شاراک

شرکت پتروشیمی شازند اراک در سال 95 با کسب 2428میلیارد تومان درآمد تنها 340میلیارد تومان سود عملیاتی به دست آورد و البته 59میلیارد تومان سود سرمایه گذاری و 23.5میلیارد تومان سایر درآمدها ثبت کرد.

نهایتا 380میلیارد تومان سود خالص در سال 95 به دست آمد. در سال 96 سرمایه اسمی جدید ثبت شد. سرمایه شرکت از 504میلیارد تومان به 806میلیارد تومان رسید.

برای سال جاری فرض شد شرکت 2580میلیارد تومان درآمد، 354میلیارد تومان سود عملیاتی، 107میلیارد تومان سود سرمایه گذاری و 16.5میلیارد تومان سایر درآمدها داشته باشد.

سود سرمایه گذاری به دلیل سود سپرده هاي بانکي است و سایر درآمدها فعالیت هایی همچون خدمات مربوط به فروش، پالت و وصول کارمزد از مشتری است.

شاراک که p.e 4.9 واحدی دارد (در سایت tse به روش ttm عدد 4.4) با فرصت ها و تهدیدهایی مواجه است که در این مطلب به آن می پردازیم.

ترکیب محصولات:

27درصد فروش شرکت توسط پلی اتیلن سبک و سنگین تامین می شود. متوسط نرخ فروش واقعی 9 ماهه 2درصد و متوسط نرخ فروش آذر ماه 14درصد بالاتر از بودجه است.

15درصد فروش شرکت را پلی پروپیلن تشکیل می دهد. نرخ واقعی 9 ماهه به طور متوسط همچون بودجه است اما نرخ واقعی آذر ماه 13درصد بالاتر از بودجه است.

13درصد فروش وابسته به اتیلن گلایکول و دواتیل هگزانول است که نرخ متوسط 9 ماهه 12درصد بیشتر از بودجه و نرخ فعلی 42درصد بالاتر از بودجه است.

هيدروکربورهاي هيدروژينه شده و ترکيبات آلي نيتروژن دار نیز به طور متوسط بیشتر از بودجه به فروش می رسند و نرخ آذرماه آنها به طور متوسط 40درصد بیشتر از بودجه است.

نفتا ماده اولیه این شرکت است. در شش ماه نخست با نرخ 1432تومان در هر کیلو خریداری شده و برای شش ماه دوم نرخ 1746تومان در هر کیلو نرخ خرید پیشبینی شده است. فرض شپنا این است که نرخ واقعی نفتا 9درصد طی 6 ماه دوم از شش ماه اول بیشتر باشد. (ضریب تبدیل لیتر به کیلو نفتا برای شاراک 1.5 است)

در بودجه شاراک نرخ نفتا شش ماه دوم 22درصد بالاتر از شش ماه اول فرض شده و در بورس انرژی نرخ واقعی نفتای آذر نسبت به خرداد 40درصد رشد کرده است.

قیمت جهانی نفتا نیز از متوسط 450-470 دلار به محدوده 600 دلار طی ماه های اخیر رشد کرده و دلار مرکز مبادلاتی نیز رشد 10درصدی داشته است لذا به نظر می رسد که بواقع شپنا در بودجه خود نرخ نفتا را پایین دیده و نرخ بورس انرژی که نشان می دهد قیمت نفتا از 1350 به 1850 تومان در هر کیلو رشد کرده تا حد زیادی صحیح است.

2 حالت در گزارش 9 ماهه شاراک ممکن است:

1) در صورتی که حاشیه سود پاییز به شدت نسبت به تابستان افت کرده باشد یعنی همانطور که در بالا گفته شد نرخ خوراک 40درصد رشد کرده اما نرخ محصول به آن شدت رشد نکرده و تنها برخی محصولات چنین رشدی داشته اند.

2) حالت دوم این است که ضریب تبدیل یا ترکیب تولید و فروش تغییر کرده باشد به شکلی که علی رغم رشد بهای تمام شده اما محصولاتی که ارزش افزوده بیشتری دارند، سهم بیشتری در کل سبد محصول داشته باشند.

فاصله بین دلار مبادلاتی و ازاد طی هفته های اخیر رشد کرده که به نفع شرکت است. نفت گران شده اما اولفین ها به آن تناسب رشد نکرده اند. در واقع نمی توان با اطمینان بالایی گفت کدام یک از دو مورد فوق محقق شده و باید منتظر ماند تا گزارش 9 ماهه و بررسی حاشیه سود پاییز.

تاریخ: 96/10/20
لینک کانال تلگرام
ما را در آپارات دنبال کنید
لینک صفحه اینستاگرام

………………………………………………………………………………………….

درباره شرکت کارگزاری فارابی:

شرکت کارگزاری فارابی، کارگزار رسمی بورس اوراق بهادار، فرابورس، بورس کالا و انرژی از سال ۱۳۷۲ فعالیت عملیاتی خود را در بازار سرمایه آغاز نمود.

این شرکت با هدف ارائه خدمات نوین و جهان تراز به مشتریان، همواره توسعه کمی و کیفی فعالیت هایش را سرلوحه برنامه های خود قرار داده است.

در این راستا با هدف توسعه کمی فعالیت ها تعداد ۲۷ شعبه و تالار اخصاصی معاملات توسط این کارگزاری در سراسر کشور راه اندازی گردید.

همچنین این شرکت با هدف ارتقاء سطح کیفی خدمات خود، طرح ریزی و توسعه خدمات نوینی را در دستور کار خود قرار داده است که از جمله آنها میتوان به طراحی و معرفی سامانه معاملات آنلاین فارابیکسو اشاره نمود که با توجه به وضعیت پلت فرم های معاملاتی موجود، در نوع خود محصول منحصر به فردی در بازار ایران محسوب میشود.

این شرکت در حال حاضر با تمرکز بر دو عنصر « نوآوری مبتنی بر فن آوری » و « کیفیت مشتری محور » به عنوان مزیت های رقابتی اصلی خود برآنست تا جایگاه خود را به عنوان نخستین کارگزاری جهان تراز در ایران بیش از پیش تثبیت نماید.