آتش بس اهرمی ،لبخند خودرویی !
نمیدانیم بگوییم امروز آغاز یک مسیر جدید بود با نفسی تازه کردن در فردی که در حال غرق شدن بود … هر چه بود نوع معاملات بازار امروز کمی متفاوت تر بود و صد البته این تفاوت از دو گروه خودرو اهرمی آغاز و به بقیه بازار هم سرایت کرد …ولی در مجموع پس از مدت ها امروز بازار ولو نه از ته دل حتی ظاهری لبخند بهتری را داشت …
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که دلایل متفاوتی برای بهتر شدن وجود داشت و فضا برای ادامه روند منفی کمی کند و گنگ شده بود قبل از هر چیز معتقدیم انچه در حال حاضر و این روزها مانع از افت جدی بازار میشود نه خیلی موج حمایتهاست و نه رسیدن اخبار مثبت خاص، که صدالبته هر دو موثر اند،ولی بازار آنقدر عجیب و غریب و مظلومانه منفی شده که دیگر نای منفی شدن ندارد یعنی دو نفر زیر دست و بال او را میگیرند که بلندش کنند و کتکش بزنند نمیتواند حتی از جا بلند شود…
به گواه تاریخ سرعت ریزش و اتفاقات تلخی که در این مدت رخ داد بیسابقه بوده و البته کماکان معتقدیم ممکن است حتی ادامه هم داشته باشد. اما فضای بازار امروز نشان داد که احتمالاً اگر اتفاق عجیبی رخ ندهد و خبرهای سیاسی منفی خاصی نرسد و جریان حمایت با همین شکل و همین شیب ادامه داشته باشد سرعت ریزش بازار کند و یا اگر خیلی خوشبینانه نگاه کنیم متوقف میشود باز هم تاکید میشود این به معنی رشد بلند مدت بازار نیست برای رشد مولفههای مطمئنتر و بهتری نیاز است اما در هر صورت فضای فعلی بازار فضای بدی نبود و نشان میدهد ترکیبی از اقدامات و اتفاقات میتواند در شرایط فعلی به کار آید…
اما این ترکیب چه بود که کمی سرعت رشد را افزایش داد و جلوی ریزش را گرفت ؟و سوال اساسی و مهم این است که آیا این ترکیب میتواند فضای روزهای آتی و هفتههای بعد را نیز در برگرفته و مانع از ریزش آنچنانی شود ؟!
به سوال اول پاسخ بدهیم که تقریباً میتوان گفت ترکیبی از عوامل مختلف نظیر اصلاح سنگین قیمتها که نشان میدهد چه از نظر ارزش دلاری و چه قیمتی در نقاط بسیار عجیب و حداقلی قرار گرفتهایم، ارزندگی نسبی بازار که چند بار با ذکر آمار و دلایل گفتیم که در نقاطی جذابتر است و حتی برخی معتقدند این جذابیت در ۱۲ سال گذشته در چنین نقطهای نبوده در دلایل دیگر میتوان به نرسیدن خبرهای منفی عجیب اشاره کرد که در حوزه سیاست بوده اخباری که برخی نقد شده ها هر شبانه روز انتظارش را میکشند اما فعلاً خبری نیست و این نرسیدن خبر در جو آرام فعلی موثر بوده و در نهایت دو عامل دیگر نیز به این موضوع کمک کرده است
عامل اول رسیدن خبرهای جسته و گریخته مثبت از گروه خودرو بوده که میتواند تا حدودی بحران را کنترل کند و ادامه این اخبار انتشار گزارشهای نسبتاً متوسط و خوب ماهانه و تکمیل گزارشهای خوب میان دورهای نیز قرار دارد و در نهایت عاملی که معتقدیم تکمیل کننده تمام موارد بالاست تزریق دوباره جریان پول به بازار بود که همه موارد بالا را اگر در یک کف بگذاریم این موضوع وزن نسبتا سنگینی را دارد پس ترکیبی از این موارد مانع از منفی سنگینتر بازار این روزها میشود البته برخی هم معتقدند رشد دلار عامل این موضوع بوده که معتقدیم در فضای با ریسکهای سیاسی بالا چنین چیزی نمیتواند عامل موثری باشد …
اما سوال اصلی این است که آیا حفظ همین ترکیب برای روزهای آتی کمک حال بازار میشود یا خیر ؟!
