بی ترمز تا تعادل !
عرضه ها در بازار امروز با سرعت بیشتری بازار را به سمت تعادل پیش میبرد .فروشنده ها بی ترمز به سمت عرضه و تعادل در سهم هایی که قفل بودند حرکت میکردند و به نظر هفته بعد این قفل خرید در اکثر سهم ها بازمی شود …
امروز بازار را در حالی پیش بردیم که به آخر هفته رسیده و البته این واقعیت در صورت سهامدار میخورد که هرچه جلوتر میرویم و قیمتها رشد میکند جریان صعود بازار در مقابل خبرهای ریز و درشت سیاسی شکنندهتر میشود و در حال حاضر نیز آخر هفته بودن غیرقابل پیشبینی بودن اتفاقات و تحولات باعث شد بازار امروز با فشار نسبی در سمت عرضه مواجه باشد و نسبت به روز گذشته تعداد نمادهای متعادل و منفی بازار رو به افزایش گذاشته باشد که این موضوع به وضوح در چهره بسیاری از گروهها آشکار و پیدا بود
ما امروز علاوه بر ضعف تقاضا که واسطه اتفاقات پیش رو طبیعی بود به وقوع بپیوندد با فشار بیشتر عرضه نیز مواجه بودیم که حتی این بار حقیقیها نیز در آن نقش مهمی داشتند …
در مورد این عرضه و این اتفاقات روزهای قبل مفصل صحبت کردیم و خلاصه هر آنچه گفته شد در دو چیز عیان میشود اول اینکه تا وقتی خبرهای سیاسی چالشی را نشان نمیدهد ما در بازار ریسک عجیب و غریبی نخواهیم داشت و نکته دوم اینکه با خطکش و مدار ارزندگی هنوز میشود در بازار گزینههای جدید و شرکتهای خوب را پیدا کرد اما هرچی جلوتر میرود انشقاق و انفصال بین گروهها و نمادها بیشتر خواهد شد و البته معتقدیم هفته بعد بازار در تلاقی برخی رویدادها و اتفاقات میتواند شرایط متفاوتی را تجربه کند
بر هیچکس پوشیده نیست که از بعد نموداری و تکنیکالی همچنان چشم و گوش سهامداران به برخی تحلیلهای تکنیکال دوخته شده و معمولاً در نقاط نزدیک مقاومت که بیان میشود احتیاط در دستور کار قرار گرفته و همه کمی صبوری میکنند و حالا حدوده ۴۵۰۰ محدوده ایست که بسیاری بر این عقیدهاند در هفته بعد نقطه چالش بازار خواهد شد و در آن نقاط ما احتمالاً زد و خوردهای بیشتری را شاهد خواهیم بود
و گذر از این محدوده کار آسانی نخواهد بود با همین موضوع به سراغ نکات مهم احتمالی و یک پیشبینی و سناریو از روزهای آتی بازار خواهیم داشت روزهایی که همه منتظر تغییرات و تحولات هستند ما فقط سعی میکنیم نظر خود را در قالب یک سناریو و یک شکل کلی از محتوای بازار بیان کنیم و قطعاً ممکن است این موضوع درست نباشد اما به هر حال یک اتفاق مهم خواهد بود و آن هم این است که هفته بعد بازار نقطه تلاقی و برخورد چند رویداد متفاوت است مواجه شدن با سطوح ۴۵۰۰ بازگشایی نمادهای متوقف مانده و همچنین خبرهای سیاسی و اقتصادی و کدالی سه محوری هستند که در هم تنیده شده و رویدادهای آتی بازار را میسازد کمی شفافتر صحبت کنیم در رالی ایجاد شده بازار پس از جنگ
با بازگشایی نمادهای متوقف مانده پتروشیمی و فولادی در هفته آینده به پایان میرسد و از این نقطه به بعد دوره جدیدی آغاز خواهد شد که شکل آن متفاوت است همین جا یک نکته را بگوییم هیچکس نمیگوید بازار رشد نمیکند خیر اتفاقا بازار پتانسیلهای درونی قوی برای رشد دارد منتها حرف ما این است که از هفته بعد کیفیت و شکل کار دیگر شبیه آنچه تا به امروز در این چند وقت پشت سر گذاشتهایم نبوده و نیست از بعد تکنیکالی هم به نظر بازی بازار بعد از این اعداد کمی کم سرعتتر و متفاوتتر خواهد بود ما یک دوره تثبیت احتمالی در این نقاط را داشتیم و خواهیم داشت و یک دوره جدید و رشد جدید
وقتی صحبت از دور جدید میکنیم بهتر است به این موضوع اشاره کنیم که بازار در روزها و هفتههای آتی به قول شاعر خالی از عشق رالی قبل شده و های هوی تازه میخواهد و به دنبال اخبار و اتفاقاتی است که بتواند روند جدید را ایجاد کند در غیر این صورت بخواهد با اخبار متوسط و رو به پایین در جا بزند حریف سقف قبلی شاخص و محدوده چهار و نیم نشده و آنجا گیر میکند.
