چشمک دلاری !
بازارامروز در حالی که همچنان سردرگم و مبهم بین فضای خوش بینی و بدبینی قرارگرفته بود امروز با چشمک های ریز دلار و خوش بینی به گزارش ها و کمی فروکش کردن تب تحولات سیاسی روز بهتری را داشت چشمک دلار امروز لبخند ریز بازار را به همراه دشات هر چند گلایه همه این روزها این است که شاخص نشان دهنده حال بازار نیست و البته این را هم باید اذعان کرد جریان پول فعلی هم دنبال سهم کوچک نمیرود و بیشتر خود را درگیر بزرگان کرده که ورود و خروجش راحت تر باشد …
امروز بازار را در حالی آغاز کردیم که همچنان آن فضای غبار آلود و مبهم ایجاد شده در آسمان ، روی بازارهای مالی هم سایه افکنده و ما امروز را نیز سردرگم و لنگ در هوا با کمی چاشنی مثبت سپری کردیم و البته باز جای شکرش باقیست که امروز تمایل بازار به مثبتها به واسطه اتفاقات و تحولات چندگانه اعم از گزارشهای خوب و اصلاح صورت گرفته و از همه مهمتر رشد نرخ ارز کمی بیشتر بود امروز در مورد موضوع ارز مفصلتر صحبت خواهیم کرد .
ببینید بازار باید جایی این تعادل را بر هم بزند و به سمتی سُر بخورد یا تحولات سیاسی و خدای نکرده تصمیمات غلط اقتصادی و یا تصمیماتی که در بودجه به ضرر صنایع و شرکتهاست آغاز میشود و شکل میگیرد و بازار به سمت پایین این قله سر میخورد و یا درست برعکس ریسک سیاسی کم میشود و تحولات درست بودجهای و اقتصادی رخ خواهد داد و ما شاهد رشد و حرکت رو به جلو خواهیم بود . هرچه که هست این تعادل شکننده خیلی زود تعیین تکلیف خواهد شد و جریان پول هم تکلیف خود را میداند .
به عقیده بسیاری بازار به زودی تکلیف را روشن خواهد کرد
و با روشن شدن ابعاد و اتفاقات اقتصادی و با کمک کف سازی محکمی که با کمک بسیاری از گزارشها شکل گرفته ما به زودی مسیر رشد را آغاز خواهیم کرد و البته کم و کیف این رشد و سرعت آن را ادامه همین اخبار روشن میکنند و حالا در این شرایط کار سهامداران و تحلیلگران و مدیران دارایی چه میتواند باشد به نظر اولین آن را روزهای قبل کمی سربسته و دربسته اشاره کردیم که شاید بد نباشد دوباره به ترکیب بخشی از دارایی سهام و بخشی طلا روی بیاوریم اما همچنان وزن سهام را قویتر بیشتر و مطمئنتر میدانیم اما توصیه اصلی و مهم ما این است که با توجه به فضای فعلی انتخاب سهم و چینش پورتفو بر مبنای دو اصل مهمترین کار ما بورسیها خواهد بود
مهمترین کار این است که
یک بار دیگر به ریز و تفسیر نشسته و گزارش دو ماه اخیر مهر و آبان شرکتها را بررسی کرده آن را در کنار حاشیه سود و قیمت قرار داده و گزینههای خوب و منطقی بازار را انتخاب کنید که در صورت بهبود و ورود جریان پول قطعا این گزینهها لیدرهای اصلی بازار خواهند بود و بازدهی خوبی میدهند کار دوم هم این است که با یک افق و چشم اندازی از این رویداد که احتمالاً دولت طی چند ماه آتی تالار ارز دوم را به رسمیت خواهد شناخت گزینههایی که میتوانند از این موضوع آثار قوی و مطمئنی گرفته را شناسایی و در واچ و گوشه پورتفوی خود داشته باشید
به نظر این دو رویداد اتفاقیست که خیلی زود فضا را در صورت تغییر به شکل قوی تغییر داده و همین دو دسته سهم هارا لیدر بازار کرد و میتواند بازدهی مطمئنی را نصیب سهامداران کند یا حداقل بهتر است بگوییم بهتر از این است که اساتید و بزرگواران هر روز به جای چک کردن خبرهای سیاسی این مقوله را در دستور کار خود قرار دهند … اهالی بازار هم به جای ور رفتن با اخبار حاشیه ای از صندوق تثبیتت توسعه گرفته تا بقیه موارد بهتر است کمی به این جریان بنیادی و تحلیلی وزن بدهند …
اما امروز بخش دوم ما از بخش اول مهمتر و خاصتر است
و اما در بخش دوم به یکی از مهمترین رویدادها و اتفاقات این روزهای اقتصاد و بازار میپردازیم که زیر پوست فضای فعلی در حال شکل گرفتن است و کسی تحلیل درستی از آن ندارد و همه هاج و واج تماشاچی ان هستند و آن هم بحث افزایش نرخ ارز است . دلار که تا همین چند روز پیش برای گذشتن از ۱۱۰ هزار تومان دل دل میکرد و مردد بود خیلی زود به ایستگاه ۱۲۰ رسیده و برای فتح این اعداد عجله دارد این عجله را درک نمیکنیم این رشد دلار در این فضا را کمی خاص میبینیم و همین موضوع یکی از چالشها و صد البته اتفاقات مهم بازار است .