ببینید انگیزههای بازار برای عدم ریزش افزایش یافته است قیمتها به نقاط جذابی رسیدهاند فضای بازار فضای مناسبی شده است همه و همه این موارد نشان میدهد که اگر اتفاق تلخ و عجیبی رخ ندهد و بستههای حمایت از بازار با شیبی کم و زیاد ادامه داشته باشد و اخبار نسبتاً خوب صنایع و شرکتها نیز از راه برسد میتوان گفت بازار این توانایی را دارد که در این نقاط سرعت ریزش را کم کرده و نیم نگاهی به بالا داشته باشد اما نمیدانیم بنویسیم در کمال تاسف یا هر چیز دیگر معتقدیم وقتی این اتفاق کامل و دقیق رخ میدهد که ما شاهد برگشت آن ۵۰ همت پول قهر کرده از بازار باشیم این پول فقط و فقط به واسطه آرامش سیاسی و یک سیگنال قوی و سبز مثبت سیاسی برمیگردد در غیر این صورت تا وقتی سایه جنگ در آخر هفتهها فضای رسانهها را داغ کرده و شرایط را تغییر میدهد و از سوی دیگر در داخل هم برخی گارد جنگی گرفتهاند این جریان پول به بازار برنمیگردد و حال بازار نه اینکه بدتر شود در همین فضا میماند و آن شادی و سرور و سرحالی را فعلاً نخواهد دید یعنی تمام آنچه در حال حاضر رخ میدهد و انجام میدهیم برای حفظ فضای فعلی است رشد پیشکش …
به امروز نگاه نکنید ولی حفظ فضای فعلی هزینه زیادی دارد ما باید بدون آنکه زمین بازی قیمتها را از دست بدهیم زمان بخریم و زمان بخریم تا از این ستون به آن ستون فرجی شود و یک تحول و اتفاق مثبت رخ بدهد دوام آوردن و تاب آوری سهامداران در این چرخه رمز موفقیت بازار خواهد بود و هر آنکه بتواند در این مدت خود را حفظ کرده و دوام بیاورد به نظر در روزهای پس از برطرف شدن ریسکها با سرعت قویتر و بالاتری رشد خواهد کرد …
بخواهیم کمی ساده نویسی کنیم و خلاصه آن را به شکلی بازاری به اهالی بازار ارائه دهیم این است که شاید فروش سهم برای کسانی که تا به امروز نفروختند در این نقاط دیگر توجیهی نداشته باشد و میشود در اندک افزایشهای روزهای آتی سراغ این گزینه رفت
اما برای خرید در بازار و درک این موقعیت باید طبقه بندی کرد دسته اول خریدهای کوچک با اهداف کوچک و نوسانهای کوچک و حتی با بخش کوچکی از پورتفو میتوان در این روزها کمی بیشتر فعال شود و بیشتر کار کند اما دسته دوم همچنان تماشاچی بازار خواهند بود تا خبری اصلی برسد یعنی همچنان پول اصلی درگیر بازار نمیشود و تا این پول به واسطه عدم اطمینان درگیر بازار نشود نمیتوان انتظار رشدهای خاصی از بازار داشت منظور از رشد خاص رشدی است که با طول موج قوی و بزرگ همراه شود و یک روند را ایجاد نماید البته سیاستگذار شاید با برخی اقدامات نظیر آنچه در نرخ بهره یا نرخ نیما ممکن است رخ دهد این خوشبینی را افزایش دهد اما بسیاری بر این عقیدهاند تا وقتی تحولات سیاسی درست نشود سایه این بحران مانع از سرعت گرفتن خرید و برگشت پول به بازار میشود …
و اما در ادامه بخش پایانی بازار هم به همین موضوع اشاره میکند که نسخه شفابخش و نجات بخش بازار برای رهایی از این شرایط چیست؟!
