گزارش بازار امروز دوشنبه ۲۱ اسفند ۱۴۰۲
تخت گازخودرو ، رقص بانک !
امروز بازار سرمایه یک روزخاص و ویژه را پشت سرگذاشت و با محوریت خودرویی ها و بانک ها و البته بهبود شرایط معاملات و کم شدن فشار فروش حقیقی و حقوقی روز بهتری را نسبت به روزهای گذشته داشت . بازهماین دو گروه خودرو و بانک بودند که ناجی بازار شده و البته هنوز با آن بازار همه جور مثبت فاصله داریم ولی همه چیز و همه شواهد به خوبی نشان میدهد که بازار تشنه یک برگشت تمام عیار و رشد همه جانبه است .
بازار امروز را در حالی آغاز کردیم که به نظر شباهت‌های زیادی بین بازار و فردی که سکته ی ناقصی کرده و گوشه افتاده وجود داشت و به یکی نیاز داشت تا حسابی به او انگیزه و انرژی و روحیه بدهد و او را ازاین تخت رها کند.
حقیقت امر بازار داشت خوب حرکت می‌کرد به قول قدیمی‌ها راست راست راه می‌رفت و خوشحال بود تا اینکه این موضوع معاملات فرابورس پیش آمد و یک سکته ریز جدی را به بازار وارد کرد که البته این سکته شاید برای بازار موضوع چندان بزرگی نبود اما باعث شد در روندی که ایجاد شده بود تداخل ایجاد شود و مسیر بازار متفاوت‌تر پیش برود و اولین دستاورد این سکته چیزی جز خروج هیجان ناشی از خوشبینی به آینده و همچنین کاهش ارزش معاملات نبود و وقتی دوباره امروز اوضاع به مدار برگشت و کمی حال و روز بازار بهتر شد موج خودرویی و بانکی بازار و این بیمار سکته ای را کمی سرحال و سرکیف اورد ! البته هنوز همه بازار به طور قوی و یکپارچه رشد خوبی نکرده ولی قطعا امروز از دو روز گذشته بهتر بود .
فکر می‌کنیم برای رسیدن خبرهای خوب باید همه چیز فراهم باشد به نظر اگر فرصتی برای بازار وجود داشته باشد برگشت به بستر امن و منطقی و همیشگی معاملات و همچنین رسیدن دو خبر خاص مثبت از اطراف یعنی اخباری در حوزه خودرو و بانک شاید در این وقت اضافه‌ای که باقی مانده مهمترین اتفاق باشد که کمی آخر سال بازار را متفاوت می کند .
بازار به شادابی و خوشبینی احتیاج دارد و در فضایی که خبر های خوب و ادامه دار نرسد جریان پول صبر می‌کند و به محض رسیدن اخبار تصمیم میگیرد و به واقع خودمانی تر بخواهیم بگوییم مسیر های رشد کوتاه می شود و طول موج های بلند در نبود اخبار ایجاد نمی شود . کمی خبر جریان پول را قلقلک دهد دیدید که چطور امروز دیوانه وار به صفوف خرید می زند .
خبری قطعی اگر از حاشیه‌های بازار به گوش برسد تکلیف بازار مشخص تر است که از این‌مدت کوتاه می‌تواند به خوبی استفاده کند معتقدیم در حال حاضر و در کوتاه مدت دو اتفاق و دو رویداد می‌تواند به کمک بازار بیاید
برای برگشت به فضای عادی و بهبود یک بستر مناسب احتیاج داریم که اولین آن قطعاً بهبود اوضاع معاملات و به روال عادی برگشتن آن است که امروز تا حدودی تلخی روزهای قبل کمتر شد و بستر اماده است . اما دو خبری که شاید بر این بستر سوار شود و بتوانند کمی اوضاع را تغییر دهد یکی تحولات گروه بانک و خبرهای تسعیر ارز است و دیگری رویداد مهم خودرو که هر خبری از این دو می‌تواند فضای بازار را تغییر دهد
معتقدیم این دو قابلیت ایجاد یک موج کوتاه مثبت را دارند که می‌تواند در بهبود مسیر بازار موثر باشد البته در کنار این دو عاملی وجود دارد که معتقدیم به زودی برای کل بازار رخ میدهد و یکی از مهمترین دلایل ارزندگی بازار و چشم انداز مثبت فعلی است و آن هم زمزمه تغییرات در دلار نیماست…حتی برخی معتقدند پول هایی که در بازار حاضر هستند خبری از این جریان در اختیار دارند . امروز کمی بیشتر به این بحث نیما میپردازیم
امروز از دو بعد این موضوع را بررسی می‌کنیم بعد اول بحث اجرایی شدن آن است که اثرات آن در بازار چگونه است و چه شرایطی را می‌تواند داشته باشد. به نظر افزایش نرخ در دلار نیما با توجه به سابقه‌ای که وجود داشته از بعد روانی قابلیت‌های قوی برای ایجاد یک طول موج هیجانی و بزرگ در بازار را دارد اما احتمالاً این موضوع دفعتی و ناگهانی نیست و این بار پله پله به این سمت حرکت خواهیم کرد