ما احتمالاً سه دسته اخبار پیش روی روزها و هفتههای بعد خواهیم داشت که احتمالاً به این دمیده شدن هوای تازه در بازار کمک میکند دسته اول اتفاقات و رویدادها از جنس پول است یکی از مهمترین امیدواریهای بازار این است که بتواند این رالی جریان پولی که به راه افتاده را همچنان زنده نگه دارد و جریان پول از بازارهای مختلف را به سمت بازار سرمایه بیاورد این موضوع کار بسیار دشواریست اما در سایه تحولات مثبت سیاسی امکانپذیر است و میتواند یکی از رویدادهای برهم زننده بیرمقی احتمالی بازار ها شود
دومی که هم قابلیت برهم زنندگی مثبت و هم منفی را دارد خبرهای سیاسی است بر هیچکس پوشیده نیست بازار در جایی قرار میگیرد که انرژی یک خبر مثبت سیاسی نظیر توافق و یا یک خبر منفی نظیر جنگ یا چیزی شبیه آن به سرعت جهت بازار را تغییر خواهد داد و دستکاری خواهد کرد پس ما از هفته بعد جریان سیاست را به عنوان یکی از اتفاقات مهم و اثرگذار در حال روز بازار میتوانیم ببینیم که حتی هدایت جریان پول را نیز بر عهده دارد
به نظر بازاری که بالا آمده باشد و کمی از قفلی صف خرید فاصله گرفته باشد با خبرهایی نظیر آنچه این چند شب اتفاق افتاد دیگر بیتفاوت از کنار آن رد نمیشود و واکنش نسبی را خواهد داشت
و اما جریان سوم که مورد علاقه ما هم هست جریانی متفاوت خاص و ویژه خواهد بود که از آن به عنوان چله بزرگ کدالی یاد میکنیم که در دل آن رویدادها و اتفاقاتی نهفته است که میتواند نه تنها های هوی تازه برای بازار داشته باشد بلکه روندها و شرایط ایجاد شده را نیز دچار تغییرات اساسی نماید
حتماً در مورد این چله بزرگ کدالی که آثار متفاوتی در بازار خواهد داشت صحبت خواهیم کرد اما به طور کلی بخواهیم بگوییم
از هفتههای بعد و تقریباً از انتهای خرداد ما سرآغاز یک سلسله رویدادهای گزارشی را خواهیم داشت که ابتدا گزارشهای ۱۲ ماهه تکمیلی شرکتها بوده سپس گزارش ماهانه شرکتها خواهد شد،پس از آن گزارش حسابرسی شده شرکتها میآید بعد از آن رویدادهای مالی مجامع را داریم پس از آن گزارشهای میان دورهای سه ماهه منتشر میشود و گزارش ماهانه تیر یک دوره پرفشار از اتفاقات و تحولات که میتواند نوسانهای اساسی و تغییرات مهمی را در بازار ایجاد کند و اگر بخواهیم به طور خلاصه موارد بالا را جمعبندی کنیم باید گفت که احتمالاً اواخر هفته آینده ما این رالی ایجاد شده بعد از جنگ را جمعبندی خواهیم کرد و وارد مرحله جدیدی خواهیم شد که نوع و سرعت حرکت در آن متفاوت است…