شاید ما برای درمان این بیماری که روی تخت افتاده دو مرحله اقدامات نیاز داریم مرحله اول اقدامات کوتاه مدتی است که حال این بیمار از آنچه در شرایط فعلی گرفتار آن شده بدتر نشود و مرحله دوم اقدامات بلند مدتی است که بتواند او را در مسیر بهتری قرار دهد در مرحله دوم قطعاً آغاز و انجام آن با پیش فرض بهبود اوضاع سیاسی امکانپذیر میشود در غیر این صورت راهی جز ادامه مسیر نخواهد بود یعنی ما وقتی میتوانیم به اقدامات بلند مدتی نظیر تحولات نرخ بهره و نرخ نیما امیدوار باشیم که در بستر یک آرامش سیاسی رخ داده باشد اما وقتی از این فضا صحبت میکنیم قاعدتاً در اختیار ما نیست پس فعلاً فقط به اقدامات کوتاه مدتی و مرحله اول اشاره خواهیم کرد که اگر قرار است به بازار کمکی شود باید در این مرحله به آن توجه نمود …
معتقدیم در روزهای باقیمانده ما باید با خشابهای محدودی از فشنگهای جریان نقدینگی به جنگ با فروشندگان برویم و همین جا یک اعتراف باید کرد که این خشابهای محدود توان جنگ فرسایشی را ندارد و شاید برای دو الی سه هفته توان ادامه داشته باشد اما بعد از آن دوباره خالی شدن این فشنگهای جریان پولی ،مجبور به عقب نشینی خواهد شد پس در کوتاه مدت از همین حالا تاکید میکنیم از همین حالا به فکر روزهایی باشید که دوباره این خشابهای شما خالی شده و اتفاقات این ۵ ۶ روز اخیر تکرار خواهد شد برای بار چندم این هشدار را میدهیم از همین امروز به فکر آن روزها باشید ما در فضای فعلی بازار برای مدیریت کردن اوضاع دو ابزار در اختیار داریم یک ابزار به نام ابزار جریان پول و دیگری جریان اطلاعات و خبر روزهای قبل هم نوشتیم جریان خبر به تنهایی نمیتواند در بازار اثرگذار باشد اما جریان پول میتواند به تنهایی مسیر را تا حدودی روشنتر کند اما ترکیب برنده و اثر فزاینده وقتی است که این دو با هم و کنار هم حرکت کنند …
حال به صفحه اصلی بازی برگردیم معتقدیم در بازار اگر قرار است فضا تغییر کند و شرایط بازار کمی آرام گیرد ترکیب این دو باید برای دو گروه با قدرت و جدیت پیاده شود و چرا معتقدیم این دو گروه باید لیدر این جنگ شد و آنها ابتدا به ظاهر برنده بازی باشند ؟!
بقیه بازار میتواند تا حدودی با یک کمک نصفه و نیمه گلیم خود را از آب بکشد ولی باقی بازار باید با یک استراتژی مشخص پیش رفت … در واقع ما وارد یک بازی دو مرحلهای خواهیم شد که اگر میخواهیم بازار را در کوتاه مدت نجات دهیم لازمهاش پیروزی در این دو مرحله است مرحله اول ترکیب پیچیدهای از اخبار و اتفاقات همچنین جریان پول را برای دو بخش نشان میدهد یکی گروه خودرو و دیگری اهرمیها
معتقدیم حال بازار و حل بحران فعلی بدون حل این دو جریان امکانپذیر نخواهد بود به خوبی به یاد داریم که در روزهای اول بحران وقتی همه درگیر حجم خوردنهای متفاوت گروههای مختلف بودند بسیاری از دلسوزان که نقش مشاوره را ایفا میکردند تاکید داشتند که فکری به حال اهرمیها بکنید به واقع این موضوع از کم کاری سازمان ناشی میشد که از کمک به این صندوقها کوتاهی کرد و البته خود این صندوقها نیز با عملکردی بسیار ضعیف فشار روی بازار را بیشتر کردند … وقتی کمیته پایش ریسک شما روزها و هفتههای قبل به شما گزارش داده که پول بسیاری از دی تریدها و کوتاه مدتهای بازار که همیشه موتور محرک بازار بودند در این صندوقها گیر است شما چرا انرژی را روی فولاد و فملی و چند سهم بزرگ گذاشتید ؟! اگر هدف نجات بازار بود باید فکری برای این صندوقها نیز میشد و حالا نیز معتقدیم اگر میخواهید در مرحله فعلی به بازار کمک کنید و جلوی ریزش پی در پی او گرفته شود برنامه منسجم و ویژه برای صندوقهای اهرمی باید داشت. که آنها را از شرایط فعلی دور نمایید
