گزارش بازار امروز دوشنبه ۱ اردیبهشت ۱۴۰۴
تولد ریسک و فرصت در اردیبهشت !
چه اردیبهشتی شود !! آغازش با این شرایط خاص و ویژه و پرحجم شکل گرفت و به روزهای بعد میرویم که به نظر روزهای پراسترس و پرهیجانی در انتظار بازار است . امروز هم این هیجان در چهره بازار نمایان بود و یک روز متفاوت از نظر حجم و ارزش داشتیم . ارزش معاملات خرد امروز مبلغ ۲۰۷۱۰ میلیارد تومان بود که یک رکورد محسوب می شود . فردا روز مهمی برای بازار است و روز محک خوردن اراده ها و دیدگاه هاست . بازار اگر پالس منفی از سیاست نگیرد فردا را میتواند پشت سر بگدارد ولی مشکل در حال حاضر این نیست .مشکل این است که پول به راحتی راهی بازار نمی شود و نیاز به کمک بیرونی داریم …
بالاخره فروردین به پایان رسید و اردیبهشتی سبز و طلایی را آغاز کردیم اردیبهشت همیشه ماه پر چالشی برای بازار بوده هم تلخیها و هم شیرینیهای زیادی برای بازار به همراه داشته و به نظر میرسد این بار هم اردیبهشتی پر خبر پرحادثه و پر اتفاق را داشته باشیم که البته امیدواریم همانند رنگ بهار سبز و دلنشین و بهاری باشد.
اگر بخواهیم مهمترین رویدادهای اردیبهشت را برای خود لیست کنیم و نام ببریم به نظر مهمترین موضوع تحولات سیاسی و مذاکره ایران و امریکا نزدیک شدن به اولتیماتوم و پایان دوره مذاکره ،انتخاب وزیر اقتصاد، تحولات خاص چالشهای انرژی ، بحث fatf و بررسی آن و همچنین در کدال نیز انتشار گزارشهای ماهانه فروردین و سپس مهمتر از همه انتشار گزارشهای ۱۲ ماهه شرکتها از مهمترین رویدادهای خاص اردیبهشت به حساب میرود و امیدواریم فضای خوب و منطقی را به همراه داشته و تولد اتفاقات جدید و رویدادهای تازهای برای بازار باشد.
با این مقدمه بازار امروز را آغاز میکنیم که دوباره عطش خرید ابتدای وقت و هیجان صف نشینی در بازار موج میزد البته این بار کمی محسوستر این موضوع به چشم میآمد که عرضهها بسیار بیشتر و صفوف خرید کمتر است که این موضوع نیز طبیعی است چرا که هرچه به پایان هفته و دوباره موعد گزارشها نزدیک شویم این فشار فروش بیشتر و شناسایی سود برخی حقوقی ها قوی تر می شود …
این روزها دوباره افزایش عرضه و سیاست صبر در بازار بیشتر میشود منتها این بار یک تفاوت جدی وجود دارد در دو مقطع گذشته ما شاهد این موضوع بودیم که سهامداران در آستانه مذاکرات و سیاست صبر را در دستور کار خود قرار میدادند و آنها که سهامدار بودند اندکی شناسایی میکردند و به نوعی فروش را قبل از پروسه مذاکرات پیش میبردند و آنها که سهامدار نبودند یا قصد خرید داشتند سیاست محافظه کارانه در خرید پیش میگرفتند اما دو دور مذاکرات صورت گرفته و اتفاقات بعد از آن دستهای سوختهای را این میان نشان میدهد که به واسطه این اتفاق ایجاد شده به خصوص در هفته قبل و قبل از آغاز مذاکرات بسیاری از افراد حتی فروشنده سهم بودند و انتظار این شدت مثبت از نتیجه مذاکرات را نداشتند.
به نظر آن طیف از افراد بزرگترین بازندههای این مدت بوده چرا که نه به اندازه فروش و نه در قیمت فروش سهم گیرشان آمده و امروز تازه توانستند لبی تر کنند . این موضوع شامل برخی حقوقیها و صندوقها نیز میشود که البته با عینک دودی و کلاه در صفوف خرید قرار میگیرند و بعد هم عرضه میشود قیافه آنها دیدنی است !!
اما در هر صورت این کاملاً طبیعیست که بسیاری در بازار با احتیاط حرکت میکنند و این موضوع امروز در چهره کلی بازار هم تا حدودی مشخص بود اما در گزارش بازار امروز به سه نکته مهم در بازار اشاره خواهیم کرد اولی موضوع مهم بازگشایی خودروست… احتمالاً طی معاملات فردا یا نهایت چهارشنبه خودرو به بازار باز میگردد خودرو جوجه اردک زشت و جذاب بازار است که کل داستان را ممکن است تغییر دهد و همه چیز حول محور او میچرخد در این مدتی که بازار مثبت بود و اخبار بسیار خوبی منتشر شده او فضای رشد را از دست داده و حالا قرار است به بازار برگردد.