و این مهمترین رویدادهای سه گانه ایست که معتقدیم در هفته بعد و هفتههای بعد روند بازار را تغییر خواهند داد و تعیین خواهند کرد و هرچه جلوتر میرویم اثر این اتفاقات در بازار نیز بیشتر خواهد شد
چرا که احتمالا این صفوف خرید فعلی به تعادل رسیده و ان وقت است که در نقطه تعادل وزن کشی بین خبرها و تعیین مسیر بازار مهم خواهد شد در هر صورت این انتظار که سرعت رشد بازار بعد از یک رالی تمام عیار صعودی کمی کمتر شده و با توجه به جریانها و اتفاقات حرکت کنند انتظار بیهودهای نیست
و اما موضوع دوم یک نکته نگران کننده برای بازار است که میتواند زنگ خطری برای اهالی بازار سرمایه باشد منتهی نه در حال حاضر وقتی بازار رشد کند پی به ایها چه در فوروارد چه در ttm به اعداد بالای ۶ و ۷ برسد این موضوع خود را بیشتر نشان خواهد داد و آن هم موضوع چالشی نرخ بهره است که در حال حاضر از ۴۰ گذشته و بسیاری بر این عقیدهاند با این نرخ تورم دولت هیچ علاقهای برای کنترل آن نداشته و به سمت اعداد بالاتر حرکت خواهد کرد به یک سوال پاسخ دهیم
آن هم این است که چرا در موارد مختلف اوراق را به عنوان دارایی و سرمایهگذاری مثبت نیستیم و معرفی نمیکنیم شاید اوراق به عنوان یک پارکینگ پول موقت چند روزه و چند هفتهای مبنا قرار گیرد اما به عنوان دارایی بلند مدت به خصوص برای سرمایهگذارانی که داعیه حرفهای بودن را دارند نمیتواند جالب توجه باشد چرا که ما با یک تورم نزدیک به ماهی ۸ درصد مواجه ایم و اوراق ماهی ۳ تا سه و نیم درصد یعنی بازدهی حقیقی منفی…
بله میدانیم نقطه امن و بدون ریسک بازارهاست اما بازدهی حقیقی آن منفی خواهد بود اما نکته ما در حال حاضر این نیست…
نکته اصلی این است که این نرخ با افزایش ریز و آرام خود که شاهد آن هستیم تهدیدی برای بازار سرمایه خواهد شد که جایی یقه او را خواهد گرفت و جریان پولهای بزرگ را با دست اشاره میکند و به سوی خود میخواند
هیچ راه حلی جز گشایشهای سیاسی و اقتصادی برای کنترل این نرخ وجود ندارد و به نظر تا وقتی تورم اینطور افسارگسیخته حرکت میکند و پیش میرود چارهای نیست که تن به افزایش این نرخ داد و شاهد آن باشه منتها آن را بیان میکنیم تا به عنوان یک متغیر اساسی و مهم هر روز و هر هفته آن را دنبال کنید و از آن غافل نشوید جریان پول هوشیار و هوشمند است و جایی احساس کند ریسک به ریواردها توجیه ندارد بین این گزینه های پولی حرکت خواهد کرد …
بتا سهم
عرضه و تعادل / عرضه و تعادل/عرضه و تعادل/عرضه و تعادل/عرضه و تعادل/عرضه و تعادل/عرضه و تعادل/عرضه و تعادل/عرضه و تعادل/عرضه و تعادل/عرضه و تعادل//عرضه و تعادل/