هالیدی هراسی !
امروز و این هفته نیز به پایان رسید . گاهی اوقات از خودمان خجالت میکشیم که نشستهایم و اینجا از اخبار و تحولات سیاسی و اثر آن بازار و دارایی ها حرف میزنیم، زیر کولر نشستهایم و از سناریوهای مختلف جنگ میگوییم در حالی که در جنوب و جنوب شرق کشور جوانهای دسته گل این مملکت پرپر میشوند و به شهادت میرسند و چیزی جز خجالت برای ما نیست که این چنین به تماشا و تفسیر این جریان نشستهایم
اما چه کنیم که چارهای جز بیان آثار این اتفاقات و رویدادها در بازار را نداریم
به سراغ بازار امروز برویم
عجب روزهای عجیبی را سپری میکنیم کسی فکرش را نمیکرد روزی اتفاقی که فکر آن خواب را از سر همه میپراند و کابوس سالهای دور و نزدیک همه ما بورسیها شده بود یعنی جنگ ،کاری با ما بکند که صبح به صبح با شنیدن خبرهای آن از خواب بیدار شویم و بیتفاوت به اخبار به فضای بازار بیاندیشیم
قبلتر فکر جنگ فشار فروش میآورد و این روزها وقوع جنگ پوست بازار را کلفت کرده و او را در مسیر متفاوتی قرار داده است. البته امروز جنس تهدیدات کمی متفاوتتر هم بود دوباره ترامپ تهدیدی به زدن زیرساخت و نیروگاه میکند که نمیتواند اتفاق جالبی برای بازار باشد البته به قول یکی آخرین باری که این تهدیدها را انجام داد دور جدید مذاکرات آغاز شد
اما به هر حال با کله زرد کله خرابی طرفیم که هیچ منطق و هیچ اصولی را نمیتوان در مورد او به کار برد و پیشبینی کرد
اما بازار …
بازار امروز بد نبود خوب هم نبود . از تعطیلات و اتفاقات در دل آن میترسید . بازارامروز جدا جذابی بین خریداران و فروشندگان بود که از یک سو خریداران معتقد بودند بابا جان !پسرجان ! بازار اصلاح کرد و قیمت های خوبی رسیده و این حرف های ترامپ از تهدید و زیرساخت و زدن هم طبل تو خالی است و این حرفهای او باد هواست و هفته بعد مذاکره می شود … گزارش های کدال هم گواه حرف های انهاست که کمک حال باشد و طیف دیگر فروشنده به تهدیدات اشاره میکرد و فاز منفی که به راه افتاده و جنگی که ممکن است رخ دهد … هر نماد وضعیت خود را داشت ولی فکر میکنیم نه فروشندگان امروز برنده شدند و نه خریداران دست بالارا داشتند …
شنبه که برگردیم میشود دید که برنده بازار امروز با اخبار در طول تعطیلات چه بود ولی به وضوح نوعی سیاست صبر و تماشاچی بودن هم در چهره بازار ملموس بود .
بازار امروز با این شرایط و این مفروضات از خواب بیدار شد و آغاز به کار کرد البته جو چهارشنبه بودن و اتفاقات محتمل در این چند روز پیش رو فشار بیشتری را نسبت به آنچه فکر میشد روی بازار میآورد و تقاضا هم امروز کمی عقب نشسته بود و تماشاچی بود ولی در عین حال بازهم با وجود تهدیدات ترامپ خوب ظاهر شد .