چه بخواهیم و چه نخواهیم خودرو احتمالاً میتواند لیدری را موقتاً از بانکها گرفته و توجه جریان پول را به خود جذب کند و باز چه بخواهیم و چه نخواهیم لیدر غیر رسمی بازار خواهد شد و تحولات و تحرکات او شوکهای قوی به بازار وارد خواهد کرد
پس ما فقط با یک بازگشایی ساده مواجه نیستیم بازگشایی او میتواند در مسیر روند بازار هم موثر باشد از همین رو معتقدیم در عین اینکه باید حق سهامدارانی که طی این مدت متوقف بودند و نمادشان در تابلو حاضر نبود محفوظ بماند بر این عقیدهایم که هیجان بیش از حد در خودرو و بازگشایی آن سم مهلکی برای بازار میشود و میتواند فضای خوب و شیرین بازار فعلی را تحت تاثیر قرار دهد پس نه افراط و نه تفریط در بازگشایی این سهم و روند منطقی در بازگشای آن میتواند کمک حال بزرگی برای بازار شود
امیدواریم این موضوع در روزهای آتی مورد توجه نهاد ناظر و حتی سهامداران عمده و آنها که دل در گرو ادامه مسیر بازار دارند قرار گیرد و باز هم تاکید میکنیم ما با یک نماد عادی و یک سهم مثل بقیه مواجه نیستیم خودرو نخ تسبیح فتنههای ریز و درشت بازار بوده که امیدواریم این بار بتواند نقش شیرین خود را دوباره در بازار ایفا نماید …
نکته دوم دیدگاه و شرایط فعلی بازار است
اول اینکه بسیاری از افراد در نبود و نتوانستن خرید سهم سراغ صندوقها رفته و حجم بالایی از منابع وارد صندوقها شده که اهرمی و غیر اهرمی نداشته و در این لحظه که با هم صحبت میکنیم حجم قوی از جریان پول در اختیار این صندوقها قرار دارد
بازار یک بار تجربه تلخی را از این اتفاق در ذهن خود دارد و زمان انتخاب پزشکیان حجم پول قوی راهی صندوقها شد و این صندوقها در مسیر بازار حرکت نکردند و منابع جذب شده سریعاً در بازار به گردش نیفتاد البته معتقدیم که این بار فضا با دفعه قبل فرق دارد ما اگر جریان پول تداوم نداشته باشد و عملکرد صندوقها عملکرد قوی و جالبی نباشد احتمالاً این موضوع ترمز بازار خواهد شد. پس تداوم جریان پول و بررسی عملکرد صندوقها در این مقطع حساس بسیار مهم است.
اما بحث ما امروز این نیست بحث ما این است که با فرض ادامه خبرهای مثبت و شرایط خوب احتمال وقوع یک چرخش و گردش جدی در بازار وجود خواهد داشت یا خیر ؟!
دقت کنید ۲ پیش شرط گفتیم ادامه خبرهای خوب و ادامه ورود جریان پول … این موضوع چیزی است که بسیاری مدتها منتظرش هستند سرریز جریان پول به صندوقها باعث خواهد شد آنها در عین اینکه دنبال سهم بزرگ هستند بخشی از منابع را به سمتهای کوچک بازار اختصاص خواهند داد و آنها مورد توجه بازار قرار میگیرند
البته معتقدیم بازی بزرگها و کوچکها با هم بوده و فعلاً فارغ از هم حرکت نخواهند کرد اما احتمالاً این بار سهمهای کوچکتر بنیادی که فضای گزارشی و اخبار خوبی دارند ممکن است با سرعت و حرکت قویتر و بهتری پیش بروند پس از همین رو این موضوع را در دستور کار خود داشته باشید که با ذره بین و چشمانی باز به دنبال سهمهای منطقی و خوب بازار گشته و آنها را در واچ و پورتفوی خود داشته باشید چرا که آنها میتوانند هم از جریان پول بهرهمند شده و هم رشد پی بهای قویتری نسبت به سهمهای بزرگ بازار بگیرند این موضوع دومی بود که میتواند بسیار مورد توجه فعالان بازار باشد و اما نکته سوم
بیایید فرض کنیم همه چیز گل و بلبل و خوب و عالی پیش برود و حتی توافق هم انجام شود ما در این مرحله باید برای ادامه مسیر رشد و تعالی بازار جریان پولی جدید و قوی و مستمر رو ادامه داری را در بازار تجربه کنیم منتها در این میان دو دیوار و یا مشکل وجود دارد که کمی کار را برای بازار سخت و پر چالش میکند و این را هم فراموش نکنید اگر جریان پول بیرونی راهی بازار نشود خیلی زود این جشن تمام میشود و درست شبیه مقطع آبان تا دی دوباره به توقف خواهیم خورد همین امروز هم این حس وجود داشت و بازار نتواند روزهای بعد خوش بینی را پمپاژ کند عروسی به ختنه سوران تبدیل می شود !! بگذریم …