گروه دوم گروه خودروست که معتقدیم اتفاقاً جریان پول نه اینکه به این گروه کمک نکند اما رویداد اصلی که این گروه را هدایت خواهد کرد جریان اخبار و اتفاقات است دو خبر میتواند در این گروه اثرات ویژهای داشته باشد خبر اول حضور ایران خودرو سایپا در بورس کالا و فروش محصولاتشان به قیمت بازار و خبر دوم اخبار اصلاح ساختار و به خصوص واگذاری سایپا که میتواند فضای این گروه را به شکلی جدی تغییر داده و این فاز فروش را از آنها بگیرد
دقت کنید که ما در ابتدای امر نوشتیم که باید زمین قیمتها را به راحتی از دست ندهیم همزمان هم زمان بخریم و هم خیلی افت نکنیم و هنر همه دست اندرکاران و کسانی که سیاست گذاری میکنند این است که با اندک پول و سرمایه محدود این زمین را در قیمتهای فعلی حفظ کرده زمان بخرند تا شرایط تغییر کند
پس مرحله اول که کوتاه مدت خواهد بود این است که در دو گروه بالا یعنی اهرمیها و خودروییها تحولات ضربتی و متفاوت پیش برود و در این مرحله دوم به نظر به جای ریخته شدن حجم وسیع و عظیمی از جریان پول به دامن سهمهای بزرگ کاری را آغاز کنید که تا به امروز کمتر انجام دادهاید با کمک اهالی بازار تیمهای تحلیلی و حرفهای میشود در ۲۰۰ تا ۲۵۰ نماد بازار فعالیت بیشتری داشت و به روان شدن معاملات سهمهای کوچک نیز کمک کرد این اتفاق جنب و جوش بازار را افزایش میدهد و باعث خواهد شد شرایط برای عموم بازار بهتر شود و البته در این بین باید مراقب بود که سراغ نمادهایی که دچار عدم ارزندگی هستند نرفت و فرصت فروش برای سفته بازان ایجاد نکرد کار حساس و پیچیدهای است و پیچیدگیهای بسیار زیادی هم دارد اما ای کاش از ابتدا این پلن ریخته میشد و این حجم پول به شکل دیوانه وار در بازار شلیک نمیشد اما از اینجا به بعد باید بسیار هدفمند و نقطه زنی رفتار کرد والا دوباره با اتمام پول چالشهای بازار از سر گرفته میشود
و نکته آخر اینکه حقوقیهای بازار هم باید پای کار بیایند کار فقط از دست صندوقهای تثبیت و توسعه بر نمیآید
تجربه این چند روز اخیر در برخی از این نهادها و حقوقیها را بیان میکنیم بسیاری از این حقوقیها که ماهیتی اکثراً دولتی دارند حتی جریان پول را نیز در اختیار داشته و نقدینگی آنها کم نیست اما انگیزه لازم برای خرید را ندارند یکی از رفقا توجیه جالبی برای آنها میکرد که چرا بیرون نشستهاید قیمتهای فعلی قیمتهای بسیار جذابی است او معتقد بود وقتی کار به این نقطه رسیده و تحولات سیاسی نقش صفر و یکی ایفا میکند یا اوضاع خوب خواهد شد همه چیز بهتر میشود که شما در این نقاط که خرید کردهاید قطعاً پاداش خوبی خواهید گرفت و روی دیگر سکه را هم بیان میکرد که یا اوضاع به طور کلی تغییر میکند که اصلاً در آن مقطع شماها لازم و حاضر به جوابگویی نخواهید بود!!! و دور این میز هم نیستید !
پس بهترین راه همان سناریو اول است که کمی دست از محافظهکاری و فضای بدبینی برداشته و در بازار و اقتصاد مشارکت قبل را آغاز نمایید که البته این موضوع به دستورها و هول دادنها احتیاج دارد که این هم در حال حاضر با کندی و سستی پیش میرود …
و در مجموع اگر جمعبندی بخواهیم بکنیم باید اذعان داشت به نقاطی رسیدهایم که برگشت بازار سخت نیست اما به راحتی هم امکانپذیر نخواهد بود برای روزهای آتی هر روزش باید برنامه داشته و هر لحظه حساب شده پیش رفت خود را باید برای هر اتفاقی آماده کرد احساس میکنیم از این نقطه به بعد میتوانیم فضای بهتری برای بازار داشته باشیم اگر عملکرد بهتری را طی این مدت رقم بزنیم از اینجا به بعد این خشابهای نقدینگی باید با حساب و کتاب و دقیق خالی شود الا دوباره چند روز بعد خشابهای خالی دست بالا رفته تسلیم را دوباره نشان میدهد و باز فروشندهها دست بالاتر و عرضهها نقش اساسیتری را ایفا خواهند کرد
بتا سهم
نوع معاملات بازار امروز/ نوع معاملات بازار امروز/ نوع معاملات بازار امروز/ نوع معاملات بازار امروز/ نوع معاملات بازار امروز/ نوع معاملات بازار امروز/ نوع معاملات بازار امروز