قبل از هر چیز یک بار دیگر مرور کنیم که نرخ ارز چه آثار و تبعاتی در بازار دارد که البته تکرار موضوع همیشگی است اما در هر صورت نرخ ارز اگر بدون ایجاد چالشها و ریسکهای سیاسی باشد اتفاقی مهم برای بازار خواهد بود که همواره دست بازار را با خود گرفته و بالا برده .رشد دلار ارزش جایگزینی بازار را افزایش میدهد ، شجاعت خریداران در خرید دارایی به قیمت شده را بالا میبرد ،در بورس کالا تقاضا برای محصولات افزایش مییابد و به طور کلی آثار سود و زیانی و تسعیر ارز مهمی در بازار دارد
و از سوی دیگر حالا با ابزاری به نام تالار توافقی میتوان اینطور اذعان کرد که افزایش نرخ ارز آثار مستقیمی بر افزایش درآمد و سود شرکتها خواهد داشت بر هیچکس پوشیده نیست و در سالیان اخیر هم تا بوده همین بوده که افزایش نرخ از رویداد مهم و با شدت بالایی اثرگذار در بازار بوده است . به قول یکی بازار هربار حرکت کرده یا محرک آن ارز بوده یا نرخ بهره …
اما نکته مهم
این است که چرا دلار این چنین بالا میرود و ما شاهد این افزایش هستیم برخی سه دلیل را برای این افزایش ذکر میکنند دلیل اول که به واقع شاید دم دستیترین و راحتترین دلیل برای رشد بازار است ریسکهای سیاسی است بسیاری بر این عقیدهاند که تحولات و تحرکات منطقهای و سیاسی دوباره بالا گرفته و شرایط عادی نیست و همین موضوع خود را در نرخ ارز نشان داده است گواه بسیاری بر این موضوع این است که همین که وزیر خارجه ترکیه که فردی مرموز در تحولات خاورمیانه است و فرستاده عربستان سراسیمه ایران میآیند نشان دهنده همین افزایش ریسکهاست برداشت بازار هم همین است که ما افزایش ریسکها را داریم و دلیل عدم رشد قوی بازار هم همین است
و در بالا هم بیان کردیم اگر رشد ارز ناشی از تحولات سیاسی و ریسکها باشد اتفاق مثبتی برای بازار رخ نخواهد داد و فقط و فقط فنر ارزندگی دلاری بازار را جمعتر میکند امیدواریم این موضوع هرچه سریعتر روشن شود و حداقل فضا برای برون رفت از این ابهام و غبار آلودگی فراهم شود
دلیل دوم را بسیاری دلایل اقتصادی داخلی خارجی مثل پایان سال میلادی و … میدانند در داخلی هم مثلاً افزایش قیمت بنزین یا فرار از تورم احتمالی یکی از مهمترین دلایلی است که فشار تقاضا بر دلار را به عنوان دارایی پشتیبان و امن افزایش داده است به هر حال این رفتاری است که مسبوق به سابقه بوده و این حرکت دلار هم خیلی غیر معقول و غیر منطقی نیست و در نهایت برخی هم دلیل سومی را برای رشد ارز بیان میکنند و آن هم تغییرات قریبالوقوع در بودجه است
بسیاری بر این عقیدهاند که کنار رفتن ۲۸ و ۵۰۰ جایگزین شدن ارز نیما به جای آن و همچنین تحولات دیگر عامل مهمی برای این تقاضا برای دلار بوده است به جز عامل اول که فضای سیاسی را نشان میدهد دو عامل بعد به مرور آثارش را در بازار هم خواهیم دید و اثرات مطمئنتری در سمت خریداران و تقویت آنها خواهد داشت همین امروز بازار دلگرم به همین شرایط بود
یک نکته را به عنوان بخش پایانی این مقدمه بیان کنیم
و آن هم این است که به واقع اگر ریسکهای سیاسی عامل افزایش نرخ ارز نباشد و ریسک جنگ و مصائبی از این نظر از سر بازار برداشته شود و از سوی دیگر دولت هم رانت پاشی ارزی را متوقف کرده و حرکت به سمت پذیرش تالار توافقی ارز و حضور همه شرکتها صادر کننده در آن را به رسمیت بشناسد به نظر بازار مسیری را آغاز خواهد کرد که میتواند شروع یک رالی متفاوت در بازار باشد . روی این موضوع بسیار زیاد تاکید داریم چرا که معتقدیم آنچه فضای بازار را از این شرایط کنده و جدا میکند چیزی جز همین موارد نیست و امیدواریم هرچه سریعتر به مانند صنعت فولاد سایر صنایع و شرکتها نیز راهی این تالار شده و نرخ آن در هر شکل و هر قیمتی که شکل میگیرد نرخ واقعی اقتصاد کشور شده تا جریان رانت را دوباره به حاشیه ببرد …
بتا سهم
خوش بینی به گزارش ها/خوش بینی به گزارش ها/خوش بینی به گزارش ها/خوش بینی به گزارش ها/خوش بینی به گزارش ها/خوش بینی به گزارش ها