برای حضور جریان پول باید این دو دیوار و مانع برداشته شود و هر طور شده تلاش همه باید برای رفع انسداد و ایجاد اعتماد برای این جریان پول شود اولین و مهمترین دیوار و سد مهم برای حضور جریان پول ذهنهای منفی و آسیبهای مادی و معنوی است که این مردم در سال ۹۹ از بازار خوردند دولت آنها را تشویق به حضور در بازار کرده و بعد آن آوار و اتفاق پیش آمد به نظر با وجود گذشت ۵ سال از آن ماجرا هنوز زخمهای آن جریان روی تن مردم و کسانی که اعتماد کردند هست و درد آن را احساس میکنند
از همین رو یک برنامه مدون دقیق و ویژه برای جلب اعتماد و ایجاد بستر امن در بازار باید صورت گیرد تا آن خاطرات تلخ گذشته فراموش گردد ببینید در بازار کریپتو و حتی در بازار طلا هم ریزش و زیان جود دارد اما ماجرا از این قرار است که در آن بازارها کسی مردم را دعوت نمیکرد پس لازم است که هم سازمان بورس هم دولت هم وزارت اقتصاد و از همه مهمتر معتقدیم نهادهای مالی ریز و درشت باید در این مسیر کوشا باشند و از هیچ ایدهای برای این جلب اطمینان و اعتماد دریغ نکنند …
نکته دوم ایجاد ابزارها و بستر مناسب برای این جریان پول است و تبلیغات گسترده روی این ابزارها با چه هدفی با این هدف که وقتی این جریان پول قرار است به بازار بیاید سردرگم سراغ هر سهم و هر دارایی نرود و حساب شده و حرفهای منابع این فرد در بازار به کار گرفته شده و طوری پیش برود که اتفاقاً در مسیر درست قرار گیرد
به نظر این یکی دیگر از مهمترین اتفاقات است که این بار نقش نهادهای مالی و صندوقها و کارگزاریها بسیار حیاتی و جدیست معتقدیم هنوز انگار کسی ماجرا را جدی نگرفته و هنوز این خانه اصلاً آماده پذیرایی این مهمان نیست و ترس این را داریم که این مهمان و این جریان پول دوباره راهی بازار شود و چالشها و اتفاقات عجیب را رقم بزند
این وظیفه بزرگ سازمان بورس به عنوان متولی است که بزرگان بازار و اهالی خوش فکر را جمع کرده و با ایده و حرفها و روشها و نظرها این مسیر را چراغانی کرده و مردم را نه دعوت که از مزایای این بازار مطلع سازند بگذاریم این بار آنها خودشان تصمیم بگیرند و سبک و سنگین کرده و در این بازار بمانند و بی تعارف اگر نتوانیم جریان پول را راهی بازار کنیم این چرخه خیلی زود زودتر از آنچه فکرش را میکنیم کند شده و روزهای خوب و طلایی بازار سپری میشود و سرعت رشد کاهش خواهد یافت
و اما حرف آخر
موضوع آخر این بخش به رویدادی باز میگردد که هنوز خیلی کسی در مورد آن صحبت نمیکند اما پس ذهن بسیاری از فعالان اقتصادی است و آن هم این که فرصت ویژه و تاریخی احتمالاً بعد از توافق ایران و امریکا حاصل میشود که نرخ ارز تک نرخی شده و همه چیز برای یک بار شده در مسیر درست عقلانیت به دست واقعی عرضه و تقاضا سپرده شده و واقعی باشد به نظر یکی از مهمترین و بزرگترین اتفاقاتی است که میتواند رخ دهد و منافع بسیار زیادی برای اقتصاد کشور به همراه خواهد داشت هدف کاهش رانت ارز است که به نظر حاصل شدن آن میتواند بخش مهمی از تقاضای سفته بازی و رانت خواری این ماجرا را در بر بگیرد و حذف کند …
بی تعارف تیم فعلی را لخت و کندتر از این ماجرا میبینیم که دست به چنین کاری بزند اما به واقع اگر این کار انجام شد نظام ارزی تک نرخی و شناور جایگزین بخش فعلی پر از رانت و سواستفادههای جدی بشود شک نکنید یکی از بزرگترین تحولات و انقلابهای اقتصادی برای کشور رخ خواهد داد که دست بسیاری از رانتخواران و سوءاستفادهگران را از جیب این ملت کوتاه کرده و منافع آن را نصیب خود آنها خواهد کرد.
نمیدانیم چقدر صدای ما به گوش عزیزان میرسد اما وقوع این اتفاق یک فرصت تاریخی برای اهالی اقتصاد حتی خود دولت است که خود را یک بار با یک شیمیدرمانی با کمترین عوارض از این ماجرا نجات دهد امیدواریم شجاعت این موضوع بعد از توافق ایجاد شود و شاهد آن باشیم و قطعاً این رویداد میتواند نگرانی بخش بزرگی از سرمایهگذاران را برطرف کرده و جریان پول سرگردان این جامعه را به سمت بازارهای مولد و سرمایهگذاریهای منطقی سوق دهد
به راستی ما بعد از توافق ظرفیتهای بسیار زیادی برای اتفاقات بزرگ و مهم داریم که امیدواریم این بار حداقل عاقلانه به این ماجرا نگاه شود …
بتا سهم
ارزش معاملات خرد / ارزش معاملات خرد / ارزش معاملات خرد / ارزش معاملات خرد / ارزش معاملات خرد / ارزش معاملات خرد