این آخرین تلاشمه …
روزهای تلخ و منفی را پشت سر میگذاریم و فرق امروز با دیروز این بود که تلاش های بیشتر و قوی تری برای جمع و جور شدن بازار صورت میگرفت و انگیزه و امید بازار هم کمی بیشتر شده بود . امروز خبرهای خودرو ،رشد نیما ، جمع و جور شدن برخی پالایشی و پتروشیمی ها اتفاقاتی بود که میتوانست از بعد روانی کمک خوبی برای بازار شود و مهم تراز همه هر روز که میگذرد با منفی ها بازار ارزنده ترو فضا بهتر می شود ولی به عقیده بسیاری هنوز در نقطه برگشت نیستیم ولی آخرین تلاش ها برای برگشت صورت میگیرد …
و اما ببنیم بازار امروز که کمی بهتر رفتار کرد در چه حالی بود …
امروز بازار را در حالی پیش بردیم که دوباره اسیر فضای منفی و پرعرضه شده بود و تفکرات منفی او را رها نمیکرد . دوباره چالش‌های همیشگی پررنگ شده و سهامداران در این شرایط منفی به آنها وزن می‌دهند این عادت و رفتار همیشگی بسیاری از فعالان بازار است که بارها و بارها تجربه کرده‌ایم که هیچ وقت نتوانسته بر یک مدار درست از اعتدال حرکت کند و همواره در یک طرف بوم قرار داشته یا همواره بدبین بدبین بود و یا خوشبین خوشبین و در حال حاضر نیز در طرف چرخه بدبینی قرار گرفته و تا الگوی سرشانه را اینجا پیاده و پاره نکند ولکن ماجرا نخواهد بود این رفتار همیشگی بازار بود و به نظر از الگوهای قبلی می‌توان استفاده کرد و به روند و پیش بینی اتفاقات پرداخت .
در حال حاضر بسیاری از چارتیست‌ها در بازار معتقدند آن الگوی سر وشانه که منتظرش بودند و ترسیم می‌کردند حالا با این اتفاقات و بهانه‌ها جور شده و آن را خواهیم داشت از سوی دیگر دلایل بنیادی و اتفاقات فعلی نیز می‌تواند احتمالاً نشان دهنده این جریان باشد چرا که تا ما به خود بیاییم و بازار فضای تعادل و رسیدن خبرهای مثبت را تجربه کند به همان نقاط حوالی ۲۶۰۰ رسیده‌ایم نقاطی که هر چه خورده پس میدهد و بازار دوباره چه دلاری چه ریالی جذاب می شود …
یک نکته مهم این میان وجود دارد و این مطلب را امروزی که بازار زیر رگبار فروش و در دریایی از خون است بیان میکنیم
همواره شرایط به همین شکل بوده که بازار بهانه‌های اصلاح را پیدا کرده و جور می‌کند و قیمت ها اصلاح می‌شود و دوباره برعکس در نقاطی که اتفاقاً ارزندگی خوبی دارد می‌تواند با کمک برخی عوامل و اتفاقات و خبرهای مثبت شرایط برگشت را رقم بزند
در حال حاضر معتقدیم با توجه به شرایط فعلی همزمان اصلاح قیمت‌ها و گذر زمان و رسیدن به روزهای اسفند می‌تواند عاملی برای حرکت بازار شود از همین رو به این موضوع اعتقاد داریم که در انتهای هفته و یا حتی سه‌شنبه بازار از نظر نموداری قیمتی و اصلاحی به نقاطی که بسیاری انتظارش را داشتند رسیده و به نوعی از دید بسیاری از نظر قیمتی جذاب است یا در واقع بخواهیم محکم‌تر بیان کنیم در انتهای هفته بستر برگشت بازار از نظر قیمتی فراهم است اما اینکه آیا این برگشت رخ میدهد و اتفاق می‌افتد یا خیر بحث دیگریست و به نظر به عوامل مختلف دیگر بستگی دارد که امروز کمی در مورد آن صحبت میکنیم