البته امروز به نوعی سرد شدن از فروش هم در چهره سهامداران دیده میشد آنها در برخی سهمها تا ۲۰ درصد اصلاح را شاهد بودند و حتی برخی اصلاح بیشتری را تجربه کرده و شرایط منفی را رقم زدند و همین موضوع اندکی فشار فروش را کمتر میکند اما آنقدر خبرهای منفی سیاسی بازار را آزار میدهد که جرات پریدن از این نقطه را ندارد
به واقع اگر بخواهیم این آخر هفته را توصیف کنیم باید گفت بازار صحنه رویارویی و نبرد گلادیاتورهای سه گانه ایست که یک سر آن غول بی شاخ و دم و ۷ سر سیاست قرار دارد که غیر قابل کنترل و بیمحابا در این روزها نشسته بر گرده بازار و سهم ها را گردن میزند
در سوی دیگر آن، تحولات قیمتی بازار است که افت و اصلاح جدی را نشان داده و به نوعی ما را به ارزندهتر شدن بازار نزدیک میکند و بعد سوم همان گلادیاتور تمام عیار است که تمام امیدمان به اوست یعنی گزارشها که بتواند آشیل گونه حداقل اگر شانه این غول را به خاک نمیمالد او را در همین نقاط متوقف کند.
روزهای گذشته در مورد این موضوع صحبت شد امروز اگر بخواهیم کمی در مورد این فضا صحبت کنیم شاید کمک گرفتن از دو مثال در بازار به این ماجرا کمک کند هر چند لبوتان هم امروز در طول بازار برای خودمان جالب بود .
به صنعت سیمان نگاه کنید فروشهای خوب و نرمالی را در دوران اخیر داشت،
اصلاح قیمت خوبی کرده بود با انتشار گزارشهای ماهانه و ۱۲ ماهه آتش گرفت و بازدهی خوبی را در بازار ثبت کرد به نقاطی که تحلیلگران معتقد به قیمتهای حداکثری بودند رسید و اصلاح آغاز شد وقتی که سیمان داشت اصلاح میکرد بقیه بازار در جشن و پاکوبی بود و خبر منفی در مورد بازار وجود نداشت اما اصلاح قیمت به راه بود و آقای بازار کار خود را میکرد.
تا اینکه قیمتها اصلاح شد و اصلاح شد و به نقاطی رسید که حتی زیر بمباران خبرهای سیاسی همین گروه با کوچکترین بهانه از بورس کالا و چشم انداز گزارشها مثبت شد یا برخی دیگر ،سهم هایی نظیر داروییها را مثال میزنند یا به سهم معروف دلقما اشاره کنند که اثر خبرهای منفی روی آن به هیچ وجه روشن نیست و پدیدار نمیشود اینها گزینهها و مثالهایی است که برخی از اهالی بازار به آن تکیه میکنند و معتقدند انتشار گزارشها میتواند آشیل را راهی این نبرد کرده و با دست پر به جنگ هیولای سیاست برود و بازار را از این شرایط خارج کند
دیروز بر همین عقیده این مطلب را نوشتیم که گزارشها قابلیت متوقف کردن و اصلاح قیمتها و کند کردن آن را دارند و میتواند بازار را از نظر ارزندگی یک پله بالاتر بیاورد
اما اینکه بخواهند یک رالی ایجاد کند نه معتقدیم آن رالی با جرقهای به نام کاهش ریسکهای سیاسی خواهد خورد اگه بخواهیم سناریو ترسیم کنیم باید اینجور نوشت که طی دو هفته آتی سرعت اصلاح قیمتها کم میشود و البته بازار در این مورد چشم به تحولات و اخبار سیاسی خواهد داشت با رسیدن گزارشها درجا زدن و یا رشد موقت را خواهیم داشت اما نقطه اصلی که سرعت انفجاری در رشد و بازدهی بازار را تجربه خواهیم کرد جایی است که یک خبر مثبت و پالس مثبت سیاسی برسد
روی کاغذ سناریو ترسیم کردن و گفتن این حرفا خیلی آسان و قشنگ است اما همیشه بازار به ما نشان داده که وقوع تحولات غیر منتظره او را غافلگیر میکند بازار در جایی برگشت که در اوج نقطه خوشبینی به دنیای سیاست بود البته از حق نگذریم که رشد قیمتها نیز در شدت این اصلاح موثر بود.
