مذاکره نخواهیم بود و دوباره فضا طوفانی و عجیب و غیر عادی میشود و ریسک سیاسی هر روز و هر هفته که میگذرد بیشتر میشود طرف مقابل دیوانهای است که با توییتر و هر ابزاری که در اختیار دارد قصد برهم زدن نظم و آرامش را دارد و فشار حداکثری را در دستور کار قرار میدهد و این طرف هم حاضر به امتیاز و باج خواهی طرف مقابل نیست
در چنین فضایی سهامداران و بازار سرمایه چه خواهند کرد دولت چه میکند؟! رفتار دولت در مواجهه با بازارها چیست؟! این همه آن چیزی است که شاید با ان مواجه باشیم و به نظر هفته بعد چالش های قوی تری را دارد .
و در جمعبندی این موارد بالا یک نکته را باید اذعان داشت
اول اینکه به عنوان نظر شخصی موضوع را بیان میکنیم که خود ما خیلی خوشبین به موضوع مذاکره نبودیم و اصلاً فکرش را هم نمیکردیم که ایران این گارد باز را نسبت به مذاکرات پیش بگیرد و پزشکیان اینطور صریح آن را اعلام کند البته او با این مصاحبه قبل از آمدن ترامپ توپ را محکم شوت کرده و در زمین آمریکا انداخته افکار عمومی را هم به سمت این موضوع سوق داده که حالا ایران آماده مذاکره است و همه چیز به طرف مقابل بستگی دارد.
ما تا به امروز سناریوی اول را کمرنگ میدیدیم و بیشتر نگاهمان به سناریوی بدبینانه دوم و سوم بود اما به نظر حالا باید به آن وزن بیشتری داد و نکته حرف آخر در مورد بازارها و این موضوع نمیخواهیم خوشبینانه حرفی را زده باشیم و چیزی گفته باشیم اما اگر به واقع این اتفاق پیش برود و ایران سراغ مذاکره مستقیم و رفتن تا انتهای این جاده را داشته باشد باید خود را برای یک رویداد و رفتار متفاوت در انواع بازارها آماده کرد بازارهایی نظیر مسکن و خودرو که به طور کلی برای مدتی به خاموشی میروند بازار دلار نیز از تب و تاب افتاده و بعد از یک کاهش اولیه به ثبات خواهد رسید.
و به نظر آنچه در آن مقطع احتمالی به چشم همه خواهد آمد بازار سرمایه خواهد بود بازاری که مسیر متفاوت و یژهای را طی کرده و با قطعیت و جدی شدن این خبر شکل دیگری به خود میگیرد که تاکنون نداشته
حقیقت امر هنوز هم بهاین موضوع خوش بین نیستیم ولی اگر به وقوع بپیوندد فصل تازه و جدیدی برای اقتصاد کشور و بازار سرمایه آغاز میشودکه تمام اتفاقات و رویدادها و سناریوهای قبلی را به کنار میبرد و مسیر طلایی تازه ای برای جریان پول رقم میزند
بتا سهم
خبرهای استیضاح/خبرهای استیضاح/خبرهای استیضاح/خبرهای استیضاح/خبرهای استیضاح/خبرهای استیضاح/خبرهای استیضاح/خبرهای استیضاح