بازار در انتهای هفته به جایی می‌رسد که با یک بشکن و خبر خوب می‌تواند دوباره موجی از امیدواری و خوشبینی را نه مثل قبل اما با شرایطی بهبود یافته رقم بزند این اتفاق و تلنگر می‌تواند از گروه خودرو باشد یا تغییرات پالایش و پتروشیمی‌ها اما برخی دیگر معتقدند رسیدن گزارش‌های ماهانه بهمن شاید بتواند کمک حال بزرگی برای بازار شود و برخی دیگر هم یکی از مهمترین عوامل یعنی رشد احتمالی دلار توافقی را عاملی برای این موج می‌دانند. دلاری که همین حالا در روزهای گذشته در سامانه توافقی تا ۷۱ هزار تومان نیز معامله شده اما میانگینی که اعلام می‌شود حوالی ۶۷ هزار تومان است این یعنی پتانسیل افزایش نرخ دلار توافقی به ۷۱ هزار تومان وجود دارد اتفاقی که در کنار سایر موارد می‌تواند تحول مهم و خوبی برای بازار شود و در واقع باید اذعان داشت تنها راه و نجات و مسیر بازار از شرایط فعلی فرار کردن از این منفی و چنگال عرضه با کمک این اخبار و البته اصلاحی است که صورت گرفته اما با فرض اینکه این اتفاقات نیفتاد و یا حتی شرایط بدتری در گزارش‌های ماهانه و یا اخبار دیگر را شاهد باشیم به نظر سرعت ریزش به شدت این چند روز نخواهد بود و احتمالاً ما جایی حوالی سقف قبلی که با قدرت شکستیم دوباره می‌ایستیم و متوقف می‌شویم و انجاست که دوباره قیمت‌ها با سودهای سال بعد و تقسیم سودها سنجیده می‌شوند و می‌توانند بخشی از سرمایه صندوق‌ها و نهادها و آنها که جریان پولی در اختیار دارند را جذب نمایند …
و اما امروز جریان نرخ نیما کمی ذهن هارا به سمت خود کشاند و نشان داد چه اثر بسزایی در روند بازار دارد امروز سعی میکنیم کمی بیشتر در این مورد صحبت کنیم
برای اینکه بخواهیم در مورد اثرات نرخ ارز در بازار صحبت کنیم و طبق معمول یک تحلیل همیشگی از این رفتار در بازار داشته باشیم چند باید و نباید می بایست رخ دهد تا نسبت به این موضوع شرایط بازار تغییر کند
اول از همه اینکه یک ذهنیت قدیمی و البته درست که مبتنی بر تجربه است وجود دارد که هر بار افزایش نرخ ارز را شاهد بودیم پس از آن بازار هم متناسب با آن و یا حتی قوی‌تر رشد خوبی داشته است این موضوع بارها و بارها تکرار شده و چندین و چند مرتبه شاهد آن بودیم اما برای شرایط پیش رو با توجه به تجربیات قبل به نظر چند باید و یک نباید باید رخ دهد تا ما شاهد این اثرگذاری در بازار باشیم .