یک نکته را نیز در تکمیل بحثهای بالا بیان کنیم و سراغ گزارش و بخش پایانی گزارش برویم بازار در فضای فعلی دو بعد تصمیمگیری دارد یک بعد آن فضای بازار بدون در نظر گرفتن تحولات سیاسی است و بدون در نظر گرفتن ریسک جنگ و تبعات آن از این زاویه بخواهیم به بازار نگاه کنیم باید اینطور گفت که یک رالی رشد آغاز شد که بهانه آن ارزندگی قیمتها و کاهش ریسکهای سیاسی بود اما موتور آن ارزندگی قیمتها و کدال بوده
قیمتها به جایی رسید که دنبال بهانه برای اصلاح میگشت ریسکهای سیاسی این بهانه را به وجود آورد و بازار هم در حال اصلاح است و مسیر عادی خود را میرود و دوباره به نقاطی که احساس کند ارزنده است برسد متوقف میشود و مسیر رشد آغاز شده و بسیاری معتقدند بهانههای رشد را هم پیدا میکند
اما برخی دیگر کمی پیچیدهتر به ماجرا نگاه کرده و عوامل سیاسی را در چشم انداز آتی ترکیب کرده و به بازار وزن میدهند یعنی با خود میگویم که ریسک جنگ مدام در حال افزایش است و این دیوانه کله زرد اون طرف دنیا دوباره ما را تهدید به زدن زیرساخت کرده و این یعنی ریسک تحقق درآمد و فروش شرکتها زیر سوال میرود و طبیعی است که بازار به این موضوع واکنش نشان دهد و اصلاح اخیر را هم ناشی از همین موضوع میدانند و از دید آنها تا وقتی این چالش برطرف نشود بازار نمیتواند مسیر درستی را طی نماید
این کلیتی از آن چیزی است که در صحنه فعلی بازار میبینیم و البته در حال حاضر وزن گروه دوم و عقاید و نظرات آنها در بازار بیشتر است و قویتر روی قیمتها مینشیند
در هر صورت این هفته هر طور شده با فضای منفی و اصلاح ،بازار را در ششمین روز خود به پایان برد و وارد تعطیلاتی شد که احتمالاً بسیار پرخبر و پرخطر خواهد بود نمیدانیم بعد از این تعطیلات روز شنبه که میخواهیم بازار را آغاز کنیم با چه چیزی مواجه ایم اما هفته بعد را خوب و نیک میدانیم که آغاز جنگ تمام عیار گلادیاتورهاست که از یک سو اصلاح قیمتها را داشته و از سوی دیگر شرکتها با ابزار گزارشها به میدان میآیند
یک نکته دیگر را نیز به یاد داشته باشید ما در فصل مجامع هستیم و بیش از ۳۰۰ نماد طی هفتههای آینده به توقف میروند و باز میشوند نامحدود هم باز میشوند به نظر این یک توصیه و تلنگر به سازمان است که از همین حالا اجازه بدهد فارغ از دامنه نوسان قیمت، سهمها رویدادهای سیاسی را در تابلو لحاظ کرده و با علم همه این موارد اعم از گزارشها و اخبار سیاسی قیمت به شکلی نامحدود بعد مجمع باز شده و نرخ بخورد
شاید این موضوع پادزهری در مقابل زهر تحولات و اخبار سیاسی باشد و ما را سریعتر به نقطه تعادل نزدیک کند شاید کمی درد آن بیشتر باشد اما معتقدیم فضای بهتری در اختیار بازار میگذارد
و اما در بخش دوم سراغ چرخ چهارم میرویم که طی این روزها صحبت شد و آن هم سیاست است بسیاری بر این عقیدهاند که اگر گزارشها چرخ جلوی این خودرو سمت شاگرد باشد خبرهای سیاسی و دنیای سیاست چرخ جلوی سمت راننده است که فرمان دست اوست هیچکس نمیتواند به خصوص طی دو سه سال گذشته از نقش تحولات سیاسی و آثار آن در بازار حرف نزند
