كشت و صنعت شهداب ناب خراسان (غشهداب)
#غشهداب
شرکت كشت و صنعت شهداب ناب خراسان 15 دی ماه 1395 با سرمایه اسمی 750 میلیارد ريالی، ارزش بازار 975 میلیارد ريالی، با قیمت هر برگ سهم 1301 ريال در بازار عادی فرابورس توسط شرکت صنعتی تبرک عرضه شد.
سال مالی غشهداب منتهی به اسفند ماه است. در سال 1395 این شرکت:
816 میلیارد ريال دارایی جاری
290 میلیارد ريال بدهی جاری
192 میلیارد ريال بدهی بانکی
750 میلیارد ريال سرمایه اسمی
657 میلیارد ريال فروش
224 میلیارد ريال سود ناخالص عملیاتی
32 میلیارد ريال هزینه مالی
168 میلیارد ريال سود خالص داشته است.
به لحاظ حجم فعالیت تولید و فروش نیز:
6 هزار تن سس – 3.8 هزار تن رب — 28.4 هزار تن محصول زراعی داشته است.
برای سال 1396 اما شرایط بهتر شده است:
1187 میلیارد ريال دارایی جاری
607 میلیارد ريال بدهی جاری
143 میلیارد ريال بدهی بانکی (کاهش)
1040 میلیارد ريال سرمایه اسمی
1344 میلیارد ريال فروش ( دو برابر سال 95)
368 میلیارد ريال سود ناخالص عملیاتی (64درصد رشد نسبت به 95)
32 میلیارد ريال هزینه مالی
326 میلیارد ريال سود خالص داشته که 94درصد بیشتر از سال 1395 است.
به لحاظ حجم فعالیت تولید و فروش نیز:
9.5 هزار تن سس – 19.85 هزار تن رب — 27.6هزار تن محصول زراعی داشته است. همکنون این شرکت با سود خالص 314 ريال هر سهم و سرمایه اسمی 1040 میلیارد ريالی، ارزش بازار 1795 میلیارد ريالی دارد و مجمع تقسیم سودآن نیز برگزار نشده است.
غشهداب امیدوار است که در سال 97 اندکی افزایش تولید و فروش را محقق کند و محصولات زراعی نیز به 30.3 هزار تن برسد.
یکی از نکات مثبت غشهداب این است که حدود 5هزار تن انواع رب تولید شده سال 1396 را نفروخته و این در حالی است که متوسط نرخ فروش اردیبهشت ماه 12درصد از متوسط نرخ اسفند ماه بالاتر است البته ذکر این نکته مهم است که چون محصولات همگن نیست، لذا تعمیم متوسط نرخ فروش یک ماه به کل سال می تواند منجر به اشتباه در تحلیل سود شود اما به هر حال یک سیگنال مطلوب است که شرکت 5 هزار تن محصول را به بهای تمام شده سال قبل و با نرخ بالاتر از سال قبل خواهد فروخت.
یکی از تحولات غشهداب در سال گذشته خرید شرکت کشت وصنعت بهاران گلبهار خراسان بوده که منجر به شناسایی سود سرمایه گذاری گردید و حدود 10درصد سود خالص به سود سرمایه گذاری وابسته است.
با توجه به شرایط کلی، می توان انتظار داشت این شرکت سود خالص سال 97 خود را در محدوده 15 الی 20 درصد بیشتر از سال 96 محقق کند. با تقسیم 300 ريال سود خالص، اینطور به نظر می رسد که در میان غذایی ها سهم مطلوبی باشد.
افزایش نرخ فروش (با توجه به تورم مصرف کننده) می تواند یک فرصت محسوب شود و از طرفی مسائلی همچون کمبود گوجه (تغییرات پیشبینی نشده آب و هوایی) می تواند هزینه تولید را افزایش و شرکت را با مشکلاتی مواجه کند. سوابق نشان داده از سال 1391 تاکنون روند سودآوری در همه شرایط (رشد دلار، کاهش تورم، بدی آب و هوا) صعودی بوده و این تا حدی دلگرم کننده است.
*تحلیل بنیادی جامع سهم و محاسبه دقیق eps قابل توصیه است.
هلالات
تاریخ:1397/03/20
…………………………………………………………………………………
برای ثبت نام در کارگزاری فارابی و یا دریافت کد بورسی می توانید از طریق لینک زیر اقدام نمایید و از خدمات منحصر به فرد کارگزاری فارابی و پیشرفته ترین پنل معاملاتی کشور استفاده نمایید.