نباید قطعی و جدی این است که بپذیریم افزایش نرخ ارز به واسطه افزایش ریسک‌های سیاسی است و ریسک‌های سیاسی پله پله و مرحله به مرحله تعریف می‌شود ما تا وقتی می‌توانیم از اثر مثبت افزایش نرخ ارز در بازار صحبت کنیم که وارد چالش‌ها و ریسک‌های نظامی تقابل و تهدید به جنگ نشده باشیم یعنی به واقع اگر قرار باشد همزمان با موضوع ارز تهدید نظامی و سایه آن روی سر بازار باشد بارها تجربه اثبات کرده که بازار نه تنها واکنش مثبت که واکنش منفی نشان خواهد داد و درست برعکس بازارهای رقیب چنان خوش رقصی می‌کنند که نظر هر بیننده‌ای را جلب خواهد کرد …
اما در بین بایدها هم سه موضوع وجود دارد که می‌تواند به بازار کمک کند و در صورت بروز و ظهور این سه موضوع و سه اتفاق می‌توان شاهد اثرپذیری مثبت افزایش نرخ ارز در بازار بود
اتفاق اول
به باور ذهنی رسیدن جریان پول بیرونی مبنی بر اینکه افزایش نرخ ارز باعث جذابیت و زیر قیمت بودن دارایی‌ها در دل بازار سرمایه شده و آنها را به حضور در این بازار تشویق کند یعنی جریان پول بیرونی به این جمع‌بندی برسد که امروز این بازار در مقابل سایر دارایی‌ها به واسطه این افزایش نرخ ارز و این شرایط ارزنده است و در بازار حاضر شود این اتفاق بسیار مهمیست و وظیفه سنگینی به عهده اهالی و بچه‌ها و مدیران بازار و سازمان است تا این موضوع را با مدل‌های امروزی جذاب کرده و مردم را به حضور در بازار تشویق می‌نماید . مثل همین نمودارهای ارزش دلاری و … که نشان دهد این بازار عقب ترین دارایی از نظر بازدهی و ارزنده ترین خواهد بود …
موضوع دوم
که بارها در مورد آن هم صحبت کرده بودیم اثرپذیری افزایش نرخ ارز در صورت‌های مالی شرکت‌هاست که به دو شکل خود را نشان میدهد که یا باید از طریق بورس کالا و یا افزایش نرخ دلار توافقی باشد و این دو اثری است که به عنوان دو دماسنج مهم برای بازار یاد شده و کم و کیف و تغییر آن فضای بازار را تغییر میدهد.
در موضوع بورس کالا تغییرات آغاز شده و ما شاهد افزایش نرخ پایه و نرخ رقابتی بسیاری از کالاها در بازار هستیم موضوع خیلی زود خود را در گزارش‌های ماهانه و فروش شرکت‌ها نشان میدهد بدین معنی که افزایش نرخ ارز در بازار غیر رسمی شرایط خوبی برای افزایش قیمت‌ها در بورس کالا ایجاد می‌کند و این موضوع خود را به خوبی در فروش و به تبع آن سود شرکت‌ها نشان خواهد داد و مطابق یک قاعده همیشگی هیچگاه تاکید میکنیم هیچگاه نبوده که بازار از نظر بنیادی و شرایط فروش و سودآوری در نقطه جذاب و منطقی و خوبی قرار گرفته باشد و قیمت‌ها با او همراهی نکرده باشند به عبارت دیگر همواره و همیشه گزارش‌های خوب خود را در کدال و سپس قیمت‌های روی تابلو نشان خواهند داد …
و اما موضوع آخر
موضوع نرخ دلار توافقی یا همان نیماست که یک مرثیه پرغصه عجیب برای اقتصاد کشور ،فعالان اقتصادی و به خصوص اهالی بازار سرمایه است به جد معتقدیم بسیاری از این فریادها و جیغ‌ها چه در دفاع و طرفداری از ماندن تحریم و چه استیضاح و چه حرف‌های دیگر فقط و فقط بر سر منافع این اختلاف ارزی است. جایی که میلیاردها دلار رانت نهفته است و همه برای آن سر و دست می‌شکنند و کوچکترین تغییر و خدشه به آن وزیر که هیچ رئیس جمهور را نیز قربانی می‌کند و این دقیقاً پاشنه آشیل بزرگ بازار سرمایه است که یک بار اخیراً همتی سعی در منطقی کردن آن داشت و دیدیم چه اتفاقاتی رخ داد