در همین سال ۱۴۰۴ و ۴۰۵ این موضوع یعنی دنیای سیاست به خوبی آثار خود را در بازار نمایان ساخته به بازار پس از جنگ ۱۲ روزه نگاه کنید و روزهای شهریور و مهر که پایان آن بود ،به تحولات سخت و دردناک و جانکاه دی نگاه کنید که چطور نقطه ریزش بازار شد ،سپس تحولات و تهدیدات نظامی روی سر بازار آمد و حالا هم اتفاقات و شرایط فعلی که طوفان گونه و گردبادوار فضای بازار را در هم پیچیده است
پس هیچکس از نقش تحولات سیاسی نمیتواند بگذرد اتفاقا این نقش در بزنگاهها و مقاطعی که قیمتها در پایینترین نقاط یا نقاط حداکثری هستند اثر و ضرب آهنگ بیشتری دارد
اما این را هم باید بگوییم که جنس هر یک با هم متفاوت است جنس تحولات دی با آنچه امروز رخ داده و یا حتی با آنچه در جنگ ۱۲ روزه رخ داده متفاوت است
امروز شما میبینید که طرف مقابل ما را تهدید به از بین بردن زیرساخت میکند شکل و اتفاقی که هیچ بعد آن برای اقتصاد و کشور و بازار قابل تصور نیست
با چنین چشم اندازی در مورد بازار چه میتوان گفت همین حالا شرکتهای پتروشیمی سر برق با هم چالش دارند چه برسد به روزی که این فضا تشدید شده باشد به نظر نقش دنیای سیاست چه بخواهیم و چه نخواهیم چه بپذیریم چه نپذیریم در حال حاضر به نقش مهم و اثرگذار و تقریباً پیشران و راننده بازار تبدیل شده و ما شاهدیم که تحولات و اخبار اثرات منفی در تصمیمگیریها دارند
نمیتوان چرخ سیاست و آثار آن را انکار کرد رویدادی است که چه ما قبول بکنیم یا نکنیم در بسیاری از اوقات عنان و اختیار بازار را در دست گرفته است همین حالا نیز اگر بخواهیم از اثر این موضوع صحبت کنیم کوچکترین خبر مثبت فضای بازار را تغییر میدهد و همین اظهار نظرها در مورد زدن زیرساخت است که ذهن بازار را مشوش کرده پس به قطبهای مثبت و منفی این ماجرا اگر نگاه کنید میبینید هنوز اخبار سیاسی قابلیت اثرگذاری منحصر به فردی را در بازار دارد
اما اینکه از ما بخواهید یک پیش بینی در مورد این موضوع داشته باشیم قاعدتاً ما تحلیلگر سیاسی نیستیم فقط میتوانیم آنچه رخ میدهد را به مانند خیلی از شما تماشا کنیم اگر کسی قابلیت و قدرت تحلیل رفتارهای سیاسی را دارد دمش گرم بسم الله پیشبینی کند و دل به بازار بزند همین حالا اگر کسی پیش بینی صلح از دل این تحولات را دارد میتواند با حرکت روی آپشنها و اختیارها و سررسیدهای مختلف بازدهیهای نجومی کسب کند اما به یک موضوع معتقدیم و آن هم این است که هرچی جلوتر میرویم نقش عقلانیت در تصمیمگیریها روشنتر دقیقتر و شفافتر میشود بازدهی و دنیای اقتصادی ما با این عقلانیت در حوزه سیاسی گره خورده
شاید بتوان از گفتمان و حرفهای فعلی به شکل کلی به این موضوع پی برد و در بازار تصمیم گرفت ولی باز هم هیچ چیز قابل پیش بینی نیست ولی اگر قرار باشد دوباره به سمت یک تقابل و جنگ تمام عیار برویم واکنش بازار مشخص است و البته آن سوی ماجرا این است که امیدواریم مثل دفعه قبل در دقایق آخر هواپیماها در حال پرواز و زدن زیرساختها هستند جایی کار متوقف شده و شرایط تغییر کند
برای ما بورسیها دنیای سیاست کوه یخیست که شاید چند متر آن بیرون آب بود و آن را میبینیم و عمده آن زیر آب است و دیده نمیشود و فقط و فقط باید تمام تلاشمان را بکنیم که هر طور شده سرمایهمان را در این بازار در مقابل این کوه یخ حفظ کرده و تایتانیک وار با آن برخورد نکنیم
بتا سهم
