دومین و آخرین روز کاری هفته را در حالی آغاز می کنیم که هر چند بازار دیروز فراتز از انتظارات رفتار کرد و یک روز عالی را پشت سر گذاشت، اما طعم شیرینی آن چند ساعتی بیشتر دوام نیاورد و با هدف قرار گرفتن دو کشتی در تنگه هرمز، مجددا شاهد هدف قرار گرفتن خاک ایران توسط آمریکا و پاسخ موشکی ایران هستیم . این بار اوضاع کمی متفاوت است . از یک سو، حملات در تعطیلات آخر هفته انجام نشده است و از سوی دیگر معافیت های فروش نفت ایران لغو شده است . هر چند در این مدت بازار با سطحی از چالش و درگیری محدود کنار آماده است اما بازگشت مجدد تحریم های نفتی و عدم امکان صادرات، خبری نیست که لااقل در کوتاه مدت، بشود به راحتی با آن کتار آمد . از این رو احتمالا شاهد افزایش نسبی عرضه ها در کلیت بازار خواهیم بود .
اینکه در این شرایط بازار چه رفتاری نشان خواهد داد و شرایط به چه سویی پیش خواهد رفت، بر ما و اکثر تحلیلگران پوشیده است . اما اینکه در کدام ساید بازار حاضر شویم، تصمیمی کاملا شخصی و وابسته به میزان ریسک پذیری و برداشت ما از شرایط سیاسی پیش روی کشور است . اگر دامنه تحولات سیاسی را محدود نمی دانید و امیدی به تداوم توافق و بهبود نسبی اوضاع سیاسی ندارید و چندان ریسک پذیر نیستید، کمی#سینرژی بردارید . وزن طلا و دلار را در سبد خود افزایش دهید و رفته رفته به فکر سبک کردن سبد سهام خود باشید.
اگر دامنه این درگیری ها را محدود و لغو معافیت های صادراتی را محدود می دانید و بر این باور هستید که مجددا شرایط عادی خواهد شد، از فرصت ایجاد شده نهایت استفاده را ببرید. هر چند احتمالا در گروه دارو شانس چندانی برای خرید وجود ندارد، اما در دیگر گروه ها می شود خرید های خوبی انجام داد . در گروه #خودرو احتمالا خودرو عرضه شود . خرید سهام قطعه ساز نظیر #ختور #ختراک در این شرایط جذاب خواهد بود . در #پالایشی ها احتمالا #شپنا پر عرضه دنبال خواهد شد . #شاوان احتمالا امروز بازگشایی می شود . بازشدن با دامنه محدود، شرایطی مشابه #شغدیر برای سهم ایجاد خواهد کرد . در پتروشیمی ها نیز گزینه های جذاب کم نیست . خرید در محدوده منفی #شپدیس #بوعلی #مارون به دید کوتاه مدت و میان مدت، جذاب است .
در ادامه به بررسی چهار صنعت پر بازده خرداد ماه و نماد های برتر هر گروه می پردازیم :
عملکرد ماهانه صنعت شیرینیجات خرداد ۱۴۰۵ : برترین شرکتهای صنعت : #غشوکو #غگرجی #غصینو
عملکرد ماهانه صنعت نوشیدنی خرداد ۱۴۰۵ : برترین شرکت های صنعت : #غدیس #غبهنوش
عملکرد ماهانه صنعت غذایی خرداد ۱۴۰۵ : برترین شرکت های صنعت : #غمارگ #غچین #غبشهر
تحلیل عملکرد صنعت زراعت و خدمات وابسته : برترین شرکت های صنعت : #سپید #زفارس #زگلدشت
سه سناریو برای شاخص کل در مرداد ماه ۱۴۰۵
جادوی تکنیکال و افزایش تنش ها در سقف های تکنیکالی : بارها به این نکته اشاره کرده ایم که اخبار خاص بنیادی و تحولات سیاسی در نقاط حساس تکنیکالی به بازار می رسند و این بار نیز این اتفاق رخ داد . با عبور شاخص کل از سقف تاریخی خود، مجددا شاهد اغزایش تنش ها و شروع درگیری مجدد بین ایران و اسرائیل هستیم . با بررسی فروش تجمیعی سه ماه بهار ۱۴۰۵ بیش از ۴۷۰ شرکت تولیدی و خدماتی و پیش بینی تقریبی حاشیه سود این شرکت ها برای بهار امسال، به داده های زیر دست یافتیم :
مجموع سود خالص ttm : 12.357.000
مجموع سود پیش بینی شده ttm شرکت ها پس از گزارشات بهار : ۱۳٫۶۴۳٫۰۰۰
تخمین مجموع سود های تقسیمی شرکت های با سال مالی ۱۲/۲۹ که هنوز به مجمع نرفته اند: ۴٫۴۴۶٫۰۰۰
P/E ttm نسبت قیمت به سود فعلی بورس 🔹تهران : ۷٫۱
بر این اساس و با فرض تعمیم این پارامترها به شرکت های سرمایه گذاری و مالی، می توانیم پیش بینی کنیم با انتشار گزارشات فصل بهار شرکت ها (تا انتهای تیرماه) و نیز برگزاری همه مجامع شرکت های با سال مالی ۱۲/۲۹، نسبت P/E بازار با قیمت های فعلی حدود ۶ خواهد بود.
بر این اساس می توانیم سه سناریو برای شاخص کل بورس تهران برای مردادماه ۱۴۰۵ در نظر گرفت :
بدبینانه (p/eبازار : ۵/۵) =۴،۸۶۰،۰۰۰
متعادل (p/eبازار : ۶/۵) =۵،۷۵۰٫۰۰۰
خوشبینانه (p/eبازار :۷/۵) =۶٫۶۴۰٫۰۰۰
معافیت های فروش نفت