و معتقدیم اگر این اتفاق رخ دهد شرکت‌هایی که صادرات قوی دارند گروه پالایش ،گروه بانک، برخی شرکت‌های فولادی و فلزی و به طور کلی شرکت‌هایی که صادرات نیمایی دارند که بخش عمده‌ای از بازار ما را تشکیل می‌دهند می‌توانند این فضا را درک کرده و با سرعت بالایی به سمت رشد قیمت حرکت کنند
البته که رشد بهای تمام شده را در برخی شرکت‌ها خواهیم داشت اما به نظر در فضای فعلی تغییر در این موضوع به یک الزام و اتفاق ناگزیر تبدیل شده و هدف از نوشتن آن در این گزارش بازار این بود که تحلیلگران این بار دیگر نگاه پس از وقوع حادثه را نداشته باشند و با چشم اندازی روشن‌تر و دقیق‌تر به ابعاد این موضوع و سناریوهای مختلف پرداخته و قیمت‌های فعلی را مبنا قرار دهند
به نظر وقت آن رسیده که کمی از بعد ارزندگی به این فضا و این شرایط نگاه کرده و وضعیت را سنجید که این موضوع این قابلیت را دارد تا برخی از پول‌های بیرون پاک شده بازار را به واسطه ارزندگی دوباره به دل بازار بیاورد فقط کافی است کمی سناریوهای مختلف نرخ ارز را دنبال کرد
اما ماجرای نرخ دلار نیما یک بعد دیگر هم دارد که بار دیگر بر بی‌تدبیری و کم خردی در برخی تصمیمات اقتصادی اشاره می‌کند در برخی بررسی‌ها به این جمع‌بندی رسیده‌اند که افزایش نرخ ارز مستقیماً روی کالاهایی که حتی نهاده‌های ۲۸ و ۵۰۰ می‌گرفتند نشسته و اگر قیمت آن را حتی بالا هم نبرده موجب کمیابی و یا قاچاق آن به بیرون مرزها شده است و این موضوع را یک سیاست شکست خورده در مقابل تورم عیان می‌سازد
به نظر رویه چند سال گذشته دو نکته را به گوش سیاستمداران و سیاستگذاران زد که هنوز آنها این موضوع را درک نکرده‌اند موضوع اول این بود که با سیاست‌های انقباضی پولی و بالا بردن نرخ سود نمی‌توان تورم را کنترل کرد و نکته دوم اینکه با پرداخت ارز ترجیحی نمی‌توان جلوی تورم مواد غذایی را گرفت در اولی چیزی جز اضافه کردن هزینه به کشور و بانک ها و یک سیاست غلط چیزی عاید کشور نشد و در دومی هم نه برای مردم سود داشت و نه اقتصاد و در نهایت ۱۵ میلیارد دلار کسری تراز تجاری و برخی صادر کنندگان ناراضی و یک سفره عظیم پهن شده برای رانت خوری و واردات بود که در نهایت سر سفره مردم هم چیزی دیده نشد …
چرخش در هر دو سیاست اتفاق مهم و ویژه‌ای است که احتمالاً رقم خواهد خورد دیر یا زود اجتناب ناپذیر است … اما چون سیاستمداران و تصمیم گیران ما عاقلانه رفتار نمی‌کنند هر روز بر این اشتباه دامن زده می‌شود و نتیجه چه شده نتیجه این شده است که طبق برخی خبرهای غیر رسمی ۳۷ میلیارد دلار تقاضا برای واردات ثبت شده است و از سوی دیگر صادر کننده که با هزار مکافات ارز را به دست می‌آورد باید زیر قیمت تقدیم وارد کننده‌ای کند که با این اختلاف حتی اگر پشکل هم وارد کند سود خواهد برد …
این دستاورد نظام ارزی و تصمیمات اقتصادی ماست از صفوف به هم فشرده مردم جلوی صرافی‌ها گیت فرودگاه بگیر تا شغل‌های جدیدی که این نظام ارزی به وجود آورده اعم از نوبت دهی و نوبت فروشی برای ارز و موارد دیگر…
و تازه هنوز اثرات این موضوع بر کسری بودجه و کسری تراز تجاری و رکود اقتصادی و مواردی از این دست دیده نمی‌شود. البته به نظر کار به نقاطی رسیده که یک تغییر شگرف و بزرگ را در این حوزه شاهد خواهیم بود منتها برخی معتقدند این اتفاق به تدریج رخ میدهد و نرخ نیما آرام آرام افزایش خواهد یافت و برخی دیگر آن را سریعتر و دفعتی می‌دانند اما نتیجه هرچه باشد برای بازار سرمایه و سهامداران و تحلیلگران یک نکته خاص و ویژه بوده که باید به آن توجه کرد و در جریان معاملات لحاظ نمود…
بتا سهم
