گزارش بازار امروز یکشنبه ۸ بهمن ۱۴۰۲
کوچولوهای دوست داشتی !
امروز بازار سرمایه خوب آغاز کرد و آرام آرام و با صبر استراتژیک مثال زدنی خوب پیش رفت و البته عرضه ها را نیز تا حدودی داشت ولی خوب دوام اورد و در نهایت در اخر بازار و نیم ساعت اخر علاوه بر کلیت بازار روند خوبی را در اکثر سهم ها داشتیم و جو مثبت بود دو نکته یکی مثبت و یکی منفی در بازار امروز بیشتر به چشم میخورد .
نکته مثبت بازار امروز جریان ورود پول و افزایش تعداد مثبت ها و البته قرار گرفتن این جریان پول برمدار سهم های کوچک و خودرویی بود و نکته دوم که خیلی مثبت نیست این است که پول بزرگ تماشاچی بازار است و هنوز جریان پول قوی درگیر بازار نشده است .ولی این مثبت بازار امروز و چهره شاداب معاملات و منفی نشدن نیمه دوم به همراه تقاضای خوب اهرمی ها در پایان بازار نشان میدهد میتوان به بازار امیدوار بود. بازار یک شوک مثبت میخواهد و ارامش … ارامشی از جنس سیاسی و اقتصادی … بازار میخواهد آن چکش تصمیمات تلخ و اتفاقات ناگهانی سیاسی را نبیند و کمی نفس بکشد …
بازار امروز را در حالی آغاز میکنیم که گزارش ها به پایان رسیده موج خبرهای سیاسی کمی خاص و چشم انداز ماجرای لبنان کمی مبهم است ولی شاید امروز بتوان گفت ارزشمندی و شجاعت دلاری در بازار به داد سهامداران رسید و روز بهتری را رقم زد . معتقدیم بازار امروز قابلیت های خوبی را برای یک برگشت موقت را نشان میدهد جایی که همه خسته و بی قرار به فکر یک بازگشت هستند …
امروز به نظر آنچه بیش از هر چیزی به بازار کمک میکند آرامش نسبی سیاسی و البته تحولات نرخ ارز است که اولی خود را در کاهش ریسک فعلی نشان میدهد و دومی چشم انداز سود سال بعد شرکت‌ها را تحت تاثیر قرار داده و پی به ای‌های فوروارد حداقلی را برای بازار رقم می‌زند با این شرایط و با این دید به سراغ بازار امروز رفتیم که توانسته بود کمی خود را از فضای تلخ هفته گذشته دور کند اما نگرانی‌های ریز و درشت سیاسی و ترس از دولت از سر تا پای او به چشم میخورد هرچند که به روی خودش نمی‌آورد اما بازار امروز در عین مثبت بودن در پشت پرده آن چهره پوکر فیس نگران جنگی دوباره در لبنان و اسرائیل و یمن و هر انچه اطراف ماست بود …
همین موضوع باعث شده بود در عین اینکه دلار را به این شکل می‌دید و در ارزندگی بازار شک نداشت کمی محافظه‌کارانه‌تر رفتار می‌کرد که معتقدیم اگر کمی فضا آرام شود و دلار در این محدوده حتی باقی بماند بازار با تکیه بر رشد احتمالی دلار نیما مسیر متفاوتی برای سال بعد خود رقم می‌زند.
نکته بسیار مهم فعلی در بازار این است که ثبات و آرامش به او وعده داده شود و یا نشانه‌های آن را ملموس ببیند .. این آرامش بخشی سیاسی و بخشی دیگر ناشی از تصمیمات دولت است هر چه عاقل‌تر بازار پویاتر و محکم‌تر گام برمی‌دارد.
البته بازار این روزها برای کنده شدن از این شرایط که گزارش‌ها را پشت سر گذاشته و بر ارزندگی آن بسیاری صحه می‌گذارند به یک شوک اساسی نیاز دارد این شوک هرچه می‌گردیم چیزی جز موضوع تجدید و یا خبری برای خودرویی ها نمی‌تواند باشد از همین رو توصیه به تمام کسانی که فکر می‌کنند می‌توانند به بازار کمک کنند این است که در موضوع تجدید به عنوان یک موتور محرک برای بازار در فضای فعلی بیشتر فکر کنند و باز اینجا نقش سازمان بورس مهم است که بتواند این موضوع را پیش برده به خصوص روی موج فعلی تصمیم سران قوا برای اعطای معافیت از ۵ به ۳ سال مانور بیشتری دهد این اتفاق اگر رخ دهد نه اینکه فضای بنیادی بازار را تغییر میدهد خیر اما این قابلیت را دارد که دوباره در بستر ارزندگی فعلی فیتیله سوخت این آتش را روشن کرده و مسیر بهتری برای بازار ترسیم کند.