کل ماجرا این است که دولت به بهانه کنترل تورم و جلوگیری از بحران‌های تورمی بازاری را ایجاد می‌کند به نام بازار ارز توافقی و ارز را با ۳۰ درصد پایین‌تر از قیمت بازار در اختیار وارد کننده قرار میدهد و آن وارد کننده نیز با سر و دست شکستن و بیش اظهاری و هزار موضوع دیگر ارز را گرفته و در خوشبینانه‌ترین حالت ممکن اگر در بازار آزاد نفروشد آن کالا را که وارد کند با نرخ آزاد و ثانیه به ثانیه نرخ دلار آزاد حساب کرده و به خلق الله می‌اندازد . خودش هم نکند کارتل های پایینی همین وظیفه را بر عهده میگیرند و. رانت بر قرار است !!! برای همین هم است که تقریباً تمام کالاهای این کشور با نرخ ارز آزاد نعل به نعل افزایش پیدا می‌کند و جیب آن وارد کننده هر روز پرتر و دست صادر کننده هر روز ضعیف‌تر می‌شود …
و شک نکنید این سیستم که فساد عجیب را تولید می‌کند و جریان پول قوی را برای وارد کنندگان به همراه دارد طرفداران بسیاری هم داشته و در شکل و لوای شعار و لباس‌های مختلف از این موضوع طرفداری می‌کنند واقعیت ماجرا این است که یک رانت عجیب و سنگین این میان وجود دارد که از جیب مردم که صاحبان صنایع و شرکت‌ها هستند خارج می‌شود و به جیب اقلیتی محدود می‌رود که ثروت آنها روز به روز بیشتر صدای اگزوز ماشین‌های گران قیمت آنها بلندتر و تعداد ویلاهای اسپانیا و دبی آنها بیشتر و بخار آب داغ استخرهای داخلی آنها بلند تر می‌شود و بعد این میان برخی هم با لباس‌های مختلف شعارهای دفاع از مردم را می‌دهند حال آن که دستشان تا آرنج در سفره فساد ارز چند نرخی است
امیدها به دولت بود تا با ورود خود این موضوع را سر و سامان ببخشد اما تنش‌های سیاسی و اتفاقات اخیر این موضوع را ناکام گذاشت البته بسیار عجیب و واضح و روشن است و چه خوب که رخ داد و همه شاهد بودند که افزایش نرخ نیما منجر به افزایش نرخ بازار آزاد نشد مگر غیر از این است که در این دو ماه نرخ بازار توافقی ثابت بوده اما جهش ارزی داشتیم به نظر بزرگترین میدان مبارزه دولت با رانتخواران و مخالفان و کسانی که طی این مدت سر این سفره ارتزاق می‌کردند اینجاست و این شاید بزرگترین کاری باشد که بتواند منجر به تغییر و تحولات بزرگ اقتصادی شود
و در پایان
در جمع‌بندی این بخش معتقدیم آن رویدادی که می‌تواند دوباره موتور محرک بازار شده و به عنوان یک باید مهم پیش روی بازار قرار دارد و می‌تواند فضای او را تغییر دهد این است که عقلانیت منطقی و اقتصادی در بازار ارز توافقی وجود داشته باشد و دولت از سرکوب نرخ‌ها در این بازار جلوگیری کند و اجازه دهد کارکرد درست این بازار خود را نشان داده و صادر کننده و وارد کننده بر سر نرخی که در بازار تعیین می‌شود به مبادله بپردازند در صورت وقوع این رویداد به نظر علاوه بر اینکه شاهد شکوفایی اقتصادی و اتفاقات مثبت در بازارها خواهیم بود بازار سرمایه نیز از این تغییر و تحول رویداد اثر مثبتی می‌پذیرد و می‌تواند شاهد تحولات شیرین و خوبی برای بازار باشد و درست در نقطه مقابل اگر به مانند سال‌های قبل و دولت قبل ، انگیزه و دست وارد کنندگان برای کنترل قیمت‌ها در بازار ارز توافقی بیشتر و همراهی دولت نیز با آنها قوی‌تر بود بی‌شک شکست بازار سرمایه و اقتصاد از بازارهای رقیب را شاهد خواهیم بود خیلی زود انگیزه سهامداران و سرمایه‌گذاران رو به زوال و افول نهاده و اتفاقات دوره‌های قبل تکرار خواهد شد پس این چند عامل را همواره در ذهن خود داشته باشید و لیست کنید و معتقدیم تغییر این عوامل می‌تواند تغییرات مهم بازار را رقم زده و فضا را تحت تاثیر خود داشته باشد
بتا سهم
پالایشی و پتروشیمی/پالایشی و پتروشیمی/پالایشی و پتروشیمی/پالایشی و پتروشیمی/پالایشی و پتروشیمی/پالایشی و پتروشیمی/پالایشی و پتروشیمی