صبح آخرین روز کاری هفته شما بخیر و شادی .
بازگشایی خودرو و اقبال به پالایشی ها در نیمه های بازار دیروز باعث شد تا بازار دیروز فراتر از انتظار ها عمل کرده باشد و عملا بخشی از زهر فروش بازار گرفته شود . هر چند در معدنی فلزی ها، دلاری ها و بانکی ها شاهد فشار فروش مضاعف بودیم اما باز هم از اقبال به اهرمی ها و دیگر گروه های غیر دلاری بازار کاسته نشد و بازار یک روز دیگر به دور بعدی مذاکرات نزدیک تر شد .
در مطلب امروز به بررسی سه عامل تاثیر گذار بر بازار سرمایه می پردایم .
عامل اول نرخ دلار آزاد و توافقی است که رفته رفته در حال نزدیک تر شدن به یکدیگر هستند . هر چند شب گذشته و با انتشار خبر تاخیر در برگزاری نشست کارشناسی و موکول شدن آن به روز شنبه و همزمان با دیدار روسای تیم های مذاکره کننده، بازار ارز برای ساعتی ملتهب شد و دلار از ۷۹٫۸ تا ۸۱ افزایش قیمت را تجربه کرد اما با توجه به نبود خریدار قوی در کانال ۸۰ هزار تومان، می توان به اصلاح قیمت دلار امیدوار بود .
در نظر داشته باشید با توجه به صف طولانی تخصیص ارز توافقی و مدت زمان حدود ۲ تا ۳ ماهه تخصیص آن به بازرگانان، عملا فاصله حدود ۱۰ تا ۱۲ درصدی نرخ دلار توافقی و آزاد کاملا منطقی است و اگر دلار توافقی در همین محدوده باقی بماند می توان کف قطعی و میان مدت دلار آزاد را در محدوده ۷۶ تا ۷۸ هزار تومان دانست . توصیه ما این است که تا زمان تثبیت نرخ ارز وزن دلاری ها را در سبد خود کاهش داده و وزن بیشتری به داخلی فروش ها بدهید . جایگزینی پتروشیمی ها با پالایشی ها و روانکار ها نظیر #نوری با #شبهرن، یکی از گزینه هاست .
عامل تاثیر گذار دیگر بحث بازارهای جهانی است . با سخنان دیشب ترامپ در خصوص کاهش تعرفه واردات محصولات چینی و مشخص شدن زمان دیدار مستقیم وی با رئیس جمهور چین، شاهد تحرکات جدی در بازار های جهانی بودیم . انس طلا که دیروز تا محدوده ۳۵۰۰ دلار نیز پیش رفته بود با حدود ۵ درصد اصلاح به محدوده ۳۳۲۰ دلار رسید .
در کامودیتی ها نیز شاهد تحرکات مثبت و رو به جلو هستیم که می توانند بیشترین تاثیر را بر بازار داخلی ما داشته باشند .
و عامل نهایی موثر بر بازار نتیجه مذاکرات با آمریکا است . در صورت توافق می توان امیدوار بود که با کاهش انتظارات تورمی، شاهد کاهش نرخ بهره و در نتیجه کاهش هزینه مالی شرکت ها و افزایش درآمد آنها باشیم .
در خصوص نتیجه مذاکرات به نظر می رسد در صورت برگزاری موفق جلسه کارشناسی دو تیم برای شروع نگارش متن توافق وارد عمل خواهند شد .
دو نکته در مورد بازار دیروز .
نکته اول در مورد بازگشایی خودرو بود که به نظر می رسد در قیمتی باز شد که نه گران بود و نه ارزان . برداشت ما این است که مثبت احتمالی امروز خودرو، خرید ندارد و در صورت اصلاح قیمت به زیر ۶۰ تومان می توان به صورت پله ای ورود کرد . هر چند اقبال به خودرو و سفارشات خرید با پول های خارج از بازار می تواند روند کلی سهم و کلیت بازار را مشابه آنچه در سال ۹۹ رخ داد تغییر دهد .
و نکته پایانی در خصوص اقبال بازار به پالایشی ها در روز گذشته . ظاهرا اصلاحاتی در خصوص قیمت بنزین و نفتا صورت گرفته اما هنوز به شرکت ها ابلاغ نشده است . وزن تاثیر اصلاحیه بر سود برخی پالایشی ها حدود ۲۵ تا ۳۰ درصد خواهد بود و البته همه به یک نسبت از آن منتفع نخواهد شد . بیشترین تاثیر بر #شبندر و # شپنا #شبریز و #شاوان و البته ستاره خلیج فارس خواهد بود .
اقبال به پالایشی ها/اقبال به پالایشی ها