به قول یکی تجدید حکم قهوه قبل از ورزش را دارد بدن باید برای ورزش آماده باشد انگیزه برای ورزش کردن وجود داشته باشد قهوه فقط به افزایش جنب و جوش کمک میکند در حال حاضر تجدید هم حکم همان قهوه را دارد بدن بازار از نظر ارزندگی برای رشد آماده است دلار زمینه چینی خوبی کرده و فضا به طور کلی برای یک رشد آماده بوده اما آن قهوه‌ای که او را به جنب و جوش وادارد هنوز در دسترس نیست …
و در پایان این بخش در مورد تجدید این را تکمیل کنیم که تجدید گروه‌هایی نظیر خودرو و یا برخی هلدینگ‌ها هنوز منتفی نشده و راه‌های زیادی برای این ماجرا وجود دارد منتها جو عمومی بازار و همچنین عدم همراهی شرکت‌ها و بی‌خیالی سازمان بورس منجر شده است تا این موضوع لنگ در هوا باقی بماند سازمان بورس که تلاشی در جهت احقاق حق سهامداران در مقابل دولت نمی‌کند ، حداقل برای اینکه ثابت کند بیکار نیست و کاری انجام میدهد کمی در حوزه تجدید فعال‌تر بوده و شرکت‌های ریز و درشت بازار را به سمت این موضوع تشویق نماید …
و اما موضوع آخر بحثی است که از مدت‌ها قبل وجود داشته و همچنان وجود دارد و آن هم موضوع ارز است اگر به خاطر داشته باشید چند وقت قبل در متنی نوشتیم که حاکمیت باید تکلیف خود را با دو موضوع روشن کند یکی بنزین و دیگری نرخ ارز و تا این دو تکلیفش روشن نشود فضای اقتصادی نیز آرام نخواهد شد
تقریبا اواخر اذر و اوایل دی بود که نوشتیم : سیاستگذار هرچه سریع‌تر باید در مورد دو موضوع در اقتصاد کشور تصمیم‌گیری کند اولی ارز ترجیحی و اتفاقات و رانت‌ها و فسادهایی است که رقم خورده و شک نداریم بیش از ۵۰ درصد این نرخ با مفسده‌هایی همراه بوده و از سوی دیگر موضوع بعدی بنزین است که او نیز چالش بزرگ کشور شده و امروز قیمت یک لیتر آب و یک لیتر نوشابه از بنزین چند برابر بیشتر است.
این دو موضوع یعنی بنزین و نرخ ارز ترجیحی در کنار دلار نیما مواردی است که دولت باید هرچه سریع‌تر در مورد آن تصمیم‌گیری کرده و اثرات این تصمیمات همه ابعاد اقتصاد به خصوص بازار سرمایه را در بر می‌گیرد از همین رو معتقدیم که به زودی شاید ، نه در سه ماه اتی اما در فصل‌های بعد تغییرات جدی را در مسیر این سه رویداد خواهیم داشت که اثرات بزرگ و بسزایی در بازار ما خواهد داشت و این را برای این عرض کردیم که آن تحلیلگرانی که امروز مدام در شیپور نبود انگیزه برای رشد بازار صحبت می‌کنند و در این کوس بی انگیزگی می‌دمند کمی موارد را بیشتر در محاسبات خود لحاظ کنند…
دیروز که آمار تورم را نگاه می‌کردیم دیدیم که اتفاقاً کالاهایی که به آنها نرخ ارز ترجیحی تعلق می‌گیرد تورم بیشتری را تجربه کردند و این به وضوح نشان دهنده این است منابعی که باید صرف اقدامات حمایتی می‌شد به واسطه سیاست‌های غلط در نرخ ارز ترجیحی منجر به هدر رفت وسیع و عظیم منابع و سرازیر شدن منافع از سمت دولت و شرکت‌های صادر کننده به سمت وارد کننده و واسطه و سو استفاده کننده‌ها بوده است این میان چه سفره‌ها که رنگی نشد و چه فسادهایی که صورت نگرفت که دبش و امثال آن شاید گونه‌های شفاف شده و مشخص شده آن باشند
اما احساس میکنیم و امیدواریم درست باشد که کم کم حاکمیت متوجه اشتباه خود شده اما جرات تصمیم گیری در این موضوع را ندارد که البته چند اسکول بی‌سواد هم از این نوع سیاست‌ها حمایت می‌کنند که البته معتقدیم بسیاری از آنها دست در سفره رنگین فساد اختلاف نرخ ارز ترجیحی دارند و زبان آنها بر این مبنا می‌چرخد هرچه جلوتر برویم کارر سخت‌تر خواهد شد اما به نظر به نقاطی رسیده‌ایم که تصمیم گیری در مورد این دو موضوع باید صورت گیرد بسیاری بر این عقیده‌اند سال ۱۴۰۴ سال انتخابات است و هرچه هست باید در نیمه اول ۱۴۰۳ انجام شود …
از همین رو به نظر بد نیست تحلیلگران بازار به مختصات تصمیمات این چنینی در سنوات گذشته و اثر آن در بازار توجه لازم و ویژه را داشته باشند چرا که معتقدیم هم سیاست ارز ۲۸ و ۵۰۰ و هم نرخ نیمای فعلی با این شرایط دیگر ماندگار نخواهد بود و به زودی شاهد تغییرات جدی چه در حوزه ارز و چه در بحث بنزین خواهیم بود و باز این موضوع را برای این نوشتیم که تحلیلگران گوشه ذهن خود به این اتفاقات وزن داده تا چشم انداز و پی به ای فوروارد را دقیق‌تر و کامل‌تر حساب کنند…
بتا سهم
بازار سرمایه بازار سرمایه بازار سرمایه بازار سرمایه بازار سرمایه بازار سرمایه